La semaine dernière a été particulièrement mouvementée pour le marché boursier, le célèbre indice de volatilité CBOE, surnommé le « thermomètre de la peur » de Wall Street, ayant connu sa période la plus agitée depuis avril. Face à ces secousses, les investisseurs en quête de stabilité pourraient trouver leur compte dans les fonds axés sur le revenu utilisant des stratégies basées sur les options, selon John Burrello, gestionnaire de portefeuille principal chez Invesco.
« Les options offrent une protection structurelle plus solide », explique M. Burrello. « Contrairement aux actions, leur performance ne dépend pas des corrélations avec d’autres classes d’actifs. » Ces fonds, souvent structurés sous forme de FNB (Fonds Négociés en Bourse), proposent une défense contre les baisses plus fiable et génèrent des revenus indépendants des fluctuations des taux d’intérêt.
Cet avantage prend tout son sens dans le contexte actuel. Wall Street anticipe une baisse des taux directeurs d’un quart de point d’ici la fin du mois, selon le consensus général. Pour John Burrello, membre de l’équipe mondiale de répartition d’actifs d’Invesco, « pouvoir générer des revenus sans dépendre des décisions de la Réserve fédérale devient de plus en plus crucial. Cela stimule une croissance certaine dans ce segment de marché. »
Invesco propose plusieurs FNB dans cette catégorie, tels que l’Invesco QQQ Income Advantage ETF, l’Invesco S&P 500 Equal Weight Income Advantage ETF et l’Invesco MSCI EAFE Income Advantage ETF. Depuis le début de l’année, l’Invesco MSCI EAFE Income Advantage ETF a progressé d’environ 14 %, tandis que l’Invesco QQQ Income Advantage ETF a affiché une hausse d’environ 6 %. Sur la dernière semaine, ces deux fonds ont gagné près de 2 %. L’Invesco S&P 500 Equal Weight Advantage ETF, quant à lui, affiche une performance quasi stable sur l’année.
« Ces stratégies ne se démoderont jamais », assure M. Burrello. Il observe en effet un « vent arrière très significatif » pour les options et les stratégies à résultat défini, qui pourrait perdurer plusieurs années. Les besoins en revenus et en protection contre les baisses d’actions sont des préoccupations fondamentales pour tout portefeuille, à un moment donné de la vie d’un investissement. Les investisseurs cherchent à réduire leur exposition au risque des actions et à diversifier leurs sources de revenus, sans la contrainte des taux d’intérêt.
Le secteur des fonds basés sur les options connaît une véritable effervescence, avec une multiplication des nouveaux produits. Cela pourrait rendre la tâche plus complexe pour les investisseurs souhaitant discerner les différences. Le conseil de M. Burrello est clair : privilégier les FNB gérés par des experts reconnus dans le domaine des options et se méfier des rendements trop élevés, souvent synonymes de frais cachés et peu durables.