Publié le 2025-10-05 18:52:00. Jeffrey Bierman, expert des marchés financiers, tire la sonnette d’alarme quant à une possible correction boursière significative d’ici la fin de l’année. Il recommande aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles vers des secteurs délaissés pour stabiliser le marché.
- Une correction boursière est imminente, potentiellement dès octobre, et pourrait s’étirer jusqu’à fin 2025.
- La hausse spectaculaire de l’or face à la bourse suggère un dollar faible et des actions surévaluées.
- La diversification vers des secteurs « délaissés, déprimés et bon marché » est cruciale pour éviter une liquidation rapide.
Alors que Washington est confronté à une fermeture gouvernementale, les marchés financiers affichent une relative tranquillité. Cependant, Jeffrey Bierman, stratège en chef chez Theotrade.com et professeur auxiliaire à l’Université Loyola de Chicago, met en garde contre une complaisance excessive. Selon lui, le marché boursier américain pourrait connaître une correction dès ce mois-ci, une tendance qui pourrait se prolonger jusqu’à la fin de l’année.
Dans une récente interview, Jeffrey Bierman a analysé l’environnement de marché actuel, dominé par un rebond d’un an alimenté par la Réserve Fédérale et par l’engouement autour de l’intelligence artificielle (IA). Si l’IA est présentée comme le sauveur du marché, Bierman anticipe qu’elle entraînera de profondes perturbations de l’emploi.
Les signaux d’alerte du marché
L’un des signaux les plus préoccupants, selon Bierman, est la progression historique de l’or.
« L’or qui surpasse spectaculairement le marché boursier suggère que le dollar américain est faible et que les actions fonctionnent sur du temps emprunté. Le marché de l’or a rarement tort. Le marché boursier, lui, a souvent tort. »
Jeffrey Bierman, stratège en chef, Theotrade.com
Cette performance de l’or indique que l’inflation reste élevée et que les investisseurs se réfugient vers des actifs considérés comme des valeurs refuges plus sûres.
Calendrier et niveaux clés d’une potentielle correction
Bierman anticipe une période d’ajustement prolongée. Si un recul standard de 5% pourrait survenir entre octobre et décembre, il ne faudrait pas le considérer comme une opportunité d’achat majeure. Il identifie le niveau de 6 350 points pour le S&P 500 (SPX) comme un point technique critique. Une rupture en dessous de ce seuil pourrait déclencher des ventes automatiques, conduisant à un rebond éphémère plutôt qu’à une véritable reprise. Si l’indice tombe à 6 350, cela signalerait la fin de la tendance actuelle lancée en avril, avec un risque de chute abrupte vers 5 700, la prochaine zone de support significative.
La vulnérabilité du Bitcoin
Concernant le Bitcoin (BTCUSD), Bierman estime qu’il est exposé à une correction nette et implacable, pouvant atteindre 30% voire descendre en dessous de 80 000 dollars, voire de 50 000 dollars selon son modèle. Une rupture sous les 108 000 dollars pourrait entraîner une liquidation rapide qui ne se limiterait pas au marché des cryptomonnaies, mais pourrait également affecter le marché boursier.
Stabiliser le marché : la diversification comme solution
Pour éviter une vente majeure et stabiliser le marché, Jeffrey Bierman suggère que les gestionnaires de fonds réorientent leurs investissements vers des secteurs actuellement négligés. Actuellement, les portefeuilles sont surpondérés en technologie et en finance.
« Oui, une vente pourrait être évitée si les gestionnaires de fonds se tournent vers certains des secteurs négligés du marché et réorientent leurs portefeuilles. […] Ces gestionnaires doivent déplacer leur argent vers des secteurs délaissés, déprimés et bon marché pour stabiliser le marché et renforcer ces pondérations. »
Jeffrey Bierman, stratège en chef, Theotrade.com
Il préconise de réduire l’allocation technologique et de transférer ces fonds vers des secteurs comme l’énergie ou les biens de consommation de base, afin de diffuser le risque et de soutenir la stabilité du marché. Sans cela, une liquidation rapide et brutale pourrait survenir du fait du désendettement sur marge.
Conseils aux investisseurs individuels
Pour se protéger, les investisseurs individuels devraient éviter de rester systématiquement investis à 100%. Bierman recommande de maintenir une couverture croisée, en équilibrant les positions longues sur actions avec une exposition aux obligations, aux options, voire des positions courtes sur d’autres actifs. Une diversification efficace ne consiste pas seulement à détenir de nombreuses actions, mais à gérer la corrélation des actifs. Il les exhorte à être réalistes face à la volatilité des marchés et à accepter leur nature bidirectionnelle pour mieux traverser les corrections.
Pour ceux qui souhaitent rester pleinement investis, Bierman conseille de se tourner vers des secteurs négligés comme les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) et les biens de consommation de base, qui pourraient offrir une couverture défensive dans un contexte d’affaiblissement économique.
Un marché sans précédent
Jeffrey Bierman souligne le caractère unique du marché actuel.
« Non, je n’ai jamais vu un marché comme celui-ci. Actuellement, un seul secteur, la Technologie – je dirais même sept actions technologiques de méga-capitalisation – est responsable de presque tous les gains du S&P 500. C’est très différent de l’ère DOT-COM. »
Jeffrey Bierman, stratège en chef, Theotrade.com
Il met en garde contre les risques cachés tels que la dette record sur marge, qui a plus que doublé ces dernières années, créant un effet multiplicateur dangereux. Un désendettement forcé pourrait accélérer les pertes de manière alarmante. Un autre risque technique réside dans le mouvement des moyennes mobiles du S&P 500, dont une inclinaison fortement baissière pourrait déclencher des programmes de trading algorithmique intensifiant les ventes et provoquant des chocs systémiques.
L’ombre de la stagflation
La principale préoccupation de Bierman pour l’économie est la perspective d’un environnement de stagflation, caractérisé par une hausse des prix dans une économie en ralentissement.
« Nous pourrions nous diriger vers un environnement de stagflation avec une hausse des prix dans une économie ralentie, et c’est une grave préoccupation. »
Jeffrey Bierman, stratège en chef, Theotrade.com
Il critique la gestion de la Fed, qui microgère le marché plutôt que de s’attaquer aux problèmes économiques plus larges. Selon lui, réduire les taux dans un contexte inflationniste revient à « jeter de l’essence sur un feu de joie ».
Dompter la peur de manquer (FOMO)
La plus grande émotion que les investisseurs doivent maîtriser est la peur de manquer une opportunité (FOMO).
« La plus grande émotion à combattre est le FOMO – la peur de manquer. Trop d’investisseurs poursuivent des actions chaudes sans considérer les fondamentaux, ce qui peut laisser leurs portefeuilles gravement endommagés. »
Jeffrey Bierman, stratège en chef, Theotrade.com
Il rappelle que l’évaluation des actifs reste primordiale et que la complaisance et un sentiment d’invincibilité sont les principaux ennemis des investisseurs.