Les marchés financiers mondiaux ont connu un regain de dynamisme lundi, portés par des anticipations de nouvelles baisses de taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed) et par un optimisme grandissant quant à un rapprochement des États-Unis et de la Chine en vue d’un accord commercial. Ces bonnes nouvelles ont relégué au second plan les actifs traditionnellement considérés comme des valeurs sûres, tels que l’or, et ont donné un coup de fouet aux bourses internationales.
Les principaux indices boursiers européens ont ouvert en ordre dispersé. Si le FTSE MIB de Milan s’est distingué avec une progression de 0,61 % et l’IBEX 35 madrilène de 0,37 % en milieu de matinée, l’indice paneuropéen STOXX 600 et le FTSE 100 londonien sont restés quasiment inchangés. Le DAX allemand a grappillé 0,15 %, tandis que le CAC 40 parisien reculait légèrement (-0,1 %). Cette situation fait suite à la dégradation de la perspective de la France de « stable » à « négative » par l’agence de notation Moody’s vendredi.
Les investisseurs européens attendent avec attention les prochains indicateurs de santé économique. La première estimation du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro pour le troisième trimestre, attendue jeudi, sera particulièrement scrutée. Le même jour, la Banque centrale européenne (BCE) tiendra sa réunion de politique monétaire. Compte tenu d’une inflation dans la zone euro restant proche de la cible des 2 %, la BCE devrait, pour la troisième fois consécutive, maintenir ses taux d’intérêt directeurs inchangés, ces derniers étant fixés à 2 % pour le taux de dépôt depuis juin.
Tensions sino-américaines apaisées ?
Au niveau mondial, les contrats à terme sur les indices américains ont majoritairement progressé dans les échanges avant l’ouverture. Les marchés asiatiques ont également affiché une belle reprise, l’indice Nikkei 225 japonais franchissant pour la première fois le seuil des 50 000 points.
Plusieurs rendez-vous clés sont à l’ordre du jour cette semaine. Le président américain doit rencontrer son homologue chinois, Xi Jinping, en marge du forum de coopération économique Asie-Pacifique (APEC). L’objectif : discuter d’un accord commercial entre les deux premières puissances économiques mondiales. Dimanche, des responsables américains et chinois ont confirmé être parvenus à un consensus initial, qui pourrait être finalisé lors de cette rencontre.
« J’ai beaucoup de respect pour le président Xi », a déclaré Donald Trump aux journalistes après une visite en Malaisie, où il a conclu des accords commerciaux préliminaires avec plusieurs pays d’Asie du Sud-Est. Ajoutant : « Je pense que nous allons parvenir à un accord. »
Ces déclarations ont été perçues comme un signal fort par les investisseurs. Stephen Innes, de SPI Asset Management, estime que « derrière le sens du spectacle, les principaux lieutenants commerciaux de Washington et de Pékin ont discrètement tracé un cadre qui pourrait, très probablement, empêcher les deux plus grandes économies du monde de se déchirer à nouveau sur le terrain. »
Cet optimisme a entraîné un changement dans l’appétit pour le risque des investisseurs, se traduisant par une baisse des prix à terme sur l’or. Le contrat continu de cet actif refuge a chuté de près de 2 % lundi matin, l’once s’échangeant à 4 055,50 $. L’euro et le yen japonais sont restés relativement stables face au dollar américain, l’euro s’établissant à 1,1638 $ et le billet vert s’échangeant contre 152,8070 ¥. La livre sterling, quant à elle, a gagné 0,26 % par rapport au dollar, atteignant 1,3345 $.
Les prix du pétrole brut ont quant à eux reculé après l’ouverture des marchés européens, les deux indices de référence cédant près de 1 %. Le baril de WTI américain s’affichait à 61,06 $, tandis que le Brent se négociait à 65,47 $.
Sur le marché des cryptomonnaies, les principales devises affichaient une tendance haussière. L’indice XBX de CoinDesk, qui suit le Bitcoin, a pris 4,86 % pour atteindre 115 395,34 $. L’Ethereum progressait de 4,82 % pour s’établir à 4 171,84 $ lundi matin en Europe.
La Fed sous pression, les résultats des géants de la tech attendus
Wall Street avait terminé la semaine précédente sur de nouveaux records, les données d’inflation américaines inférieures aux attentes ayant ravivé l’espoir d’une nouvelle baisse des taux d’intérêt de la Fed dès mercredi. Des chiffres d’inflation encourageants, qui pourraient signifier un moindre fardeau pour les ménages aux revenus modestes et moyens, et surtout, qui pourraient permettre à la Fed de poursuivre sa politique d’assouplissement monétaire pour soutenir le marché de l’emploi.
La Fed avait déjà réduit son principal taux directeur le mois dernier, mais elle reste prudente quant à d’autres baisses, de peur d’alimenter l’inflation tout en stimulant l’économie et les marchés d’investissement.
Parallèlement, une vague de publications de résultats d’entreprises technologiques est attendue cette semaine. Microsoft, Meta et Alphabet (société mère de Google) présenteront leurs comptes mercredi, suivis par Apple et Amazon jeudi. Des performances supérieures aux prévisions pourraient renforcer les perspectives de croissance continue aux États-Unis, alors que les informations sur la santé de la première économie mondiale se font rares en raison de la paralysie prolongée du gouvernement américain.