Publié le 2025-10-08. La Banque islamique de développement (BID) a bouclé sa stratégie de financement pour 2025 en levant 500 millions d’euros grâce à une émission de Sukuk verts sur le marché européen, marquant ainsi une étape importante dans sa présence en zone euro et dans sa démarche de finance durable.
- La BID a émis pour 500 millions d’euros de Sukuk verts, sa première levée en euro cette année.
- Cette émission, notée AAA par les trois principales agences de notation, a rencontré un succès sans précédent auprès des investisseurs.
- Les fonds récoltés serviront à financer des projets éligibles aux critères de durabilité définis dans le nouveau cadre de la Banque.
La Banque islamique de développement (BID) a annoncé le 8 octobre 2025 avoir réussi une émission de 500 millions d’euros de Sukuk verts, un instrument financier conforme à la charia, sur le marché européen. Cette opération, qui complète sa stratégie de financement pour l’année 2025, témoigne de l’ambition de la BID de renforcer sa présence sur les marchés en euro et de son engagement croissant envers la finance durable.
L’émission, dont les certificats de confiance sont d’une maturité de 5 ans, s’inscrit dans le programme global de la BID de 25 milliards de dollars américains. La Banque, bénéficiant des meilleures notations possibles (Aaa/AAA/AAA) avec une perspective stable de la part de S&P, Moody’s et Fitch, a vu cette offre susciter un intérêt exceptionnel. Le carnet de commandes a atteint un volume record de plus de 2,6 milliards d’euros, soit environ cinq fois le montant initialement proposé, impliquant un nombre d’investisseurs inédit pour la BID. Cette forte demande, même dans un contexte de marché incertain, reflète l’approche proactive de la BID auprès des investisseurs européens au cours des derniers mois et la confiance accordée à ses titres de haute qualité.
Il s’agit de la deuxième émission de Sukuk verts de la Banque et de sa première opération publique en euro pour 2025. Elle fait suite à deux autres émissions réussies en dollars américains qui avaient permis de lever environ 3,5 milliards de dollars sur les marchés de capitaux internationaux plus tôt dans l’année. Le succès de cette émission en euro positionne la BID comme un émetteur régulier et de référence sur ce marché.
Les fonds issus de cette émission seront alloués au financement ou au refinancement de projets présentant des bénéfices environnementaux clairs, conformément aux « catégories de projets verts » établies dans le cadre de finance durable de la BID. Ce nouveau cadre, mis à jour en juillet 2025, remplace celui de 2019 et intègre les dernières éditions des principes et lignes directrices des marchés de capitaux, notamment ceux relatifs aux obligations vertes, sociales et durables de l’ICMA (International Capital Market Association). Il se distingue par des critères d’éligibilité plus stricts pour les projets verts et l’ajout de deux nouvelles catégories clés : l’adaptation au changement climatique et la sécurité alimentaire ainsi que les systèmes alimentaires durables. Ces ajouts reflètent l’importance croissante de ces enjeux dans la stratégie opérationnelle de la BID et dans les approbations de projets récents.
L’alignement du cadre amélioré avec les normes internationales a été confirmé par une évaluation indépendante de S&P Global, qui lui a attribué une opinion de seconde partie (SPO) positive, soulignant la robustesse et l’absence de faiblesses. La plupart des catégories de projets se sont vues attribuer des nuances « vert moyen » et « vert foncé », attestant de leur impact environnemental positif.
La genèse de cette opération remonte au 24 septembre 2025, date à laquelle la BID a mandaté les Joint Lead Managers (Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole CIB, HSBC Bank plc, ING et Nomura) pour organiser une série de rencontres virtuelles et physiques auprès des investisseurs en Europe. Durant la semaine du 29 septembre, la Banque a intensifié ses échanges, ciblant particulièrement les fonds spécialisés dans les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), s’appuyant sur une campagne de sensibilisation déjà initiée début septembre dans toute l’Europe.
Malgré une période de volatilité sur les marchés, la BID a pu le mardi 7 octobre annoncer la transaction, fixant une offre de référence de 500 millions d’euros. Le lendemain matin, le carnet d’ordres a été ouvert avec une indication de rendement autour de 47 points de base (pdb) au-dessus du taux EUR SOFR Mid Swap (MS). La demande a rapidement dépassé les 1,5 milliard d’euros, permettant à la BID d’ajuster le spread final à 44 pdb, soit trois points de base de moins que la prévision initiale, pour un taux de profit annuel de 2,793 %. La dynamique s’est maintenue, aboutissant à une sursouscription record et au plus grand carnet d’ordres jamais enregistré par la BID pour une émission en euro.
La répartition finale des investisseurs a révélé une diversification notable : 42 % provenaient de banques centrales, institutions officielles et fonds souverains ; 30 % de gestionnaires d’actifs et de fonds ; 22 % de fonds d’assurance et de pension ; et 6 % de banques et trésoreries. Géographiquement, l’Europe représentait la majorité des investissements (53 %), suivie par la région MENA (27 %), l’Asie (13 %) et le Royaume-Uni (7 %).
« Les travaux sur le cadre amélioré de finance durable de la Banque reflètent notre engagement à intensifier le développement durable dans nos pays membres. Ce dernier Sukuk vert en euro, noté AAA, est une réalisation historique qui met en lumière l’impact et les capacités de la Banque. Ce qui est le plus important pour nous, c’est l’intérêt très marqué des investisseurs. Nous sommes reconnaissants pour leur approbation et leur confiance dans la mission de la Banque et son cadre de finance durable. »
Dr Zamir Iqbal, Vice-président (Finances) et Directeur Financier de la BID
« Le point le plus marquant de cette émission est l’afflux de nouveaux investisseurs. Une large sensibilisation des investisseurs, ainsi qu’un solide cadre de finance durable, ont rendu cela possible. Nous apprécions grandement tout le soutien des investisseurs. Nous sommes impatients de tirer parti de ce succès pour de futures émissions lors de notre retour sur les marchés de l’euro l’année prochaine. »
M. Mohammed Sharaf, Trésorier de la BID et M. Zakky Bantan, Directeur de la Division des Marchés de Capitaux
« Une émission impressionnante de la BID qui souligne l’appétit croissant des investisseurs européens pour une exposition AAA de haute qualité dans la région. En partenariat avec la BID et les autres principaux gestionnaires, nous avons réuni une base d’investisseurs large et diversifiée – dont beaucoup sont de nouveaux participants aux Sukuk – démontrant la confiance placée dans le papier Sukuk vert de la BID. Félicitations à toute l’équipe, un résultat très bien mérité. »
Jamie Stirling, Responsable Mondial des Marchés de Capitaux de la Dette SSA chez BNP Paribas
La Banque islamique de développement est une institution financière de développement supranationale et multilatérale, notée AAA. Elle compte 57 pays membres et a pour mandat de promouvoir le développement social et économique, avec un accent sur la durabilité dans ses pays membres et les communautés musulmanes à travers le monde. Ses opérations s’étendent sur quatre continents, touchant la vie d’environ une personne sur cinq dans la population mondiale. La mission de la BID est de donner aux individus les moyens de mener leur propre progrès économique et social à grande échelle, en construisant les infrastructures nécessaires et en leur permettant de réaliser leur potentiel. Ses efforts ciblés favorisent un environnement où le développement humain et le bien-être sont au cœur des préoccupations.