Marchés financiers : le dollar progresse, la livre sterling sous pression, les actions globalement en baisse
La plupart des grandes devises évoluent en ordre dispersé, mais le dollar américain affiche une quatrième séance consécutive de hausse. La livre sterling fait exception, enregistrant une baisse notable. Les marchés actions, quant à eux, peinent à trouver une direction claire, les indices de la région Asie-Pacifique étant partagés et les bourses européennes cédant du terrain.
Un dollar persistant, une livre sous pression
L’indice du dollar américain poursuit sur sa lancée, franchissant le niveau de retracement de 61,8 % de sa baisse d’octobre. L’objectif suivant se situe autour de 99,20. Les marchés événementiels misent sur une fermeture administrative américaine qui pourrait dépasser le record de 35 jours du premier mandat de Donald Trump.
La livre sterling, en revanche, subit les contrecoups d’une spéculation jugée moins dynamique que prévu. Elle a touché un nouveau plus bas, se négociant légèrement au-dessus de 1,3315 $, après avoir effleuré le retracement de 61,8 % d’un rebond récent. Le support à proximité se situe autour de 1,3290 $, avant les plus bas de la semaine précédente avoisinant 1,3250 $. L’indice des prix à la consommation (IPC) britannique est resté stable en septembre, avec une progression de 0,4 % sur le trimestre. Si les pressions inflationnistes montrent un léger ralentissement, les prix des services sont inchangés. Le Royaume-Uni affiche l’IPC le plus élevé parmi les pays développés. Malgré cela, les marchés anticipent une légère augmentation des chances de baisse des taux d’intérêt par la Banque d’Angleterre la semaine prochaine.
L’euro en phase de consolidation, le yen volatile
L’euro a cédé du terrain, passant sous le retracement de 61,8 % de ses gains mensuels, avec des pertes s’étendant jusqu’à 1,1590 $. Une rupture sous 1,1585 $ ouvrirait la voie vers les plus bas du mois, proches de 1,1540 $. Depuis fin juin, la paire euro-dollar oscille principalement entre 1,15 $ et 1,18 $, marquant une consolidation après un rallye significatif. Avec des rendements américains à deux ans proches de leurs plus bas niveaux, une prime américaine par rapport à l’Allemagne stable et des indicateurs de dynamique s’améliorant, les pertes devraient être limitées.
Le dollar a connu une période de faiblesse face au yen au début de l’année, mais a depuis rebondi. Le niveau de retracement de 61,8 % de sa baisse initiale se situe autour de 151,60 JPY. La devise américaine se consolide dans une fourchette sous les 152,00 JPY. L’annonce d’un nouveau plan économique par le Premier ministre a apporté un certain soutien au yen. Le Japon a enregistré un déficit commercial de 235 milliards de JPY en septembre, en légère amélioration par rapport au mois précédent. Les exportations ont augmenté pour la première fois depuis avril. Malgré les tentatives de certains membres de la Banque du Japon d’envisager une hausse des taux, le marché reste sceptique quant à une telle décision imminente.
Marchés émergents : des tendances contrastées
La plupart des devises des marchés émergents affichent une tendance baissière. Le yuan chinois, cependant, continue de se renforcer face au dollar américain. La Banque populaire de Chine maintient sa politique de renforcement de la devise. La prime de rendement des bons du Trésor américain à 10 ans par rapport à la Chine s’est considérablement réduite, atteignant son plus bas niveau depuis octobre dernier.
Le dollar canadien a subi des pressions après la publication d’un IPC canadien plus fort que prévu. Malgré des taux sous-jacents toujours robustes, le marché des swaps montre une probabilité accrue de réduction des taux par la Banque du Canada la semaine prochaine. Le dollar américain a augmenté de près de 2,6 % depuis la fin septembre et se consolide dans une fourchette volatile face au dollar canadien. Les ventes au détail d’août au Canada devraient confirmer une reprise après une baisse en juillet.
Le dollar australien peine à maintenir ses gains, malgré un accord récent avec les États-Unis concernant les terres rares. La Nouvelle-Zélande a enregistré un IPC trimestriel plus élevé que prévu, mais le marché reste convaincu que cela n’empêchera pas la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de baisser ses taux. Le dollar néo-zélandais a atteint son plus haut niveau depuis le 9 octobre, dépassant le retracement de 61,8 % de son rallye annuel.
Le peso mexicain a été affecté par les tensions entre les États-Unis et la Colombie. Le dollar américain s’est renforcé face au peso mexicain, approchant les 18,49 MXN. Les données économiques à venir, notamment les ventes au détail et l’IPC, devraient fournir plus de clarté sur la trajectoire de la devise. Le peso colombien a chuté, annulant une partie de ses gains récents face au dollar américain, qui a également atteint de nouveaux sommets face au peso argentin.
Les marchés actions globalement dans le rouge
Les marchés actions sont globalement en baisse. Les bourses de la région Asie-Pacifique ont affiché des résultats mitigés, avec des indices japonais partagés, tandis que les marchés chinois, de Hong Kong et de Taiwan ont reculé. La Corée du Sud et l’Inde ont progressé. En Australie, la prise de bénéfices a fait sortir l’ASX 200 de son record.
Le Stoxx 600 européen est en baisse pour la première fois de la semaine, effaçant le gain de la veille. Les contrats à terme sur indices américains sont également partagés.
Le prix du pétrole, après avoir atteint un record proche de 4 381 $, est redescendu sous les 4 000 $, effleurant la moyenne mobile sur 20 jours. Il s’est légèrement redressé, s’échangeant près de 4 070 $ dans la matinée européenne.
Le marché des actions liées à l’or et aux terres rares continue d’afficher une volatilité soutenue.