Les marchés à la recherche d’un souffle haussier face à l’incertitude
Après un bref sursaut en début de semaine, les marchés financiers renouent avec la prudence. Entre la fermeture prolongée des administrations américaines, les tensions commerciales sino-américaines et l’absence de signaux clairs, les investisseurs cherchent désespérément de nouveaux catalyseurs pour redresser la barre.
Les principaux indices boursiers et les cryptomonnaies, tels que l’indice et l’éther, tentent de maintenir des seuils cruciaux (respectivement au-dessus de 6 600 $ et 4 000 $), mais peinent à effacer les pertes de la semaine dernière. Cette fragilité alimente les craintes d’une correction plus profonde, remettant en question les valorisations jugées excessives de certains actifs.
Les tensions commerciales, un nuage persistant
Au cœur des préoccupations, le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine continue de peser sur les perspectives. Chaque camp rejette la responsabilité de la situation actuelle, mais l’histoire a montré que les deux parties pouvaient faire preuve de retenue, ouvrant la voie à d’éventuelles négociations. Toutefois, le climat actuel, marqué par la menace de droits de douane supplémentaires sur les importations chinoises (prévus pour le 1er novembre, avec une escalade potentielle le 10 novembre), laisse planer une incertitude jusqu’à la dernière minute. Une réaction sévère des marchés est anticipée dans tous les cas, bien qu’une résolution de dernière minute ne soit pas exclue.
À la recherche de nouveaux moteurs de croissance
Les investisseurs scrutent le ciel à la recherche de signaux positifs pour inverser la tendance baissière. Cependant, la fermeture des administrations américaines, qui entre dans sa troisième semaine, défie les prévisions d’une résolution rapide. L’absence de consensus entre démocrates et républicains accroît le risque d’une interruption prolongée de la publication des données économiques cruciales, avec des conséquences potentiellement dommageables pour l’économie américaine.
Dans ce contexte, les marchés naviguent à l’aveugle. Si des informations suggèrent que le Bureau des statistiques du travail américain (BLS) tente de compiler au moins des données clés avant la fin octobre, l’absence d’informations concrètes risque de persister. Parallèlement, la période de « black-out » habituelle de la Réserve fédérale américaine débute ce samedi.
Un déluge de commentaires est donc attendu, à commencer par le discours du président de la Fed, Jerome Powell, ce jour à 16h20 GMT, portant sur les « Perspectives économiques et politique monétaire ». Les interventions des membres du conseil d’administration Bowman et Waller, ainsi que celles du président régional de la Fed Collins, pourraient également apporter un ton accommodant et offrir un répit aux actions.
La tâche d’améliorer la confiance des investisseurs repose désormais sur les résultats des entreprises. Les valeurs financières seront particulièrement suivies cette semaine, pouvant potentiellement ouvrir la voie à une nouvelle série de bons résultats. Néanmoins, l’attention se tourne déjà vers les bénéfices des valeurs technologiques et les annonces liées à l’intelligence artificielle.
Le dollar peine à retrouver son élan
Malgré certains gains enregistrés, le dollar américain n’a pas réussi à progresser significativement face à ses principaux homologues. L’euro se maintient juste au-dessus de 1,1550, tandis que le yen lutte pour franchir le niveau clé de 151,94. Le secteur monétaire continue de sous-performer par rapport au dollar et à l’euro, malgré une accélération du salaire hebdomadaire moyen, bonus inclus, atteignant 5 %. Les investisseurs réagissent négativement à la hausse des demandes d’indemnisation et au taux de chômage qui s’établit à 4,8 %, son plus haut niveau depuis mai 2021.
Les métaux précieux en légère correction
Après une semaine de progression ininterrompue, l’or a perdu du terrain ces dernières heures, suite à l’atteinte d’un nouveau sommet historique à 4 180 $. Au moment de la rédaction, il se négocie toujours au-dessus de 4 100 $, conservant la majeure partie de ses récents gains spectaculaires. Cette correction semble davantage dictée par des prises de bénéfices que par des réactions aux événements récents. De même, l’argent est également en baisse, suspendant sa récente envolée. À moins d’une résolution rapide des problèmes d’approvisionnement actuels, le marché de l’argent pourrait connaître une nouvelle phase d’ajustement.