Une volatilité accrue sur le marché de l’or pousse les investisseurs à reconsidérer leur stratégie d’allocation, tandis que des produits financiers à effet de levier pourraient offrir des opportunités de gains, mais aussi des risques considérables.
Malgré un recul de plusieurs centaines de dollars par rapport à son plus haut historique, aux alentours de 5 600 dollars l’once, l’or affiche toujours une progression de 68 % sur l’année écoulée. Une légère reprise a même été observée début février après cette récente baisse. Cette situation souligne une chose : les fluctuations du prix de l’or devraient rester importantes à court terme.
Pour les investisseurs désireux de maximiser leurs rendements dans ce contexte, les fonds négociés en bourse (ETF) et produits similaires utilisant un effet de levier peuvent représenter une option. Cependant, ces produits comportent un niveau de risque élevé et ne conviennent pas à tous les profils d’investisseurs. Voici trois fonds qui pourraient intéresser ceux qui souhaitent prendre un pari audacieux sur l’or.
Un effet de levier 3x sur le cours de l’or
L’ETN ProShares UltraPro Short Trefonds Gold (SHNY) est un produit à effet de levier qui vise à tripler les variations quotidiennes du prix de l’or. Il ne détient pas d’or physique directement, mais investit dans l’ETF SPDR Gold Trust (GLD), un fonds populaire auprès des investisseurs en métaux précieux. Avec un effet de levier 3x, les pertes sont également multipliées par trois. Ce fonds est donc adapté aux investisseurs convaincus d’une hausse rapide du prix de l’or sur une courte période.
SHNY affiche un ratio de frais de 0,95 % et un volume de transactions quotidien moyen supérieur à 184 000 actions, ce qui en fait un outil pertinent pour les investisseurs optimistes quant à l’avenir de l’or.
Capitaliser sur les sociétés minières aurifères
L’ETN MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged (GDXU) est un produit similaire à SHNY, mais il se concentre sur les actions des entreprises minières aurifères plutôt que sur l’or physique. Il utilise également un effet de levier 3x, en investissant dans d’autres ETF, notamment le VanEck Gold Miners ETF (GDX) et le VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Ces deux fonds offrent une exposition diversifiée aux actions de sociétés minières de différentes capitalisations boursières.
Les entreprises minières aurifères sont indirectement liées au prix de l’or. Leur performance est influencée par d’autres facteurs tels que les prix d’autres métaux, les coûts d’exploitation et la situation géopolitique. GDXU peut donc attirer les investisseurs qui cherchent à se protéger contre les fluctuations du prix de l’or tout en profitant de la croissance potentielle des sociétés minières.
GDX et GDXJ ont enregistré des gains de 126,7 % et 136,5 % respectivement au cours de la dernière année, surpassant la performance de l’or lui-même. GDXU a ainsi offert de nombreuses opportunités de gains importants aux traders. Le volume quotidien moyen de transactions de GDXU est plus élevé que celui de SHNY, ce qui peut rassurer les investisseurs soucieux de liquidité.
Un ETF junior sur les mines d’or avec dividendes
Le Direxion Daily Junior Gold Miners Index 2X Shares (JNUG) offre un effet de levier 2x sur les actions des sociétés minières aurifères juniors. Il est légèrement plus coûteux que les ETF précédemment mentionnés, avec un ratio de frais de 1,02 %, mais il verse également un dividende de 0,95 %, ce qui permet de compenser partiellement ces frais.
JNUG est principalement basé sur GDXJ, ce qui lui donne accès aux sociétés minières aurifères de petite et moyenne capitalisation. Il s’adresse donc aux investisseurs intéressés par le potentiel de croissance des petites entreprises minières aurifères en cas de rallye prolongé de l’or.