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Dollar américain sous le feu alors que les données de travail enflamvent la spéculation de la baisse des taux
Les chiffres d’emploi faibles aux États-Unis font pression sur le dollar, amplifiant les attentes pour Réduction des taux de la Réserve fédérale et stimuler les paires de devises clés comme GBP / USD et EUR / USD avant les rapports d’inflation cruciaux.
- Le dollar américain s’est affaibli considérablement à la suite d’une grande révision des données sur les emplois.
- Le marché s’attend pleinement à une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine, avec plus possible d’ici la fin de l’année.
- Les données d’inflation (PPI aujourd’hui, CPI demain) sont désormais l’objectif clé de l’orientation du marché.
- GBP / USD et EUR / USD montrent des tendances haussières, prêtes pour de nouveaux gains sur la faiblesse du dollar.
Le dollar américain a bordé plus haut hier, mais une révision à la baisse frappante des données des emplois américains jette une ombre sur le billet vert au fur et à mesure que la semaine progresse. Le Bureau of Labor Statistics a révisé son chiffre annuel d’emploi de référence par un record de -911 000 pour mars 2025, un chiffre qui a considérablement dépassé les attentes et établi un nouveau record de révisions.
Ces données surprenantes ont envoyé des ondes de choc à travers les marchés, même si les paires de devises majeures n’ont pas réagi de façon spectaculaire. Les investisseurs ont peut-être déjà prévu un certain ajustement. Maintenant, tous les yeux sont sur les données d’inflation à venir, en particulier l’indice des prix de la production (PPI) et Indice des prix à la consommation (CPI).
L’inflation occupe le devant de la scène: PPI aujourd’hui, CPI demain
À la suite du nombre décevant d’emploi, les chiffres de l’inflation en août sont prêts à influencer fortement les attentes des taux d’intérêt. Le marché est actuellement à la réduction d’un taux d’intérêt complet de la Réserve fédérale la semaine prochaine. En outre, les commerçants tiennent compte dans au moins un, et potentiellement deux, des coupes supplémentaires à la fin de l’année, subordonnées aux données entrantes.
Le rapport PPI d’aujourd’hui devrait afficher à la fois les mesures et les mesures principales augmentant de 0,3% par mois, une étape par rapport aux lectures de 0,9% du mois précédent. Demain, l’IPC devrait également être imprimé à 0,3% par mois, ce qui augmenterait le taux d’une année à l’autre à 2,9% par rapport à 2,7% de juillet.
Avant ces sorties d’inflation clés, le sentiment du marché reste largement positif, un environnement «à risque». Le dollar américain est soumis à une pression soutenue à mesure que les attentes de tarif se renforcent. Cette toile de fond fournit un soutien aux indices d’actions et à d’autres actifs de risque, car les commerçants se positionnent pour un pivot nourri potentiel et plus de commentaires dominants.
GBP / USD Eyes Summer Peak au milieu de la faiblesse du dollar
Sterling tient son terrain, bien qu’un ton prudent émerge alors que l’attention passe au budget à venir du chancelier. La paire GBP / USD a bénéficié à la fois des données économiques britanniques plus fortes que prévu et de la faiblesse persistante du dollar américain.
Les prochains jours sont remplis de versions économiques cruciales qui pourraient influencer considérablement la trajectoire du GBP / USD. Les données britanniques, y compris les ventes au détail et les chiffres du PIB, sont dues vendredi. Ceux-ci suivront les données d’inflation américaines mentionnées précédemment.
D’un point de vue technique, GBP / USD maintient une perspective haussière. Malgré un renversement hier après avoir testé une résistance clé entre 1,3540 et 1,3588 – une zone qui s’est révélée formidable ces dernières semaines – une rupture décisive au-dessus de cette zone pourrait propulser la paire vers son sommet de juillet de 1,3788. Un soutien immédiat est noté autour du niveau de 1,3500, avec une autre zone à 1,3435-1.3460.
L’élan à la hausse de l’EUR / USD persiste
Le taux de change EUR / USD s’est consolidé au cours des deux derniers jours, en pause avant le rapport américain de l’IPC. Techniquement, la tendance dominante reste optimiste, renforcée par la capacité de la paire à dépasser sa ligne de tendance baissière à court terme lundi.
Cette décision a potentiellement ouvert la porte à des gains supplémentaires, ciblant le pic de juillet de 1,1830. Le support est maintenant situé juste en dessous de la marque 1.1700, un niveau qui agissait auparavant comme résistance et était testé au moment de la rédaction. Une autre zone de soutien se situe entre 1,1560 et 1,1620.
Surtout, la paire reste au-dessus de sa ligne de tendance à la hausse, en maintenant un biais technique biaisé à la hausse – une tendance largement motivée par le dollar américain le plus faible.
Une grande partie de la direction du marché dépendra des données économiques américaines à venir. Si les chiffres continuent de soutenir le cas pour les baisses de taux, la faiblesse du dollar est susceptible de persister. Cela sous-tendre des monnaies comme GBP / USD et EUR / USD et garderait le dommage des sentiments à risque.
Les attentes penchent vers d’autres gains pour les devises étrangères par rapport au dollar. Cependant, que se passe-t-il si les données d’inflation sont plus chaudes que prévu? Un rallye en dollars important sur un tel résultat semble peu probable, car la principale préoccupation pour la Réserve fédérale semble être la faiblesse du marché du travail plutôt que l’inflation. Par conséquent, toute force en dollars résultant de chiffres d’inflation plus élevés pourrait être de courte durée.
Dans cet esprit, la stratégie favorisant l’achat de trempettes dans des paires comme EUR / USD et GBP / USD semble plus attrayante que la poursuite des configurations courtes.
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