Marchés financiers : prudence en Europe avant la BCE, optimisme sur les relations sino-américaines
Les marchés européens évoluent en baisse ce jeudi, dans un contexte de prudence des investisseurs avant la décision de la Banque Centrale Européenne (BCE) sur les taux d’intérêt. Aux États-Unis, les contrats à terme sur indices sont stables, le marché jonglant entre les résultats d’entreprises technologiques et les signaux émanant de la Réserve Fédérale (Fed). Malgré cette hésitation, le sentiment général reste globalement positif, notamment grâce au réchauffement des relations sino-américaines, qui soutient les actifs à risque.
Relations sino-américaines : une détente qui rassure les marchés
La rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping, qualifiée par le président américain d’« incroyable », a débouché sur un accord visant à lever certaines restrictions à l’exportation et barrières commerciales. Bien que les marchés aient déjà anticipé en grande partie cette issue, la fin de cette source majeure d’incertitude est une bonne nouvelle pour les actifs considérés comme plus risqués. Cet apaisement des tensions mondiales contribue à la stabilité des marchés boursiers et pourrait soutenir une poursuite de la hausse des actions, sauf surprise majeure lors des publications de résultats d’autres géants de la tech.
Focus sur les résultats technologiques : des performances contrastées
Les résultats des entreprises technologiques continuent de rythmer les échanges. Meta (NASDAQ : META) a vu son cours chuter de près de 8 % suite aux inquiétudes concernant ses dépenses massives dans l’intelligence artificielle. À l’inverse, Alphabet (NASDAQ : GOOGL) a affiché une progression de plus de 7 %, portée par une croissance étonnamment robuste de son activité cloud. Microsoft (NASDAQ : MSFT) a quant à lui connu une baisse en pré-ouverture après une publication de résultats jugée peu encourageante. Les annonces d’Amazon et Apple, attendues après la clôture, seront déterminantes pour la suite du rallye boursier.
Analyse : les actions soutiennent la tendance malgré une Fed mesurée
Bien que les indices mondiaux aient récemment atteint des sommets historiques, portés par l’engouement pour l’IA, l’amélioration des perspectives commerciales et l’espoir d’une politique monétaire plus souple devraient maintenir la dynamique des marchés. La prudence affichée par Jerome Powell, le président de la Fed, bien que perceptible, ne devrait pas suffire à inverser la tendance haussière solidement établie des actions. L’enthousiasme des investisseurs semble davantage alimenté par les bénéfices générés par l’intelligence artificielle que par la perspective d’une baisse imminente des taux d’intérêt.
La série actuelle de résultats technologiques, bien que mitigée, révèle une résilience des revenus. Les prochaines publications d’Amazon et Apple seront cruciales pour déterminer si le rallye technologique conserve son élan ou si les investisseurs exigeront un nouveau récit.
La conférence de presse de Jerome Powell a également révélé une certaine divergence d’opinions au sein de la Fed, contribuant à un renforcement du dollar. Les marchés ont réagi avec une perte d’environ 10 points de base par rapport aux anticipations. Le billet vert s’est particulièrement apprécié face au yen japonais et au franc suisse, tandis que les devises liées aux matières premières ont bénéficié du climat d’amélioration des relations sino-américaines. Malgré les propos de Powell, indiquant qu’une baisse des taux en décembre n’était pas une « fatalité », la baisse initiale des actions a été rapidement absorbée.
Le PIB français surprend, la BCE attendue au tournant
Les chiffres de croissance de la zone euro ont réservé une agréable surprise ce matin, notamment avec le Produit Intérieur Brut (PIB) français qui a accéléré de 0,5 % en rythme trimestriel, dépassant les prévisions. Ce dynamisme contraste avec la stagnation de l’Allemagne, qui a frôlé la récession technique au troisième trimestre. Ces données ne devraient toutefois pas inciter la BCE à modifier sa politique monétaire, aucune baisse de taux n’étant attendue.
Analyse technique du S&P 500 : une tendance haussière confirmée
L’indice S&P 500 demeure dans une tendance haussière claire, caractérisée par des plus hauts et des plus bas croissants, ainsi que par des replis limités et de courte durée. Un renversement significatif nécessiterait une rupture décisive sous les niveaux de support clés et une confirmation d’une tendance baissière, éléments qui ne sont pas observés à ce jour. Dans ce contexte, la stratégie consistant à acheter lors des replis reste la plus pertinente.
Les supports immédiats se situent entre 6 785 et 6 812 sur le graphique des contrats à terme du S&P 500, correspondant aux sommets du début du mois et à la moyenne mobile exponentielle à 21 jours. En dessous de ces niveaux, le support important se trouve à 6 722, suivi d’une ligne de tendance à court terme aux alentours de 6 650-6 660.
À la hausse, la première résistance se situe aux alentours de 6 950, niveau autour duquel l’indice a oscillé ces derniers jours. Un franchissement net de ce seuil ouvrirait la voie vers la barre symbolique des 7 000 points, objectif probable de l’indice.