Publié le 2024-05-17 00:00:00. Les marchés financiers mondiaux ont réagi avec prudence ce jeudi, alors que des nouvelles concernant la santé financière de deux banques régionales américaines ont ravivé les inquiétudes sur la qualité du crédit, faisant reculer Wall Street et stoppant la progression de la Bourse de Santiago.
- Wall Street a terminé la séance en territoire négatif, le Dow Jones perdant 0,7 %, le S&P 500 cédant 0,6 % et le Nasdaq baissant de 0,5 %.
- Au Chili, l’indice S&P IPSA a annulé ses gains matinaux et a clôturé sans changement, mettant fin à une série de trois jours de hausse consécutive.
- La méfiance a profité aux actifs jugés plus sûrs : le rendement des bons du Trésor américain à deux ans a touché son plus bas niveau depuis septembre 2022, et l’or a atteint de nouveaux sommets historiques.
Les informations fournies par Zions Bancorp et Western Alliance Bancorp ont suscité des doutes quant à la solidité du secteur bancaire régional américain. Zions Bancorp a annoncé une dépréciation de 50 millions de dollars sur un prêt commercial impayé, tandis que Western Alliance Bancorp a indiqué négocier avec un emprunteur qui n’a pas fourni de garantie hypothécaire de premier rang. Ces annonces ont ravivé les craintes déjà présentes suite à la faillite récente de First Brands, un fabricant de pièces automobiles. Le cabinet d’analystes Jefferies, exposé à First Brands, a également vu sa valeur chuter de 10,6 %.
En conséquence, l’indice KBW des valeurs bancaires a reculé de 3,6 %, et le Russell 2000, qui regroupe les petites capitalisations, a perdu 2,2 %. Sur le marché chilien, l’indice S&P IPSA, après avoir atteint un pic à 9 200 points, s’est replié pour clôturer sans variation à 9 112,15 points. Ce retournement a effacé les gains de la matinée, malgré une avance cumulée de 5 % sur les trois séances précédentes.
« L’IPSA a connu une tendance à la hausse pour la quatrième journée consécutive, atteignant à un moment donné au cours de la journée 9 200 points, des niveaux jamais vus depuis le début du mois de septembre. Cependant, après que deux banques régionales ont présenté des problèmes financiers dus à des créances douteuses, l’indice a commencé à baisser, ne laissant aucune amélioration significative », a déclaré José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille d’actions chiliennes chez Zurich AGF.
José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille d’actions chiliennes chez Zurich AGF
Malgré ces turbulences, la performance de l’indice IPSA sur la semaine reste positive, portée par des facteurs externes, selon Cristi. L’optimisme concernant une possible détente des politiques monétaires a soutenu l’appétit pour le risque. Les déclarations de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, ont renforcé les attentes d’une poursuite des baisses de taux directeurs. Les actions des secteurs les plus sensibles au cycle économique local, tels que les banques, les centres commerciaux et la construction, ont été particulièrement dynamiques cette semaine.
Dans ce contexte de politique monétaire accommodante, l’Europe a montré une certaine résilience. L’Euro Stoxx 50 a gagné 0,8 % et le FTSE 100 de Londres a clôturé en hausse de 0,1 %. En Asie, le Nikkei japonais avait terminé la journée en progression de 1,3 %, se rapprochant de ses records historiques, tandis que l’indice CSI 300 chinois prenait 0,3 %. Le Hang Seng de Hong Kong est resté stable.
Les résultats d’entreprises solides ont également contribué à cet environnement favorable. Le taïwanais TSMC a dépassé les attentes avec ses résultats du troisième trimestre, révisant à la hausse ses prévisions de revenus grâce à une forte demande du secteur de l’intelligence artificielle. Les grandes banques américaines comme JPMorgan, Citigroup et Goldman Sachs avaient déjà présenté des résultats encourageants mardi, suivies par Bank of America et Morgan Stanley mercredi.
Enfin, l’espoir d’une résolution ou d’une désescalade de la guerre commerciale entre Washington et Pékin a également soutenu les marchés. Le secrétaire américain au Trésor a suggéré la possibilité de prolonger la trêve tarifaire si la Chine acceptait de reporter ses restrictions à l’exportation de terres rares.