Wall Street a terminé la semaine en territoire négatif, plombée par les inquiétudes croissantes concernant la rentabilité des investissements massifs dans l’intelligence artificielle (IA) et les perturbations potentielles de ce secteur. Malgré un contexte économique favorable, marqué par des anticipations de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, le dollar a résisté face aux turbulences du marché.
La panique liée à l’IA a particulièrement affecté le Nasdaq, qui a atteint son plus bas niveau depuis dix semaines. Amazon a alimenté ces craintes en annonçant un investissement supplémentaire de 200 milliards de dollars (environ 185 milliards d’euros) dans l’IA cette année, une annonce qui n’a pas suffi à compenser une chute de 10 % de ses actions après la clôture des marchés. L’indice a reculé de 1,2 %, portant ses pertes hebdomadaires à 2,0 %.
Le S&P 500, moins exposé à l’IA, a mieux résisté, et pourrait même afficher un gain hebdomadaire grâce à la performance des valeurs du secteur de la santé, ainsi qu’à la hausse des actions d’Apple et de Walmart. À l’échelle mondiale, les indices boursiers moins axés sur la technologie ont également surperformé. Des signes d’apaisement sont apparus en fin de journée, avec des contrats à terme américains légèrement positifs.
Les données sur l’emploi aux États-Unis, jugées plus faibles que prévu, ont renforcé les paris sur une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed). Les demandes d’allocations chômage ont augmenté, les suppressions d’emplois se sont accélérées, et les offres d’emploi de décembre ont fortement diminué. Les marchés anticipent désormais une réduction de 58 points de base des taux d’intérêt d’ici décembre, ce qui a entraîné une baisse des rendements des bons du Trésor à court terme.
Paradoxalement, le dollar a maintenu sa valeur, soutenu par l’incertitude économique. Les valeurs refuges, comme l’or, ont connu un regain d’intérêt, avec une hausse de leur cours après une période de volatilité. L’or, l’argent et le Bitcoin ont rebondi après des baisses significatives. La possibilité que la Fed revienne sur sa politique monétaire restrictive pourrait également soutenir les cours de l’or.
Le Bitcoin a connu une journée difficile, chutant de 13 % avant de se redresser au-dessus de 65 000 $ (environ 60 000 €). Les cryptomonnaies ont été affectées par des liquidations forcées.
Sur le marché des changes, le yen a retrouvé une certaine stabilité à l’approche des élections législatives de dimanche au Japon. Les analystes s’attendent à une victoire du Premier ministre Takaichi et de son parti LDP, ce qui lui donnerait le mandat de poursuivre une politique budgétaire expansionniste. La Banque du Japon pourrait également envisager de nouvelles hausses de taux d’intérêt.
La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont maintenu leurs taux d’intérêt inchangés, mais ont laissé entendre qu’elles pourraient assouplir leur politique monétaire à l’avenir. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a évoqué des risques à la baisse pour les perspectives d’inflation, tandis que le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, a souligné les inquiétudes concernant la hausse du chômage et l’environnement économique mondial incertain. La prochaine réunion de la BoE, en mars, pourrait être l’occasion d’une première baisse des taux.
À l’inverse, la Banque de réserve d’Australie se montre plus ferme, ce qui a entraîné une hausse de son taux de change.