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Ce qui s’est passé?
Le procureur général du Texas ken Paxton a déposé un procès contre BlackRock, Vanguard et State Street, trois des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, ils violent le pouvoir de marché de l’État du Texas. Le procès prétend ces entreprises (ESG) Agenda, Assemblées pour les Texes et les consommateurs. Plus précisément, la poursuite allègue que ces entreprises coordonnent leurs stratégies d’investissement pour favoriser les principes alignés par les entreprises, boycottant efficacement l’industrie des combustibles fossiles et d’autres secteurs défavorisés par leurs critères ESG.
Le procès se concentre sur la participation des gestionnaires d’actifs aux initiatives – comme l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), un groupe mondial de gestionnaires d’actifs engagés dans la transition de leurs portefeuilles à des émissions nettes d’ici 2050. Paxton soutient que ces engagements constituent une liaison illégale. Les politiques ESG ne sont pas basées sur des considérations financières mais sont motivées par des préférences idéologiques.
Pourquoi cela compte: la réaction ESG plus large
Ce procès fait partie d’une réaction conservatrice croissante contre l’investissement ESG. Les critiques soutiennent que les facteurs ESG ne sont pas financièrement matériels et que les incorporation dans les décisions d’investissement équivaut à «l’activisme politique» par les gestionnaires d’actifs. Ils soutiennent que les politiques ESG nuisent aux sociétés énergétiques et aux autres industries vitales pour l’économie du Texas. Ce sentiment est alimenté par des préoccupations selon lesquelles l’investissement ESG priorise les objectifs sociaux et environnementaux sur les rendements des actionnaires.
La contestation judiciaire du Texas est particulièrement importante car elle est basée sur les lois antitrust de l’état, qui peut offrir un paysage juridique indifférent que les réglementations fédérales. Le résultat du cas pourrait avoir des implications de grande envergure pour l’ensemble de l’industrie de la gestion des actifs, forçant potentiellement les entreprises à reconsidérer leurs stratégies et divulgations ESG.
Le rôle des initiatives nettes zéro
L’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), un objectif clé du procès, a fait l’objet d’un examen approfondi. Les critiques soutiennent que l’engagement de l’initiative envers les émissions nettes-zéro d’ici 2050 est irréaliste et pourrait nuire à la croissance économique. Ils soulèvent également des inquiétudes quant au manque de transparence dans la façon dont les gestionnaires d’actifs mettent en œuvre leurs élans nets.
Qui est affecté?
Le procès affecte directement BlackRock, Vanguard et State Street, les obligeant à consacrer des ressources à
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