Publié le 2025-10-31 15:09:00. La banque AIB a finalisé le rachat des bons de souscription détenus par l’État pour 390 millions d’euros. Cette transaction marque la clôture de l’implication de l’État dans la banque et complète le processus de retour sur investissement du sauvetage bancaire de la crise financière.
- L’État récupère 390 millions d’euros supplémentaires grâce à la transaction sur les bons de souscription d’AIB.
- Ce règlement ramène le total récupéré par l’État à près de 20,2 milliards d’euros, pour un investissement initial de 20,8 milliards d’euros dans la banque.
- Les bons de souscription visaient à protéger l’État d’un éventuel dérapage embarrassant du cours de l’action après l’introduction en bourse.
La banque AIB a versé 390 millions d’euros pour acquérir les bons de souscription que l’État détenait encore dans l’établissement. Cette opération fait suite à la vente par l’État de ses dernières actions dans AIB durant l’été. Avec cette transaction, le montant total récupéré par l’État irlandais suite au plan de sauvetage de la banque s’élève à environ 20,2 milliards d’euros, tandis que l’investissement initial avait atteint 20,8 milliards d’euros, laissant un déficit résiduel d’un peu plus de 600 millions d’euros.
Ces bons de souscription, remis au ministre des Finances, Paschal Donohoe, lors de l’introduction en bourse d’AIB en 2017, accordaient à l’État le droit de racheter jusqu’à 9,99 % du capital si la valeur de l’action doublait en dix ans par rapport à son prix d’introduction de 4,40 euros. Ils avaient été conçus pour éviter une situation où l’État aurait pu être perçu comme profitant d’une hausse du cours de l’action sans avoir été directement exposé au risque. Initialement « hors de la monnaie » pendant une longue période, ces bons ont atteint leur seuil de rentabilité en février dernier, suite à une envolée du cours de l’action AIB, stimulée par des résultats annuels supérieurs aux attentes, sous la direction du directeur général Colin Hunt.
« La finalisation de cette transaction d’annulation de warrants avec AIB est une étape très importante à la fois pour la société et pour l’État. Il s’agit de la transaction finale avec AIB et elle permet de récupérer 390 millions d’euros supplémentaires grâce à notre investissement dans l’entreprise. »
Paschal Donohoe, Ministre des Finances
Le prix d’acquisition des bons s’est avéré supérieur de 90 millions d’euros aux estimations initiales d’AIB. Diarmaid Sheridan, analyste chez Davy, a attribué cette différence à la forte appréciation récente du titre. L’action AIB a en effet progressé de près de 50 % depuis le début de l’année.
Cette opération aura un impact sur les ratios de fonds propres d’AIB. Le ratio de fonds propres durs (CET1), indicateur clé de la résilience d’une banque face aux chocs, devrait passer de 16,4 % fin juin à 15,7 %. Ce niveau reste néanmoins confortablement supérieur à l’objectif fixé par AIB, qui est de dépasser 14 %. Selon M. Sheridan, « AIB conserve un capital excédentaire important et continue de générer des niveaux attractifs de capital organique sur une base continue ». Les fonds issus de cette transaction seront versés au Trésor public et utilisés au bénéfice de l’État.
Au total, 29,4 milliards d’euros ont été injectés dans AIB, Bank of Ireland et PTSB entre 2009 et 2011. À ce jour, près de 29,7 milliards d’euros ont été recouvrés grâce à la vente d’actions et d’obligations de sauvetage, aux revenus de placement, aux frais de garantie et désormais, à cette transaction sur les bons de souscription d’AIB. Par ailleurs, les 57 % restants du capital de PTSB sont actuellement valorisés à environ 900 millions d’euros, suite à une hausse de 23,4 % de son action jeudi dernier, suite à l’annonce de sa mise en vente.