Publié le 2025-10-09 12:29:00. Malgré l’atteinte de sommets historiques, le marché boursier recèle encore des opportunités, notamment dans le secteur technologique, propulsé par l’essor de l’intelligence artificielle. Trois entreprises, sous-évaluées selon les analyses, pourraient représenter des investissements prometteurs.
- La fabrication de semi-conducteurs de pointe par TSMC, essentielle à l’écosystème IA, reste sous-évaluée.
- Pinterest capitalise sur l’IA pour transformer sa plateforme en un outil d’achat et améliorer sa monétisation.
- GitLab tire parti de l’IA pour accroître la productivité des développeurs, avec un modèle économique prometteur.
Le marché boursier, après une période de redressement, a vu les valorisations de nombreuses valeurs technologiques atteindre des niveaux jugés peu attractifs par certains analystes. Cependant, des opportunités d’investissement subsistent, particulièrement pour les entreprises bénéficiant de la croissance exponentielle de l’intelligence artificielle (IA).
TSMC, pilier de l’innovation en semi-conducteurs
Malgré une performance notable cette année, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) conserve une valorisation attrayante compte tenu de son rôle central dans la production mondiale de semi-conducteurs avancés. Avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 26,5 fois les estimations de 2026, l’entreprise apparaît sous-évaluée. Si l’attention se porte souvent sur des acteurs comme Nvidia pour les puces IA, il est crucial de rappeler que leur développement et leur commercialisation dépendent intrinsèquement de la technologie et de la capacité de production de TSMC. Contrairement à ses concurrents, TSMC maintient une avance technologique constante dans la miniaturisation des puces tout en garantissant des rendements de production élevés, faisant d’elle un partenaire indispensable pour les concepteurs de puces. Cette position dominante lui confère un pouvoir de fixation des prix solide, d’autant que la demande de puces IA connaît une croissance annuelle composée (TCAC) estimée à plus de 40 % jusqu’en 2028.
Pinterest, l’IA au service de l’achat et de la monétisation
Bien que moins médiatisé que Meta Platforms dans le domaine de l’IA, Pinterest exploite également cette technologie pour stimuler sa croissance. Le titre se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de seulement 15 fois les estimations des analystes pour 2026, un prix avantageux pour une entreprise affichant une croissance continue de son chiffre d’affaires de l’ordre de 15 % et une amélioration de ses marges opérationnelles. L’IA a permis à Pinterest de métamorphoser sa plateforme, la transformant d’un simple espace d’inspiration visuelle en un véritable canal d’achat. Grâce à la recherche visuelle alimentée par l’IA et à une personnalisation accrue, les utilisateurs peuvent désormais trouver des produits correspondant à leurs inspirations et les acheter directement sur le site. Parallèlement, l’outil publicitaire automatisé « Performance+ » permet aux marques d’optimiser leur ciblage et leurs enchères. Le partenariat avec Instacart facilite la livraison le jour même des achats effectués sur la plateforme. Pinterest dispose également d’un potentiel de monétisation important auprès de sa vaste base d’utilisateurs internationaux, comme en témoigne l’augmentation de 26 % de son revenu moyen par utilisateur (ARPU) en Europe et de 44 % dans le reste du monde au dernier trimestre. Malgré cette croissance, son ARPU reste inférieur à celui de ses pairs, ouvrant ainsi des perspectives de hausse substantielles.
GitLab, l’IA qui optimise le développement logiciel
Bien que l’IA ne soit pas le premier domaine auquel on pense en évoquant GitLab, l’entreprise s’impose comme un acteur clé grâce à son impact sur la productivité des développeurs. Le titre se négocie à un ratio prix/vente prévisionnel inférieur à 7 fois les estimations de 2026, une valorisation faible pour une entreprise affichant une croissance annuelle du chiffre d’affaires de près de 30 % et des marges brutes avoisinant les 90 %. L’agent IA Duo contribue à automatiser les tâches répétitives, libérant ainsi du temps précieux pour le codage. Cette optimisation de la productivité stimule la demande pour la plateforme GitLab. Contrairement aux craintes initiales, l’IA n’a pas réduit le besoin de développeurs humains ; au contraire, les entreprises accroissent leur utilisation de GitLab, comme en atteste un taux de rétention nette de la clientèle (net dollar retention) de 121 %. L’évolution vers un modèle de tarification hybride (siège plus utilisation) promet également à GitLab de capter davantage de valeur et de stimuler sa croissance future. Le marché semble sous-estimer le rôle de GitLab dans l’expansion du développement logiciel basé sur l’IA.
Geoffrey Seiler occupe des postes chez Alphabet, GitLab et Pinterest. The Motley Fool détient des positions et recommande Alphabet, GitLab, Intel, Meta Platforms, Nvidia, Pinterest et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande les options suivantes : vente à découvert sur Intel à 21 $ en novembre 2025. The Motley Fool a une politique de divulgation.