Les marchés des matières premières sous tension : entre espoirs de relance chinoise et incertitudes politiques américaines
Les marchés des matières premières s’apprêtent à une période de turbulence, oscillant entre les perspectives d’une reprise économique en Chine et les répercussions potentielles des politiques du président élu américain Donald Trump. Les experts anticipent une tendance baissière persistante, malgré la recherche constante de nouvelles dynamiques de demande, dans un contexte géopolitique marqué par une incertitude grandissante quant à l’intervention des banques centrales, influencées par les décisions politiques.
Trump, catalyseur d’une volatilité accrue ?
L’arrivée de Donald Trump à la présidence, prévue après le 20 janvier, pourrait accentuer les fluctuations des prix des matières premières. Sa politique, axée sur le renforcement du dollar américain par des ajustements des taux d’intérêt et des droits de douane sur les importations, risque de provoquer des mouvements brusques sur les marchés des métaux précieux et de l’énergie. Si les marchés jugent ses mesures trop restrictives pour stimuler la demande, non seulement les matières premières pourraient connaître une volatilité accrue, mais les bourses mondiales pourraient être confrontées à un choc économique, d’autant que Donald Trump a montré une certaine réticence à inviter les dirigeants de pays en développement, potentiels moteurs de la croissance américaine.
Parallèlement, une inflation mondiale plus élevée pourrait pousser les banques centrales à maintenir des taux d’intérêt élevés, engendrant une incertitude économique accrue pour les nouveaux investissements. Les traders sont donc appelés à une vigilance extrême au cours des six premiers mois de l’année, car une mauvaise gestion des enjeux géopolitiques actuels pourrait mener à une récession économique.
Métaux précieux : une pression baissière persistante
Les métaux précieux, tels que l’or et l’argent, pourraient rester sous pression baissière dans les semaines à venir. L’or, après avoir atteint un pic à 2 828 $ le 30 octobre 2024, pourrait subir la pression de l’incertitude mondiale et des anticipations de baisses de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en 2025.
L’argent, malgré une demande croissante, montre des signes d’épuisement depuis son sommet de 35,194 $ le 30 octobre 2024. Les perspectives concernant les futures décisions de Donald Trump sur les taux d’intérêt pourraient prolonger cette tendance baissière.
Les cryptomonnaies : une nouvelle dynamique ?
Les marchés des cryptomonnaies, après une année 2024 faste, ont connu une vague de ventes fin 2024, les traders encaissant leurs gains. Cependant, une certaine prudence s’est installée, notamment face au ralentissement attendu des baisses de taux d’intérêt américains en 2025. La perspective d’une réglementation plus favorable sous l’administration Trump maintient un optimisme relatif sur ces marchés, permettant des rebonds après les plus bas de fin d’année.
Il est possible que les cryptomonnaies deviennent plus attractives que les métaux précieux, autrefois valeurs refuges prisées jusqu’en 2024. Les potentielles nouvelles réglementations favorables de Trump pourraient ainsi rediriger les flux d’investissement des métaux précieux vers les cryptomonnaies.
Énergie : le pétrole et le gaz sous pression
Sur le front de l’énergie, le pétrole brut WTI (West Texas Intermediate) poursuit sa trajectoire baissière depuis son pic à 132,62 $ début mars 2022. La configuration technique, avec des moyennes mobiles journalières (DMA) passant en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, confirme une tendance de vente qui pourrait se prolonger. Le WTI se négocie actuellement sous sa DMA de 50 jours, se maintenant juste au-dessus de sa DMA de 9 jours.
Le gaz naturel, malgré une volatilité croissante, pourrait également rester sous pression baissière après avoir atteint un pic à 4,207 $ le 30 décembre 2024. Toute tentative de hausse pourrait attirer des vendeurs, d’autant que les énergies fossiles pourraient redevenir une priorité pour Donald Trump, comme lors de son précédent mandat entre 2017 et 2021.
Conclusion : prudence requise
L’inquiétude grandissante face à une possible détérioration de la situation économique plane autour du président élu Donald Trump. Si son administration ne parvient pas à résoudre rapidement et avec finesse ces défis, la menace d’une récession économique pourrait devenir une réalité.
Clause de non-responsabilité : Cette analyse est basée sur des observations et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Les lecteurs sont invités à prendre leurs propres décisions d’investissement en matière de matières premières ou de cryptomonnaies à leurs risques et périls.