Publié le 2025-10-31 07:01:00. La banque irlandaise PTSB a surpris le marché en annonçant sa mise en vente, suscitant des inquiétudes quant à d’éventuelles suppressions d’emplois et fermetures d’agences sous un nouveau propriétaire. Cette décision pourrait marquer la fin de la propriété publique pour les trois banques nationales rescapées de la crise financière de 2008.
- La PTSB, dont l’État détient 57%, a vu sa valeur boursière grimper de 23,4% en 2017, atteignant 1,58 milliard d’euros.
- Les analystes anticipent des réductions de coûts significatives, incluant des suppressions d’emplois et une réduction du réseau d’agences, comme principaux attraits pour d’éventuels acquéreurs, notamment des fonds de capital-investissement.
- Le Syndicat des services financiers (FSU) réclame des garanties pour l’emploi et le réseau d’agences, ainsi que l’exclusion d’une vente à un fonds spéculatif.
La PTSB (Permanent TSB), la plus petite des trois grandes banques irlandaises issues du plan de sauvetage, peine à dégager des bénéfices depuis le krach financier de 2008. Malgré une augmentation substantielle de son bilan – environ 50% entre 2022 et 2023 suite à l’acquisition de 6,8 milliards d’euros de prêts de la Banque d’Ulster –, elle affiche les coûts d’exploitation les plus élevés par rapport à ses revenus parmi les banques irlandaises.
« L’un des principaux attraits pour tout acheteur potentiel, qu’il s’agisse d’une autre banque ou d’un fonds de capital-investissement, sera probablement la possibilité de réaliser des économies de coûts substantielles », a déclaré John Cronin, fondateur de SeaPoint Insights. « La réduction des effectifs et la diminution de l’empreinte des agences sont deux éléments clés que tout nouveau propriétaire cherchera à mettre en œuvre. » Benjamin Toms, analyste chez RBC Capital à Londres, estime qu’une société de capital-investissement est « l’acquéreur le plus susceptible de voir une opportunité dans la gestion de la base de coûts importante de la banque ».
Le directeur général de la PTSB, Eamonn Crowley, n’a exclu aucun type d’acheteur, qualifiant le processus de « ouvert » lors d’un échange avec la presse. La banque, qui prévoit déjà de supprimer 300 postes cette année (près de 9% de ses 3 360 employés prévus fin 2024), continuera d’afficher un ratio coûts/revenus parmi les plus élevés du secteur. Avec 98 agences, dont 25 acquises auprès de l’Ulster Bank, ses coûts de fonctionnement estimés à 525 millions d’euros pour l’année en cours représenteront plus de 75% de ses revenus totaux. La PTSB vise à ramener ce ratio à 62% d’ici 2027, un objectif que les autres grandes banques irlandaises (AIB et Bank of Ireland) maintiennent déjà en dessous de 50%, un seuil jugé standard pour les banques de détail européennes.
L’État, qui avait injecté 4 milliards d’euros dans la PTSB en 2011, a récupéré 2,8 milliards d’euros à ce jour. Ce remboursement inclut les liquidités issues de la vente de sa filiale Irish Life, des cessions d’actions, le remboursement des obligations de sauvetage, des frais de garantie et des paiements d’intérêts. La participation restante de l’État valait 900 millions d’euros à la clôture des marchés jeudi, laissant ainsi un déficit théorique d’environ 300 millions d’euros pour les contribuables sur leur investissement initial. Néanmoins, l’État devrait réaliser un bénéfice global sur l’ensemble des trois banques nationales restantes, en tenant compte des flux financiers.
En ce qui concerne la Bank of Ireland, l’État a récupéré 2 milliards d’euros de plus que les 4,8 milliards d’euros investis, lors de la cession de ses dernières parts fin 2022. Pour l’AIB, la vente de la participation de l’État en juin dernier laisse un déficit d’environ 700 millions d’euros sur le plan de sauvetage initial de 20,8 milliards d’euros, même en considérant la future revente des bons de souscription d’actions pour environ 300 millions d’euros.
Le ministre des Finances, Paschal Donohoe, a rappelé que « l’investissement de l’État dans la PTSB a été réalisé pendant la crise financière pour sauvegarder la stabilité du système bancaire et protéger les déposants ». Il a ajouté qu’une vente des participations de l’État « serait conforme à l’objectif de récupérer les fonds des contribuables qui ont servi à sauver les banques irlandaises et de les consacrer à des fins plus productives ».
Parmi les groupes bancaires potentiellement intéressés par la PTSB, des sources sectorielles citent la banque autrichienne Bawag, propriétaire du prêteur hypothécaire irlandais Moco, et la banque espagnole Bankinter, qui détient Avant Money. Cependant, Bankinter a récemment minimisé la perspective d’une acquisition de la PTSB lors d’une communication avec les analystes.