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Les actions à petite capitalisation ont été surperformantes, avec le Russell 2000 Indice grimpant 5% au cours du dernier mois, dépassant le gain de 1% du S&P 500. Ce rassemblement est largement attribué aux baisses des taux d’intérêt de la réserve fédérale, ce qui réduit les coûts d’emprunt et stimule la demande pour ces entreprises plus abordables. Les investisseurs sont attirés par leur potentiel de croissance, malgré les risques inhérents.
Pourquoi les stocks à petite capitalisation brillent:
- Les actions à petite capitalisation, comme celles suivis par le Russell 2000, sont historiquement plus sensibles aux changements de taux de la Réserve fédérale.
- La baisse des taux d’intérêt réduit les coûts de la dette et augmente la demande intérieure, bénéficiant aux petites entreprises.
- Ces entreprises se négocient souvent à des évaluations plus attractives, offrant un potentiel de croissance plus élevé par rapport aux homologues plus importants.
- Les indicateurs de marché indiquent une forte probabilité d’une réduction du taux de réserve fédérale en septembre, ce qui pourrait alimenter davantage les performances à petite capitalisation.
Comprendre l’avantage à petite capitalisation
Le Russell 2000, créé en 1984, suit 2 000 sociétés américaines à petite capitalisation dans divers secteurs. C’est un baromètre crucial pour une partie significative du marché boursier américain.
Deux facteurs principaux sont à l’origine de la surtension actuelle à petite capitaine. Tout d’abord, leur augmentation sensibilité aux taux d’intérêt signifie qu’à mesure que la réserve fédérale abaisse les taux, ces entreprises bénéficient d’emprunts moins chers. Cela permet de refinancer la dette, de réduire les dépenses d’intérêt et de stimuler les marges bénéficiaires. De plus, des taux inférieurs stimulent la demande intérieure, ce qui est essentiel pour les entreprises au service principalement du marché américain.
Deuxième, potentiel d’évaluation et de croissance jouer un rôle important. Les actions à petite capitalisation, en moyenne, se négocient à un ratio de prix / bénéfice inférieur (16 pour le S&P 600 contre 23 pour le S&P 500). Cette abordabilité, associée au vent arrière des taux d’intérêt plus bas, crée un terrain fertile pour les actifs risqués avec la promesse de rendements plus élevés.
Le sentiment actuel du marché suggère une chance de 80 à 85% d’une baisse du taux de réserve fédérale en septembre, qui pourrait renforcer davantage les performances des actions à petite capitalisation.
Des perspectives prometteuses de petite capitalisation
Bien que le marché plus large de petites capitalisations soit prometteur, les sociétés spécifiques garantissent un examen plus approfondi. Voici deux options intrigantes, les investisseurs doivent noter leurs risques sectoriels.
Landbridge
Basée à Houston, au Texas, Landbridge gère les terres et les ressources cruciales pour l’avancement du pétrole et du gaz naturel aux États-Unis, en particulier dans le bassin du Delaware du Texas et du Nouveau-Mexique. Fondée en 2021, ses actions ont été inscrites au NYSE Texas à Dallas au 15 août.
Landbridge devrait verser un dividende de 0,10 $ par action le 18 septembre. Pour être admissible, les investisseurs doivent détenir les actions d’ici le 4 septembre. Le rendement annuel de dividendes de la société s’élève à 0,76%.
La société a déclaré une augmentation considérable de 83% d’une année sur l’autre des revenus du deuxième trimestre, atteignant 47,5 millions de dollars. Malgré cette croissance extraordinaire de haut niveau, ses bénéfices par action (BPA) de 0,24 $ ont manqué les attentes du marché.
Pour l’avenir, les énergies renouvelables, montre un fort potentiel de croissance du BPA, mais font face à des fluctuations des prix des matières premières.Lantheus Holdings, un leader des diagnostics médicaux, continue de croître grâce à des acquisitions stratégiques, même après les récentes bénéfices.
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