Publié le 17 février 2026 à 05:58:00. Le marché des cryptomonnaies a connu un quatrième mois consécutif de baisse en janvier 2026, fragilisé par un resserrement des liquidités et des incertitudes macroéconomiques persistantes, notamment aux États-Unis.
- Le marché des cryptomonnaies a chuté en janvier 2026, pour un quatrième mois d’affilée.
- Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de plus de 1,5 milliard de dollars en janvier.
- Ethereum a continué de perdre du terrain, tandis que certaines institutions, comme Bitmine, continuent d’accumuler des actifs.
Le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa tendance baissière en janvier 2026, confronté à un contexte économique mondial incertain et à une liquidité en contraction. Plusieurs facteurs macroéconomiques pèsent sur le secteur, allant des potentielles barrières fiscales aux risques de paralysie du gouvernement américain, en passant par l’évolution de la direction de la Réserve fédérale américaine, avec le possible remplacement de Jerome Powell par Kevin Warsh.
Ces tensions se sont traduites par des sorties nettes de plus de 1,5 milliard de dollars (environ 1,38 milliard d’euros) des ETF Bitcoin au comptant au cours du mois de janvier, signe d’une prise de risque réduite de la part des investisseurs institutionnels. Parallèlement, le phénomène du « Yen Carry Trade » (emprunt en yens à faible taux pour investir dans des actifs plus rentables) s’est inversé avec le rétrécissement de l’écart de rendement entre les États-Unis et le Japon. Cette situation a entraîné un retour partiel des capitaux vers des actifs refuges tels que les obligations d’État et les métaux précieux, exacerbant la pression sur les cryptomonnaies.
En termes de domination du marché, le Bitcoin a maintenu sa part de marché à 59,1 %, un niveau similaire au mois précédent. Ethereum, en revanche, a continué de perdre du terrain, atteignant 10,22 %, ce qui indique un manque de rotation des capitaux en raison de la liquidité limitée. L’argent reste concentré sur les cryptomonnaies à forte capitalisation. Néanmoins, certaines institutions, comme Strategy et Bitmine, continuent d’accumuler des actifs, notamment Bitmine, qui a déjà acquis environ 1 % de l’offre totale d’Ethereum.
Février pourrait s’avérer être un mois crucial, traditionnellement marqué par une volatilité accrue, notamment en raison du « phénomène avant et après le Nouvel An chinois ». Les investisseurs attendent désormais des signaux plus clairs concernant les facteurs macroéconomiques qui influencent l’incertitude actuelle.
Performance des cryptomonnaies en janvier 2026 : qui gagne, qui perd ?
- TRX: Contre-tendance grâce à un accord d’investissement dans River et à la confiance dans l’infrastructure stablecoin de Tron.
- BNB: Le prix reste stable, soutenu par la demande de Grayscale pour la création d’un ETF Bitcoin au comptant.
- BTC: Le prix est passé de 98 000 $ pour tester un niveau de support clé proche de 60 000 $, ce qui représente une correction à deux chiffres, cohérente avec la pression vendeuse et l’aversion au risque sur les marchés financiers mondiaux.
- XRP: Les prix ont chuté de 2,7 % après des sorties d’ETF les 7 et 20 janvier, rompant une séquence de plus de 35 jours de sorties.
- CERB et ADA: Ils ont baissé en ligne avec le marché, de 3,5 % et 4,9 % respectivement.
- DOGE: En baisse de 5,8 % malgré le lancement d’un troisième ETF DOGE au comptant par 21Shares ce mois-ci.
- SOL & ETH: Les deux prix ont chuté de 6,2 %. Les entrées d’ETF SOL ont dépassé celles d’ETH. La demande de staking pour ETH reste forte, avec un nombre de personnes en attente de devenir validateur supérieur au nombre de ceux qui quittent le réseau.
- LINK: Baisse de 8,6 %, la plus forte baisse du groupe, malgré l’expansion du système Data Streams pour connecter la finance traditionnelle (TradFi).
Analyse approfondie de la DeFi en janvier : liquidité toujours tendue, l’argent afflue vers les RWA et les stablecoins atteignent des niveaux records.
La valeur totale verrouillée (TVL) dans la finance décentralisée (DeFi) a légèrement diminué à 111,9 milliards de dollars, une baisse de 0,35 % principalement due à la baisse des prix des cryptomonnaies plutôt qu’à des sorties nettes. La capitalisation boursière des stablecoins, en revanche, est restée solide, proche de son record historique de 308 milliards de dollars, reflétant la tension persistante de la liquidité sur le marché.
Le segment des actifs tokenisés du monde réel (RWA) a connu une croissance exponentielle, avec une TVL en hausse de 14,4 % en glissement mensuel, atteignant 19,5 milliards de dollars. Cette dynamique est notamment portée par l’intégration du protocole Ondo Finance avec Solana, après son lancement sur ETH et BNB Chain l’année dernière, offrant aux utilisateurs un accès 24h/24 et 7j/7 à plus de 200 actions et ETF tokenisés.
Le marché des NFT en janvier : un marché global atone, mais des fonds se concentrent sur les projets Bitcoin NFT solides, atteignant des records.
Le volume des échanges sur le marché des NFT a continué de baisser de 2 %. Cependant, certains projets de qualité ont résisté. Du côté d’Ethereum, malgré une baisse globale des ventes de 11,58 %, des collections prestigieuses comme CryptoPunks, BAYC et Pudgy Penguins ont vu leurs ventes augmenter, reflétant un phénomène de « Flight to Quality » où les investisseurs privilégient les projets dotés des communautés les plus fortes en période de refroidissement du marché. Par ailleurs, Nike a annoncé la vente de son studio RTFKT.
Les NFT Bitcoin, en revanche, ont connu une forte croissance, avec une augmentation de 97,47 % des ventes en glissement mensuel, grâce au standard BRC-20, qui représente l’expansion la plus notable de l’écosystème NFT sur le réseau Bitcoin à ce jour.
Réduction de l’écart de rendement entre les États-Unis et le Japon : un signal d’alerte qui affecte directement la liquidité du Bitcoin.
L’écart de rendement à long terme entre les États-Unis et le Japon est tombé en dessous de 1 %, un niveau statistiquement associé à une forte pression à la baisse sur les prix du Bitcoin.
En conséquence, la rentabilité du « Yen Carry Trade » diminue, ce qui conduit à une clôture accélérée des positions d’investissement et à un resserrement de la liquidité des actifs risqués. Cependant, les positions courtes nettes sur le yen restent inférieures à celles de 2024, ce qui suggère que l’impact sur le Bitcoin pourrait être moins important qu’auparavant.
Le marché des altcoins entre dans une phase difficile : l’argent circule uniquement vers les meilleurs projets.
Bien que le nombre de cryptomonnaies sur le marché continue d’augmenter, et que de nouveaux canaux d’accès se créent, comme les ETF altcoins, les fonds d’investissement se concentrent de plus en plus sur les actifs qui ont une utilité claire et une liquidité élevée, ainsi qu’un soutien institutionnel. Le nombre de cryptomonnaies à capitalisation boursière supérieure à un milliard de dollars est passé de plus de 100 projets en 2021 à environ cinquante aujourd’hui. La prochaine vague d’altcoins pourrait donc être limitée à un nombre restreint de projets.
Ethereum atteint de nouveaux sommets : les transactions quotidiennes dépassent les records précédents.
Données de transaction en chaîne
Le réseau Ethereum a connu une forte activité grâce à la mise à niveau Fusaka (mise en service le 3 décembre). Cette mise à niveau a introduit PeerDAS et étendu les capacités de Blob pour améliorer la disponibilité des données, ce qui a entraîné un pic de transactions quotidiennes à près de 3 millions le 16 janvier et un nombre de comptes actifs dépassant 1 million.
Les données sur les actifs du monde réel (RWA) montrent également que plus de 65 % des actifs tokenisés sont générés sur le réseau Ethereum, loin devant les autres blockchains majeures, maintenant ainsi une base stablecoin de 160 milliards de dollars.
L’élan d’Ethereum peut-il être maintenu ? Les activités d’utilisation s’étendent de plus en plus à Layer2, Base étant particulièrement populaire, générant près de 70 % du chiffre d’affaires total de L2 en janvier et dépassant le volume des échanges sur les DEX pour devenir numéro 2, derrière Solana.
L’utilisation des cartes cryptographiques multipliée par 5 : le monde en chaîne permet des paiements réels via Visa et Mastercard.
L’utilisation des cartes cryptographiques a été multipliée par plus de 5 en 2025, atteignant 115 millions de dollars en janvier 2026, EtherFi étant en tête du marché avec 49 % de part de marché, tandis que Visa reste le principal réseau de paiement avec 84 % de part de marché.
Bien que ce chiffre de dépenses ne représente encore qu’une « goutte d’eau dans l’océan » (environ 0,005 %) par rapport à l’utilisation traditionnelle des cartes de crédit, les néobanques basées sur la blockchain ont un avantage que les banques traditionnelles ne peuvent égaler : des coûts inférieurs, permettant d’offrir des rendements plus élevés et des frais moins élevés. Il s’agit d’un tournant majeur qui devrait attirer de plus en plus d’utilisateurs vers un monde hybride fiat-crypto en 2026 et au-delà.
Article par : BINANCE RESEARCH, février 2026, présente un aperçu du marché de janvier au 15 février.