Mercredi s’annonce comme une journée charnière pour les marchés financiers, oscillant entre les décisions macroéconomiques de la Réserve fédérale américaine et la publication des résultats très attendus de géants de la tech. Les investisseurs scrutent avec attention ces deux événements majeurs susceptibles de provoquer d’importantes fluctuations.
La matinée sera rythmée par la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, attendue à 14h00 (heure de New York). Les marchés anticipent très majoritairement, à 98 % selon les contrats à terme sur les fonds fédéraux, une nouvelle baisse de 25 points de base, ramenant le taux cible dans la fourchette de 4,00 %. Il s’agirait de la deuxième réduction consécutive après celle de septembre, signe d’un assouplissement monétaire face à un marché du travail en modération.
Cependant, l’essentiel de l’attention se portera sur la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, prévue à 14h30. Les marchés chercheront à décrypter ses propos pour anticiper la trajectoire future des taux. Un discours laissant entrevoir de nouvelles baisses en décembre, en phase avec la désinflation progressive et la stabilisation de l’emploi, pourrait raviver l’appétit pour le risque. À l’inverse, un ton plus restrictif, suggérant une pause, pourrait entraîner une remontée des rendements obligataires et une correction des actions.
L’après-midi promet d’être tout aussi intense avec, juste après la clôture des marchés, la publication simultanée des résultats trimestriels de trois poids lourds de la technologie : Microsoft, Alphabet et Meta. Ces entreprises, dont la capitalisation boursière combinée avoisine les 9 000 milliards de dollars, devraient susciter une forte volatilité.
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Microsoft (publication prévue à 16h05 HE) devrait afficher un bénéfice par action de 3,66 $ (+10,9 % sur un an) et un chiffre d’affaires de 75,3 milliards de dollars (+14,8 % sur un an). L’enjeu majeur réside dans la croissance de sa plateforme cloud Azure, moteur de sa stratégie IA. Un taux de croissance élevé, alimenté par la demande pour ses services d’IA et l’adoption de Copilot, pourrait propulser le titre vers de nouveaux sommets. Des perspectives décevantes pourraient, en revanche, peser sur l’ensemble du secteur technologique.
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Alphabet (publication prévue à 16h05 HE) est attendue avec un BPA de 2,29 $ (+8 % sur un an) et un chiffre d’affaires de 99,8 milliards de dollars (+13 % sur un an). Le rapport sera scruté sous deux angles : la performance de Google Cloud Platform (GCP) face à ses concurrents et la résilience de son activité publicitaire principale, notamment les revenus issus de la recherche et de YouTube. Le discours de son PDG, Sundar Pichai, sur l’IA et les investissements dans les puces TPU sera déterminant.
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Meta (publication prévue à 16h05 HE) devrait annoncer un BPA de 6,68 $ (+10,8 % sur un an) et un chiffre d’affaires de 49,3 milliards de dollars (+21,6 % sur un an). L’accent sera mis sur la capacité de Meta à maintenir sa croissance des revenus publicitaires, portée par ses algorithmes d’IA et l’engagement des utilisateurs sur ses plateformes. Une déception sur les chiffres d’engagement ou des perspectives prudentes pourraient peser sur le cours de l’action.
Cette journée multiple promet ainsi des mouvements de marché significatifs, où les indicateurs macroéconomiques viendront se mêler aux performances des géants technologiques, fournissant un aperçu crucial de la santé de l’économie et des perspectives pour le reste de l’année.