Face à l’euphorie du Bitcoin, les ETF ouvrent la porte aux investisseurs prudents
Alors que le cours du Bitcoin flirte avec ses plus hauts historiques, l’intérêt pour la première cryptomonnaie mondiale s’intensifie. Pour les épargnants soucieux de la volatilité des marchés financiers traditionnels et désireux d’explorer de nouvelles avenues, l’univers des cryptos, bien que toujours spéculatif, gagne en attractivité. Pour ceux qui jugent l’investissement direct dans le Bitcoin trop risqué, une alternative se dessine : les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les cryptomonnaies.
Ces instruments financiers, notamment les ETF dits « spot » qui investissent directement dans le Bitcoin, comme l’Original Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (NYSE : FBTC), offrent une simplification notable. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer au marché des cryptos sans avoir à gérer eux-mêmes la détention et le transfert de ces actifs numériques, réduisant ainsi une partie des contraintes logistiques et de sécurité.
Des stratégies pour générer des revenus, même pour les moins téméraires
Pour les investisseurs moins tolérants au risque, des solutions plus sophistiquées existent. Les fonds Bitcoin générateurs de revenus constituent une approche intéressante. Ces derniers recourent généralement à des stratégies complexes, telles que l’utilisation de contrats à terme sur cryptomonnaies ou la vente d’options, dans le but de distribuer des revenus réguliers, à l’instar des dividendes versés par les actions classiques. Il est cependant essentiel pour chaque investisseur de se renseigner sur les implications fiscales spécifiques à ces montages.
1. Le Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI) : des options pour dynamiser le rendement
Le fonds Neos Bitcoin High Income ETF (NYSE : GOVX) illustre parfaitement cette approche axée sur la génération de revenus. Ce fonds investit dans des produits négociés en bourse (ETP) directement exposés au Bitcoin, en se concentrant sur des options d’achat sur des ETF de contrats à terme Bitcoin. Géré activement par l’équipe de NEOS, le fonds cherche à maximiser les distributions tout en préservant un potentiel de hausse, en déterminant les moments opportuns pour l’achat et la vente d’options.
Lancé en 2024, le BTCI affiche des performances notables, avec un rendement de plus de 26 % en 2025, s’ajoutant à des distributions mensuelles qui ont généré un rendement de dividende de 22,2 %. Cette gestion active a un coût : le fonds présente un ratio de dépenses de 0,98 %. Bien que des options moins coûteuses existent, le historique de distribution et les performances du BTCI pourraient justifier ce surcoût pour certains investisseurs.
2. Le Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) : un panier diversifié
Pour ceux qui souhaitent une diversification allant au-delà du seul Bitcoin, le Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ : BITS) propose une approche plus large. Ce fonds combine une exposition au marché des contrats à terme Bitcoin avec des investissements dans des entreprises technologiques actives dans la blockchain et les actifs numériques, ainsi que dans d’autres ETF spécialisés dans la blockchain.
Le BITS distribue généralement des dividendes deux fois par an, offrant un rendement annuel de 24,5 %. Compte tenu de sa stratégie mixte et de la générosité de ses paiements, son ratio de dépenses de 0,65 % apparaît raisonnable. Son rendement depuis le début de l’année s’élève à environ 18 %. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que les actifs sous gestion du BITS sont relativement modestes (35,4 millions de dollars) et son volume de négociation est faible, ce qui pourrait poser des questions de liquidité pour les traders les plus actifs.
3. Le Proshares Bitcoin ETF (BITO) : le pionnier toujours performant
Premier ETF lié au Bitcoin à avoir été lancé aux États-Unis, le Proshares Bitcoin ETF (NYSE : BITO) continue de séduire. À l’inverse des ETF spot, BITO n’investit pas directement dans le Bitcoin, mais dans ses contrats à terme et les échanges associés. Avec près de 2,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion, il surpasse largement les autres fonds en termes d’encours et de volume de négociation.
Les distributions représentent un atout majeur pour les investisseurs de BITO, qui bénéficient de paiements mensuels et d’un rendement de dividende impressionnant de 49,6 %. Avec un ratio de dépenses de 0,95 %, il se positionne dans la fourchette supérieure des frais pour les ETF Bitcoin. Néanmoins, son historique solide, ses distributions généreuses et ses performances récentes (environ 21 % de rendement depuis le début de l’année, dépassant le marché global) justifient potentiellement ces frais pour une large part des investisseurs.