Les marchés financiers mondiaux naviguent dans un climat d’incertitude, marqué par des tensions géopolitiques persistantes et des développements politiques internes dans plusieurs grandes économies. Si l’activité reste modérée avant l’ouverture des marchés nord-américains, l’absence de conviction à court terme est palpable, alimentée par les frictions entre les États-Unis et la Chine, ainsi que par les développements politiques en France et au Japon.
Dollar américain en retrait, euro et livre sterling sous pression positive
Le billet vert a connu un léger recul face à plusieurs devises, s’éloignant de ses récentes fourchettes de cotation. Cette tendance s’explique en partie par des données macroéconomiques contrastées. En Australie, un rapport décevant sur l’emploi a ravivé les spéculations sur une baisse des taux d’intérêt le mois prochain, pesant sur la devise locale. À l’inverse, la livre sterling bénéficie d’une reprise économique au Royaume-Uni en août, la propulsant parmi les meilleures performances des devises du G10 du jour.
Sur le front politique, le Premier ministre français a réussi à survivre à une motion de censure, un répit obtenu grâce à des compromis importants la veille. Cependant, le programme de réformes du président Macron reste dans l’impasse, et la promesse de ne pas recourir à l’article 49.3 constitutionnel, qui permet de contourner l’Assemblée nationale, continue de susciter des interrogations.
Inde : la roupie s’envole grâce à des interventions inattendues
L’Inde fait figure d’exception avec des gains notables pour sa roupie. Ces performances sont attribuées à l’intervention agressive et inattendue de la Reserve Bank of India la veille, ainsi qu’à des allégations américaines selon lesquelles l’Inde aurait accepté de cesser ses achats de pétrole russe. La roupie s’est ainsi positionnée parmi les devises les plus performantes sur les marchés émergents aujourd’hui.
Bourses mondiales en hausse, poussées par l’Asie et l’Europe
Les marchés actions mondiaux affichent une tendance haussière. La région Asie-Pacifique a ouvert en territoire positif, portée par un rallye de 2,5 % du Kospi sud-coréen et une hausse de 1,3 % du Taiex taïwanais. En Europe, le Stoxx 600 progresse d’environ 0,40 %, marquant ainsi un troisième gain hebdomadaire consécutif si la tendance se maintient. Les contrats à terme sur les indices américains indiquent également une ouverture en hausse, avec des gains allant de 0,30 % à 0,45 %.
Rendements obligataires et matières premières : des signaux mitigés
Le rapport sur l’emploi australien a entraîné une baisse du rendement à 10 ans de plus de six points de base, s’établissant autour de 4,14 %. En revanche, les rendements de référence européens à 10 ans montrent une tendance mitigée. Le pétrole brut léger (WTI) oscille autour de 78 $, tandis que le Brent se maintient au-dessus de 82 $.
Analyse par devises :
- USD : Le dollar américain a cédé du terrain, sortant par le bas de sa fourchette de cotation de la semaine dernière pour tomber près de 98,40. Cette baisse dépasse le retracement de 50 % des gains du mois. La moyenne mobile sur 20 jours et le retracement de 61,8 % se situent dans la zone de 98,20-25. La fermeture du gouvernement fédéral américain continue d’impacter les employés, qui se retrouveront sans salaire cette semaine.
- EUR : L’euro semble avoir trouvé un support autour de 1,1540 $, mais peine à confirmer une tendance haussière. Il a clôturé sous le plus haut de la semaine dernière (près de 1,1650 $), et le retracement de 50 % de la baisse mensuelle se situe autour de 1,1660 $. Un prochain niveau de résistance se trouve autour de 1,1690 $. La crise politique en France a été désamorcée par des compromis du président Macron, permettant au Premier ministre Lecornu de survivre à une motion de censure.
- CNY : Le dollar américain s’est affaibli face au yuan chinois, évoluant sous la barre de 7,15 CNH. La Banque populaire de Chine a abaissé son taux de référence, atteignant son plus bas niveau depuis près d’un an. Parallèlement, les tensions persistent autour de la filiale chinoise de Wingtech, Nexperia, suite à des préoccupations américaines et une réaction de Pékin concernant l’exportation de certains composants.
- JPY : Le dollar a connu une baisse significative face au yen, atteignant 150,50 JPY, influencé par la faiblesse des rendements américains et les incertitudes politiques japonaises. La perspective d’une hausse des taux d’intérêt au Japon s’est considérablement réduite, passant d’environ 70 % à 15 % des chances, compte tenu des données économiques médiocres et de la position accommodante du nouveau chef du PLD.
- GBP : La livre sterling a prolongé sa reprise, atteignant près de 1,3445 $. L’économie britannique a enregistré une croissance de 0,1 % en août, contredisant les estimations précédentes. La production industrielle a progressé de 0,4 %, bien que d’autres secteurs aient montré des signes de ralentissement.
- CAD : Le dollar canadien s’est consolidé face au billet vert, après avoir atteint un sommet de six mois. Le support se situe désormais autour de 1,4020 CAD, tandis que la résistance se profile à 1,4100 CAD. Les données économiques récentes indiquent un ralentissement de l’économie canadienne en août, mais les chiffres de l’emploi du mois dernier apportent un optimisme prudent.
- AUD : Le dollar australien a effacé une partie de ses pertes, remontant à près de 0,6525 $ après un rapport sur l’emploi décevant. Les données indiquent une légère augmentation de l’emploi global, mais une baisse significative de l’emploi à temps plein. Les attentes d’une hausse des taux de la Reserve Bank of Australia ont augmenté, reflétant une probabilité d’environ 67 %.
- MXN : Le dollar américain reste confiné dans une fourchette de cotation étroite face au peso mexicain, évoluant entre 18,3635 MXN et 18,6370 MXN. Les prochaines publications de données macroéconomiques mexicaines pourraient influencer la politique monétaire de la banque centrale, qui devrait marquer une pause mais signaler la poursuite potentielle du cycle d’assouplissement.