Publié le 21 février 2026 08h02:00. Le gouvernement irlandais prépare un nouveau plan d’épargne incité, destiné à encourager l’investissement, tout en cherchant à éviter que cet avantage fiscal ne profite principalement aux plus aisés.
- Un nouveau dispositif d’épargne, différent des anciens comptes SSIA, est à l’étude.
- Il devrait offrir aux épargnants un accès à des fonds investis en bourse avec des rendements exonérés d’impôt, dans une certaine limite.
- Le ministre des Finances, Simon Harris, a annoncé que ce projet sera une priorité budgétaire pour les deux prochaines années.
L’Irlande se positionne ainsi pour rattraper son retard par rapport à d’autres pays européens qui proposent déjà des comptes d’épargne soutenus par l’État. Actuellement, une part importante de l’épargne des Irlandais dort sur des comptes bancaires peu rémunérateurs, tandis que les banques locales réalisent des profits considérables grâce à ces faibles taux d’intérêt. Selon des estimations, les banques irlandaises n’auraient versé que 0,25 % d’intérêt sur l’ensemble de leurs dépôts au cours des six premiers mois de l’année, un rendement bien inférieur au taux d’inflation actuel de 2,7 %, ce qui érode la valeur de l’épargne.
Le nouveau plan envisagé permettrait aux investisseurs d’accéder à une gamme diversifiée de fonds, avec différents niveaux de risque. Les gains en capital sont actuellement imposés à 33 % en Irlande, et de nombreux fonds sont taxés à 38 %. Le ministère des Finances pourrait donc proposer une exonération d’impôt sur une partie des rendements, les gains dépassant ce seuil étant soumis à un nouveau prélèvement.
Michael Healy, directeur général du groupe financier IG au Royaume-Uni et en Irlande, qui gère 900 000 comptes d’investissement en Grande-Bretagne, souligne l’importance d’un accès large à ce type de dispositif :
« Il est essentiel que ce système soit accessible à un large éventail de personnes, et qu’il ne se limite pas à un allégement fiscal pour les ultra-riches. »
Michael Healy, directeur général du groupe financier IG
Il rappelle que des plafonds d’investissement sont généralement mis en place, comme au Royaume-Uni où ils sont limités à 20 000 £ (environ 23 500 €) par an. Il ajoute que ces régimes contribuent à réduire la dépendance aux retraites publiques, créant ainsi une situation bénéfique pour tous.
Des dispositifs similaires existent déjà en Pologne, en Suède, en France, au Japon et au Canada. L’Irlande s’inscrit également dans une démarche européenne plus large visant à créer un marché financier paneuropéen pour stimuler les investissements, appelé Union de l’épargne et de l’investissement. Selon M. Healy,
« Les taux de participation sur d’autres marchés sont élevés. En Suède, ce système a été introduit en 2012 et représente désormais 30 % du PIB du pays. »
Michael Healy, directeur général du groupe financier IG
Si l’introduction de ce nouveau programme d’investissement est saluée par les banques, le gouvernement devra veiller à la transparence des frais facturés par les institutions financières, afin de ne pas réduire excessivement les rendements des investisseurs. Il devra également faire preuve de prudence, en tenant compte de l’expérience douloureuse de la privatisation d’Eircom (aujourd’hui eir) en 1999, qui avait entraîné des pertes importantes pour des milliers d’investisseurs. La diversification des investissements, en répartissant les fonds sur différents secteurs et zones géographiques, est donc essentielle pour limiter les risques.
Cependant, ce projet suscite également des critiques. L’économiste Barra Roantree, du Trinity College de Dublin, met en garde contre le risque de favoriser les ménages les plus aisés :
« Courtiser les dépôts des ménages avec des allègements fiscaux reviendra inévitablement à accorder des réductions d’impôts aux ménages aux revenus les plus élevés qui détiennent déjà des dépôts importants, et non au « milieu pressé » qui n’a pas forcément beaucoup d’épargne à investir. »
Dr Barra Roantree, économiste au Trinity College de Dublin
Il estime que ce programme risque de ne pas stimuler significativement l’épargne et l’investissement, mais de profiter principalement aux épargnants existants et aux professionnels du secteur financier.
Le ministre Harris défend son projet en soulignant qu’il vise à récompenser ceux qui travaillent dur et qui épargnent. Il a annoncé que cette initiative sera une priorité budgétaire pour les deux prochains exercices. Lors des élections générales de 2024, le parti Fine Gael avait déjà proposé un compte d’épargne pour les enfants, et il est possible qu’une version ultérieure du programme cible également les moins de 18 ans. L’ouverture des premiers comptes pourrait intervenir dès 2027.