Publié le 2025-11-02 10:50:00. Les taux d’intérêt historiquement bas sur les prêts hypothécaires à Singapour incitent de plus en plus de propriétaires, notamment ceux d’appartements du HDB, à refinancer leurs prêts immobiliers. Cette tendance, alimentée par une concurrence accrue entre les prêteurs, offre des conditions financières nettement plus avantageuses.
- Les taux d’intérêt des prêts bancaires ont chuté, se situant désormais entre 1,55 % et 1,8 % pour les prêts à taux fixe et variable, contre 2,6 % pour le prêt conventionnel du HDB.
- Le taux SORA (Singapore Overnight Rate Average) à trois mois, référence pour les prêts à taux variable, a atteint son plus bas niveau en plus de trois ans, tombant sous les 1,4 %.
- Les banques rivalisent d’offres attractives, incluant des réductions de frais et des bonus en espèces, pour attirer les propriétaires désireux de refinancer leurs prêts.
Depuis le début de l’année 2025, une nette accélération de l’activité de refinancement hypothécaire est observée à Singapour. Cette envolée concerne particulièrement les propriétaires d’appartements du Conseil du logement (HDB) qui se tournent massivement vers les prêts bancaires, jugés plus économiques. Les courtiers en prêts immobiliers et les banques locales confirment cette tendance, soulignant que les conditions actuelles rendent le refinancement particulièrement rentable.
Clive Chng, directeur associé chez Redbrick Mortgage Advisory, a précisé que les taux des prêts bancaires, qu’ils soient à taux fixe ou variable, ont connu une baisse significative au cours des six derniers mois. Cette diminution rend les offres bancaires particulièrement compétitives par rapport au taux du prêt HDB. Ce contexte favorable attire notamment les propriétaires ayant contracté des prêts bancaires à taux fixe plus élevés en 2022 et 2023, et qui arrivent maintenant à la fin de leur période de blocage contractuelle, selon Joel Lim, directeur associé chez Dollarback Mortgage.
Les packages à taux variable sont généralement indexés sur le SORA à trois mois. Ce taux, qui a dépassé les 3,6 % pendant la majeure partie de 2023, est tombé la semaine dernière sous les 1,4 %. Au 30 octobre, le SORA à trois mois s’élevait à environ 1,34 % par an, un niveau inédit depuis plus de trois ans. La poursuite de cette tendance à la baisse pourrait être favorisée par d’éventuelles réductions des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine, une inflation locale maîtrisée et un dollar singapourien fort.
Joel Lim rappelle qu’une vague de refinancement d’ampleur similaire avait eu lieu entre 2019 et 2020, lorsque les taux flottants étaient tombés sous les 1,5 %. À cette époque, le volume de refinancement des prêts HDB vers des prêts bancaires avait augmenté de 35 à 40 % sur un an. L’activité de refinancement en 2025, particulièrement chez les propriétaires HDB, a vu son rythme s’accélérer pour OCBC Bank, selon Maryanne Phua, responsable des prêts immobiliers de la banque. Sur les neuf premiers mois de l’année, le nombre de propriétaires HDB passant d’un prêt HDB à un prêt immobilier OCBC a augmenté de plus de 60 % par rapport à la même période en 2024.
« Les prêts immobiliers à taux fixe sont le choix privilégié, près de neuf propriétaires HDB sur dix qui ont refinancé ont opté pour cette solution. Cela reflète un fort désir de prévisibilité, les taux fixes garantissant des mensualités stables qui facilitent la budgétisation », a-t-elle indiqué. Chez DBS Bank, Chelsea Ling, responsable des dépôts et des prêts garantis de son groupe de banque à la consommation, constate également une augmentation notable de la demande pour les prêts immobiliers POSB HDB. La banque n’a pas quantifié l’ampleur de cette hausse.
Le programme de prêt à taux fixe sur trois ans proposé par POSB offre un taux d’intérêt de 1,7 % ou moins, sans pénalité en cas de remboursement anticipé du prêt immobilier POSB HDB ou de revente du bien durant la période de blocage. Selon Chelsea Ling, refinancer un prêt HDB vers le prêt immobilier POSB HDB se traduirait par une économie estimée à 3 600 S$ (environ 2 460 €) la première année sur un prêt de 400 000 S$ (environ 273 000 €) – « une somme suffisante pour couvrir un vol aller-retour de Singapour à Tokyo pour une famille de trois personnes ».
Les banques rivalisent donc pour proposer des options de refinancement attractives, multipliant les avantages pour les propriétaires. Au-delà des taux d’intérêt plus bas, les banques locales offrent des remises en espèces et des subventions pour couvrir les frais juridiques, réduisant ainsi les coûts associés au refinancement. Certaines offres incluent désormais des caractéristiques de flexibilité, comme une option de conversion ou de renégociation de taux gratuite après la première année, permettant aux emprunteurs de s’adapter aux éventuels changements de la conjoncture des taux d’intérêt.
La renégociation de taux consiste à changer de programme de taux d’intérêt au sein de la même banque. La plupart des banques proposent une transition gratuite vers un autre programme de taux après l’expiration de la période de blocage initial. D’après Redbrick Mortgage Advisory, les packages les plus populaires actuellement incluent un prêt à taux fixe sur deux ans à 1,48 % avec conversion gratuite après la première année, et un prêt à taux fixe sur trois ans à 1,5 %.
Cependant, la baisse des taux n’a pas entraîné une augmentation proportionnelle du refinancement des maisons privées en 2025, selon Mortgage Master. David Baey, directeur général du courtier en prêts hypothécaires, explique que certains clients préfèrent vendre leur logement privé actuel pour en acheter un nouveau et contracter ainsi de nouveaux prêts, estimant que cette démarche est devenue plus gérable financièrement que la rénovation. Alors que le SORA à trois mois devrait se maintenir entre 1,3 % et 1,4 % d’ici la fin de l’année, cette dynamique favorable au refinancement pourrait se prolonger jusqu’en 2026, les propriétaires continuant de profiter de conditions d’emprunt avantageuses, selon Sebastian Sieber, directeur général de Cashew Mortgages.
« Cela dit, l’essentiel de la baisse des taux a déjà eu lieu. Même si de nouvelles réductions sont possibles, elles seront probablement modestes compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles », ajoute-t-il. Redbrick Mortgage Advisory estime que le refinancement devrait rester dynamique en 2026, mais pourrait connaître un ralentissement à partir du milieu de l’année. « De nombreux emprunteurs dont les prêts ont débuté en 2023 et 2024, et qui étaient bloqués à des taux de 3 % ou 4 %, ont déjà refinancé à des taux plus bas », explique Clive Chng. « Le refinancement à partir de mi-2026 dépendra des taux d’intérêt en vigueur ainsi que des promotions et subventions proposées par les banques. »
Dans le même temps, l’activité de refinancement des prêts HDB devrait rester stable en 2026, selon Clive Chng. Certains propriétaires d’appartements se montrent toutefois prudents à l’idée de passer d’un prêt HDB à un prêt bancaire, sachant qu’ils ne pourront plus revenir à un prêt HDB par la suite. « Mais si les taux d’intérêt continuent de baisser, davantage de propriétaires HDB pourraient choisir de refinancer vers des prêts bancaires », conclut-il.