Publié le 2025-10-28 08:38:00. BNP Paribas a vu son bénéfice net du troisième trimestre inférieur aux attentes, affecté par des coûts d’intégration d’AXA Investment Managers et une hausse des provisions pour créances douteuses, tandis que sa banque d’investissement enregistre une croissance modérée.
- Bénéfice net de 3,04 milliards d’euros au T3, freiné par l’intégration d’AXA IM.
- Augmentation des provisions pour créances douteuses, notamment dans la division marchés mondiaux.
- La banque d’investissement affiche une croissance, mais reste derrière ses concurrents américains.
La première banque de la zone euro par les actifs a manqué les prévisions de bénéfices pour la période juillet-septembre, dévoilant un résultat net de 3,04 milliards d’euros (environ 3,55 milliards de dollars). Ce chiffre est légèrement inférieur à la moyenne de 3,09 milliards d’euros anticipée par 16 analystes. Les revenus ont atteint 12,6 milliards d’euros, en hausse de 5,3% mais également en deçà des 12,8 milliards d’euros attendus.
Les résultats de BNP Paribas sont directement impactés par les coûts liés au rachat de la branche fonds d’AXA cette année pour 5,1 milliards d’euros. Ce trimestre marque la première intégration des données d’AXA Investment Managers (AXA IM) dans les comptes de la banque. Le coût estimé de cette intégration s’élève à 690 millions d’euros. De plus, des exigences réglementaires accrues en matière de capital pèsent sur les rendements et retardent la pleine réalisation des bénéfices financiers de l’opération. L’objectif de cet accord est de renforcer l’activité de gestion d’actifs de BNP Paribas et de réduire sa dépendance aux prêts à forte intensité capitalistique, dans une volonté de rivaliser avec les acteurs américains et Amundi en Europe en termes de taille.
La banque prévoit des synergies avant impôt de 550 millions d’euros d’ici 2029 et un retour sur capital investi de 18% en 2028, pouvant atteindre 22% en 2029.
COÛT D’INTÉGRATION D’AXA IM
Le montant des liquidités provisionnées par BNP pour couvrir les créances douteuses au troisième trimestre a grimpé de 24% sur un an pour atteindre 905 millions d’euros. Bien que conforme aux attentes, cette hausse s’explique par une « situation de crédit spécifique » au sein de sa division marchés mondiaux, dont la nature exacte n’a pas été précisée. Les provisions pour les seuls marchés mondiaux ont ainsi bondi à 190 millions d’euros, contre seulement 11 millions d’euros l’année précédente.
LA BANQUE D’INVESTISSEMENT EN CROISSANCE MODÉRÉE
Au sein de sa banque d’investissement, dont le directeur général Jean-Laurent Bonnafé a fait un moteur d’expansion ces dernières années, les revenus ont progressé de 4,5% pour s’établir à 4,46 milliards d’euros. Les revenus du négoce de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières ont quant à eux augmenté de 3,7%. Ces deux performances sont conformes aux attentes.
Cependant, la performance commerciale de BNP Paribas dans ce domaine reste en retrait par rapport à ses homologues de Wall Street. Goldman Sachs a enregistré une hausse de 17% sur les activités devises, revenu fixe et matières premières, tandis que les revenus de marchés de JPMorgan, couvrant actions et titres à revenu fixe, ont grimpé de 25%.
Dans le détail, l’activité de banque de détail et de financement de la banque française a bénéficié de la hausse des taux d’intérêt, avec une marge nette d’intérêt dans la zone euro – la différence entre les revenus des prêts et les coûts des dépôts – en augmentation de 4,5%. BNP Paribas maintient ses objectifs pour 2025, visant un résultat net supérieur à 12,2 milliards d’euros et un rendement des fonds propres corporels de 13% d’ici 2028, soutenu par le redressement anticipé de la rentabilité de sa banque de détail.
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Reportage de Mathieu Rosemain ; Montage par Tommy Reggiori Wilkes et Ingrid Melander.