Microsoft pourrait perdre du terrain dans la course à l’intelligence artificielle, malgré son partenariat avec OpenAI. Selon un expert, l’entreprise américaine est à la traîne face à une concurrence qui investit massivement dans ses infrastructures.
Doug O’Laughlin, président de la société d’études Semi-Analyse, spécialisée dans les semi-conducteurs et l’IA, a exprimé son inquiétude quant à la position de Microsoft. « Microsoft n’est pas dans la course. Où sont-ils ? Ils se font écraser », a-t-il déclaré lors d’une discussion sur TBPN.
Interrogé sur le décalage entre l’annonce et l’intégration des nouveaux modèles d’IA, O’Laughlin a pointé du doigt un « problème de compétence ». Il estime que le PDG Satya Nadella s’est concentré sur le rôle de « chef de produit du co-pilote » au détriment de ses responsabilités de direction.
« On peut dire que c’est devenu vital. Il a décidé, comme ça, que son travail de PDG consistait à bien faire une seule chose, sinon on est dans la panade », a-t-il ajouté.
Selon O’Laughlin, Microsoft a « le plus à perdre » parmi les géants du secteur, les « hyperscalers ». La situation contraste avec les investissements massifs d’Amazon, qui a annoncé un plan de dépenses de 200 milliards de dollars (environ 185 milliards d’euros) en capital pour l’IA.
O’Laughlin a souligné qu’Amazon Web Services (AWS) est « le plus grand fournisseur d’énergie au monde », citant les données de suivi des centres de données de SemiAnalysis. « Chaque projet que nous suivons dans les centres de données est livré dans les temps et ils peuvent s’adapter à un niveau incroyable », a-t-il précisé. Les projets AWS de l’ordre du gigawatt sont « à peu près à l’heure », tandis que les autres projets de cette ampleur accusent des retards.
Une part importante des dépenses d’Amazon devrait bénéficier à NVIDIA, en raison des contraintes d’approvisionnement concernant Trainium.
Cependant, Stefan Slowinski, analyste chez BNP Paribas, nuance ce constat. Il estime que Microsoft conserve une discipline financière supérieure, avec des marges de flux de trésorerie disponibles de 22 %, contre 5 % ou moins pour ses concurrents.
En termes de capitalisation boursière, Microsoft affiche 2,98 billions de dollars (environ 2,75 billions d’euros), contre 2,25 billions de dollars (environ 2,07 billions d’euros) pour Amazon. Le plus haut sur 52 semaines pour Microsoft est de 555,45 dollars (environ 513 euros), tandis qu’Amazon a atteint 258,60 dollars (environ 238 euros). Le plus bas sur 52 semaines pour Microsoft est de 344,79 dollars (environ 318 euros), et pour Amazon, 161,43 dollars (environ 149 euros).