Malgré une performance globale positive pour le S&P 500 cette année, atteignant de nouveaux sommets, une analyse approfondie révèle des disparités notables au sein de l’indice. Certaines valeurs ont connu une ascension spectaculaire, tandis que d’autres ont subi des replis significatifs, ouvrant la voie à des opportunités de rebond potentiellement intéressantes à l’approche du quatrième trimestre.
L’indice S&P 500 a enregistré une progression de plus de 13 % depuis le début de l’année, franchissant même un nouveau record à 6 753,72 points mercredi dernier. Cependant, cette performance d’ensemble masque une réalité plus nuancée pour les entreprises individuelles qui composent cet indice boursier.
Les cinq actions les plus performantes du S&P 500 ont vu leur valeur grimper de 124 % à 198 % au cours de la période. À l’inverse, le revers de la médaille est marqué par les cinq actions les moins performantes, dont les pertes se situent entre 43 % et 54 %.
Alors que le quatrième trimestre, traditionnellement une période faste pour les marchés boursiers et souvent le prélude au « rallye de Noël », débute, les perspectives pour certaines des valeurs les plus affectées de l’année s’améliorent. Cette tendance est d’autant plus probable que les politiques de soutien aux marchés, notamment par le biais de baisses de taux, devraient se poursuivre. Les récentes indications de la Réserve fédérale américaine (FOMC) suggèrent en effet deux baisses de taux supplémentaires avant la fin de 2025.
Par ailleurs, la résolution attendue de la paralysie gouvernementale actuelle, qui pèse sur l’économie, pourrait insuffler un élan inattendu aux marchés financiers.
Au-delà de la dynamique saisonnière habituelle, plusieurs facteurs propres à 2025 renforcent un sentiment d’optimisme prudent pour les mois à venir.
À la recherche des meilleures opportunités d’achat dans le S&P 500
Grâce à l’outil d’analyse de Investing.com, une sélection d’actions du S&P 500 ayant rencontré des difficultés plus tôt dans l’année, mais montrant désormais des signes de reprise et apparaissant fortement sous-évaluées selon divers modèles, a été identifiée. Ces actions présentent un potentiel de juste valeur supérieur à +20%.
La configuration utilisée pour le filtre Investing.com incluait les critères suivants :
- Baisse de plus de 25 % depuis le début de l’année.
- Évolution positive sur un mois.
- Potentiel de Juste Valeur supérieure à +20%.
Pour rappel, la métrique « Juste Valeur » de InvestingPro combine intelligemment plusieurs modèles de valorisation reconnus, tandis que le « Health Score » évalue la solidité financière des entreprises à partir d’indicateurs clés et de comparaisons sectorielles.
Cette analyse a permis de dégager une liste de 8 actions du S&P 500.
Ces titres, dont les performances annuelles varient entre -25,9 % et +54,1 %, ont connu un rebond compris entre 0,2 % et 33,5 % au cours du dernier mois. Plus significatif encore, leur Juste Valeur estimée par InvestingPro, avec un potentiel allant de +21,6 % à +61,9 %, indique qu’elles se négocient bien en dessous de leur valeur intrinsèque. Cela les positionne favorablement pour une surperformance dans les semaines à venir.
Conclusion
Compte tenu de la saisonnalité traditionnellement forte du quatrième trimestre et de la perspective de nouvelles baisses de taux de la Fed, certaines actions du S&P 500 qui ont sous-performé cette année pourraient connaître un rebond significatif. Les valeurs mises en avant dans cette analyse représentent des opportunités clés à surveiller attentivement.