Publié le 8 février 2026 à 01h25. La convergence des secteurs financier et technologique en Corée du Sud s’accélère autour des stablecoins, à l’approche de l’adoption d’une nouvelle loi sur les actifs numériques qui pourrait transformer le paysage financier du pays.
- La Corée du Sud se prépare à légaliser l’émission de stablecoins adossés au won coréen (KRW) dès le premier trimestre 2026.
- Banques traditionnelles et startups fintech se livrent une course pour développer une infrastructure conforme à la nouvelle réglementation.
- Des experts prévoient une croissance exponentielle du marché mondial des actifs numériques, avec un rôle majeur pour les stablecoins.
La Corée du Sud est sur le point de franchir une étape décisive dans la régulation des actifs numériques. L’imminente adoption de la Loi fondamentale sur les actifs numériques, qui inclut un cadre juridique pour l’émission de stablecoins, marque un tournant après près de neuf ans d’interdiction des lancements de monnaies numériques locales. Cette évolution ouvre la voie à l’émission nationale de stablecoins adossés au won coréen (KRW), une perspective qui suscite une intense compétition entre les acteurs du secteur financier et technologique.
Les banques traditionnelles, fortes de leurs réseaux de capitaux et de leur expertise en matière de conformité, et les startups fintech, pionnières dans l’utilisation de la technologie blockchain, se précipitent pour concevoir une infrastructure répondant aux exigences de la nouvelle loi. Cette course à l’innovation est illustrée par l’initiative de Sooho.io, une entreprise d’infrastructure blockchain qui a récemment dévoilé Ezys, une plateforme de change et de règlement de nouvelle génération basée sur des stablecoins, lors du Sommet sur l’argent numérique de Séoul 2026. Sooho.io, qui a bénéficié d’un investissement de Joseph Lubin, cofondateur d’Ethereum et de ConsenSys, démontre comment le règlement par stablecoin peut réduire les coûts et les délais des transferts transfrontaliers tout en respectant les normes réglementaires.
Selon Shin Seung-hwan, associé du Boston Consulting Group (BCG), les stablecoins représentent « le secteur dont la commercialisation est la plus rapide parmi tous les actifs numériques ». Il souligne que les banques du monde entier sont déjà engagées dans des phases de test et de développement d’infrastructures dédiées. Le BCG prévoit une croissance spectaculaire du marché mondial des actifs numériques, passant de 600 milliards de dollars en 2025 à 18 900 milliards de dollars d’ici 2033, avec un potentiel de 1 à 4 000 milliards de dollars pour les stablecoins d’ici 2030.
La Loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels de 2024 avait déjà introduit des garanties pour les investisseurs. Cependant, la nouvelle Loi fondamentale sur les actifs numériques (phase 2) adopte une approche plus proactive en intégrant l’émission, la négociation et la divulgation d’informations dans le cadre de la gouvernance financière formelle.
Un point de friction majeur demeure : la question de savoir si seuls les consortiums bancaires détenant au moins 51 % des parts devraient être autorisés à émettre des stablecoins en KRW, ou si les entreprises fintech devraient également avoir accès à ce droit. La Banque de Corée plaide pour une participation majoritaire des banques afin de garantir la stabilité monétaire, tandis que la Commission des services financiers (FSC) et l’industrie fintech estiment qu’une telle concentration pourrait freiner l’innovation et limiter la concurrence. Des groupes industriels, dont l’ Association coréenne des sociétés Internet, ont publiquement critiqué la « règle des 51 % », la qualifiant de barrière protectionniste qui compromet le programme d’innovation du pays.
Selon Joo Seong-hwan, avocat au cabinet Gwangjang, la Corée, le Japon et l’Union européenne sont en train de concevoir des cadres réglementaires définissant les conditions d’émission de stablecoins, les obligations de rachat et les interdictions d’intérêts. Il souligne que les institutions financières nationales sont encore confrontées à des restrictions liées aux règles de séparation entre les banques et le commerce, ainsi qu’aux réglementations de double licence VASP, qui doivent toutes deux évoluer pour permettre le développement du marché des stablecoins.
Lors du Sommet sur l’argent numérique de Séoul 2026, Park Ji-soo, PDG de Sooho.io, a introduit le concept de « financement basé sur l’intention », arguant que les services financiers évoluent vers des architectures en temps réel pilotées par l’utilisateur :
« La finance passe des fournisseurs vendant des produits fixes à des systèmes qui détectent l’intention de l’utilisateur et assemblent instantanément des solutions optimales. »
Park Ji-soo, PDG de Sooho.io
Il a identifié trois technologies clés à l’origine de cette transformation : la programmabilité via les contrats intelligents, la composabilité entre les différentes couches financières et le règlement en temps réel 24 heures sur 24.
Le projet pilote Namsan de Sooho.io, impliquant 2 000 touristes étrangers, a démontré que les paiements par stablecoin pouvaient réduire les frais de change de détail d’environ 1 % à 0,3 %, tout en permettant aux commerçants de recevoir des règlements immédiats sans frais supplémentaires.
Park Ji-soo a déclaré :
« Ezys deviendra un pipeline essentiel reliant la liquidité institutionnelle à la demande des technologies financières. »
Park Ji-soo, PDG de Sooho.io
Shin Seung-hwan du BCG a souligné que l’écosystème de paiement mature de la Corée lui confère un avantage stratégique en matière d’envois de fonds transfrontaliers et de financement d’actifs numériques, même si le remplacement des paiements par carte ou mobile au niveau national reste limité :
« Les stablecoins ne remplaceront pas les paiements par carte ou mobile du jour au lendemain, mais leur impact sur la finance transfrontalière sera transformateur. »
Shin Seung-hwan, associé du BCG
La compétition autour des stablecoins KRW reflète l’ambition plus large de la Corée de s’imposer comme un centre de technologie financière réglementée en Asie. Sooho.io se positionne comme un facilitateur d’infrastructure fintech avec Ezys, ciblant les opérations de change et de liquidité de qualité institutionnelle. Son modèle de règlement utilise un « réseau de solveurs » automatisé qui compare les cotations de change en temps réel de plusieurs banques et exécute les transactions dans des conditions optimales, illustrant une application concrète de l’efficacité de la blockchain combinée à une auditabilité de niveau conformité.
Les acteurs de la finance traditionnelle multiplient également leurs expérimentations : le Groupe Financier Hana, BNK Financière, Woori Bank et SC Première Banque ont formé un consortium pour développer un stablecoin KRW. Shinhan Financier teste les transactions par stablecoin via la plateforme de livraison de nourriture Dangyo, tandis que Woori Food intègre le règlement par stablecoin dans Samsung Wallet. Kookmin KB Card a breveté un système de paiement hybride dans lequel les cartes de crédit couvrent automatiquement les déficits des soldes en stablecoins. Enfin, les principaux acteurs fintech, Naver Pay, Kakao Pay et Toss, développent également des réseaux de paiement stables dans le cadre de la concurrence sur le marché coréen des paiements hors ligne.
Ces initiatives témoignent de l’alignement des institutions financières et bancaires sur un horizon réglementaire commun, favorisant la construction d’infrastructures interopérables plutôt que de jetons spéculatifs. Pour l’écosystème des startups coréennes, cette évolution marque un moment charnière, offrant aux entreprises natives de la blockchain la possibilité de s’intégrer à l’architecture financière traditionnelle et d’exporter des cadres de monnaie numérique conformes à travers l’Asie. Pour les investisseurs mondiaux, la Corée se positionne comme l’un des rares marchés où l’expérimentation des stablecoins est encouragée par le gouvernement plutôt que réprimée.
À l’approche de la légalisation complète de l’émission nationale de stablecoins, le secteur financier coréen est en pleine restructuration. Les fintechs apportent de la rapidité à l’innovation, tandis que les banques apportent une crédibilité réglementaire. La capacité de la Corée à construire un écosystème de monnaie numérique qui concilie conformité et compétitivité sera déterminante. Si un consensus politique est atteint d’ici 2026, la Corée pourrait devenir la première grande économie d’Asie à institutionnaliser un cadre de monnaie stable pleinement intégré aux banques, combinant innovation du secteur privé et surveillance centrale. Un tel résultat marquerait non seulement une avancée financière, mais aussi le fondement d’une nouvelle infrastructure de monnaie numérique qui façonnera le prochain chapitre de la technologie financière en Asie.
Points clés à retenir sur le développement du stablecoin en Corée
- La Loi fondamentale sur les actifs numériques de la Corée devrait légaliser l’émission nationale de stablecoins KRW au premier trimestre 2026.
- Les innovateurs fintech comme Sooho.io et les grandes banques comme Hana, Shinhan et Woori développent rapidement une infrastructure conforme.
- La plateforme Ezys de Sooho.io a démontré une réduction de 70 % des frais de change grâce au règlement en temps réel des stablecoins.
- Un point de divergence majeur subsiste : la Banque de Corée privilégie une participation bancaire à 51 %, tandis que la FSC et les fintechs plaident pour une participation ouverte.
- La convergence de la blockchain et de la finance institutionnelle témoigne de l’ambition de la Corée de devenir le leader de l’infrastructure réglementée des stablecoins en Asie.
- Les acteurs mondiaux devraient suivre le modèle coréen comme exemple pour équilibrer confiance, réglementation et innovation dans les écosystèmes de monnaie numérique.
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