Cette semaine, les marchés financiers seront scrutés de près à la lumière des données macroéconomiques et de la saison des résultats d’entreprises. Au programme : les chiffres de l’emploi ADP, les enquêtes ISM et les performances des géants de la technologie liés à l’intelligence artificielle, notamment Palantir. Pendant ce temps, le géant pharmaceutique Pfizer semble s’orienter vers une période plus compliquée.
Wall Street a terminé la semaine écoulée sur une note positive, les principaux indices affichant des gains significatifs sur la semaine et le mois d’octobre. Les investisseurs ont semblé laisser de côté les craintes d’une paralysie gouvernementale aux États-Unis et les tensions commerciales.
L’indice S&P 500 a progressé de 0,7 % sur la semaine et d’environ 2 % sur le mois d’octobre. Le Nasdaq Composite, fortement axé sur la technologie, a quant à lui grimpé de 2,2 % en une semaine et de 4,2 % sur tout le mois, marquant ainsi une série de sept mois consécutifs de hausse, la plus longue depuis début 2018. Le Dow Jones Industrial Average n’est pas en reste, enregistrant une hausse de 0,8 % hebdomadaire et de 1,7 % mensuelle, et signant son sixième mois consécutif de gains, une première depuis 2018.
Cependant, une volatilité accrue pourrait caractériser les prochains jours. Les investisseurs devront évaluer les perspectives économiques dans un contexte de possible prolongation de la paralysie gouvernementale américaine, et peser les impacts sur l’inflation, les taux d’intérêt et les résultats des entreprises.
La fermeture des administrations fédérales risque d’impacter la publication du rapport mensuel sur l’emploi du Bureau of Labor Statistics, initialement attendu vendredi. Par conséquent, le rapport ADP sur l’emploi, prévu pour mercredi, revêt une importance accrue. Les indices ISM concernant le secteur manufacturier et les services seront également des indicateurs clés.
La semaine dernière, les marchés anticipaient une probabilité de 60 % d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve Fédérale américaine en décembre, un chiffre en forte baisse par rapport aux 98 % de la semaine précédente, suite aux déclarations jugées plus restrictives de plusieurs responsables de la Fed, dont son président Jerome Powell.
La saison des résultats se poursuit avec des publications attendues de nombreuses entreprises de premier plan, parmi lesquelles Advanced Micro Devices, Robinhood, Super Micro Computer, Qualcomm, ARM Holdings, Shopify, McDonald’s, Novo Nordisk, Uber, DoorDash, Airbnb, AppLovin et DraftKings. Par ailleurs, Tesla tiendra jeudi une assemblée générale annuelle cruciale. L’attention se portera sur le vote concernant le nouveau plan de rémunération du PDG Elon Musk, d’une valeur estimée à 1 milliard de dollars, ainsi que sur les investissements de Tesla dans la société d’intelligence artificielle xAI, également dirigée par Elon Musk.
Une action à suivre de près : Palantir
Palantir affiche une performance remarquable depuis le début de l’année 2025, avec une progression de 165 % de son titre, qui évolue à des sommets historiques autour de 200 dollars. Cette ascension est largement portée par sa plateforme d’intelligence artificielle (AIP), qui révolutionne la manière dont les entreprises et les gouvernements traitent de vastes ensembles de données pour prendre des décisions en temps réel.
Avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, attendue lundi après la clôture des marchés, les analystes anticipent un trimestre solide et des perspectives prometteuses qui pourraient propulser le titre encore plus haut. Une conférence téléphonique avec le PDG Alex Karp est prévue à 17h00 (heure de l’Est).
Les marchés anticipent une fluctuation significative du titre PLTR, estimée à +/- 10,5 % dans les deux sens, en fonction des réactions post-publication. Il est à noter que l’action avait déjà gagné 12 % après la publication des précédents résultats en août.
Les estimations de bénéfices ont été revues à la hausse 20 fois au cours des 90 derniers jours, sans aucune révision à la baisse, témoignant d’une confiance croissante des analystes. Le bénéfice par action (BPA) ajusté est projeté à 0,17 dollar, soit une augmentation de 70 % par rapport à l’année précédente. Les revenus devraient connaître une croissance de 50 % sur un an pour atteindre 1,09 milliard de dollars, soutenus par la demande croissante pour ses solutions logicielles basées sur l’IA, particulièrement auprès des agences gouvernementales américaines et du secteur de la défense.
De plus, Palantir est idéalement positionnée pour décrocher des contrats lucratifs auprès d’entreprises privées américaines qui privilégient les solutions logicielles et d’IA par rapport au matériel et aux équipements traditionnels. La perspective d’une éventuelle annonce de fractionnement d’actions (split) pourrait susciter un intérêt particulier.
Le titre PLTR a clôturé vendredi à 200,47 dollars, juste en dessous de son plus haut historique de 202,06 dollars. Malgré les interrogations sur sa valorisation, la situation technique de Palantir apparaît solide, avec un consensus « achat fort » sur toutes les périodes principales. Le RSI de 71 indique un territoire de surachat, ce qui pourrait être un signal d’alerte habituel. Cependant, dans le contexte de dynamiques de bénéfices probantes et de fondamentaux solides, cela suggère une forte pression acheteuse.
Une action à considérer avec prudence : Pfizer
À l’opposé, Pfizer fait face à de multiples défis, laissant présager un nouveau trimestre de baisse des ventes et des bénéfices. Le géant pharmaceutique devrait publier ses résultats financiers du troisième trimestre mardi à 6h45 (heure de l’Est), et les perspectives sont plutôt moroses. Les marchés anticipent un mouvement potentiel du titre PFE de +/- 4,7 % après la publication, lié à la baisse du chiffre d’affaires.
Le principal obstacle pour Pfizer réside dans le déclin marqué et continu des revenus générés par ses franchises liées au COVID-19. Au-delà de cette baisse, Pfizer est confronté à l’expiration des brevets de produits clés qui ont historiquement contribué de manière significative à sa rentabilité.
Avant la publication de son rapport, Wall Street s’est montrée de plus en plus pessimiste quant à PFE. Sur les 15 analystes interrogés par InvestingPro, la majorité a révisé à la baisse leurs estimations de bénéfices au cours des trois derniers mois.
Pfizer devrait afficher un bénéfice par action de 0,66 dollar, ce qui représente une baisse significative de 37,7 % par rapport à l’année précédente. Dans le même temps, les revenus devraient reculer de 5 % sur un an pour atteindre 16,8 milliards de dollars, dans un contexte de concurrence accrue sur son portefeuille hors COVID.
Les investisseurs surveilleront attentivement toute information concernant la bataille potentielle entre Pfizer et Novo Nordisk pour l’acquisition de Metsera, une entreprise spécialisée dans le traitement de l’obésité. Plus encore, toute prévision prudente pour le reste de l’année pourrait peser sur le titre, le marché recherchant actuellement la croissance plutôt que la seule gestion d’un déclin.
Le titre PFE a terminé la séance de vendredi à 24,65 dollars. Sur le plan technique, les signaux journaliers et hebdomadaires indiquent une tendance baissière (« vente » ou « vente forte »), signalant une pression vendeuse persistante. Le titre évolue non loin de son plus bas sur 52 semaines (20,91 dollars), suggérant que toute reprise pourrait rencontrer une forte résistance.
Il est à noter que Pfizer présente un score de santé financière de 2,98, reflétant des préoccupations relatives à ses flux de trésorerie et à des perspectives de croissance en déclin.