Publié le 2025-10-31 19:33:00. Amazon Web Services (AWS) connaît un regain de croissance spectaculaire, tiré par une demande exponentielle en intelligence artificielle. Cette dynamique positive s’inscrit dans un contexte de restructuration du géant du commerce électronique.
- Le chiffre d’affaires d’AWS a grimpé de 20 % au troisième trimestre, atteignant 33 milliards de dollars, dépassant les prévisions des analystes.
- Cette performance est attribuée à la forte demande en intelligence artificielle et en infrastructures cloud associées.
- Amazon maintient ses investissements stratégiques dans les centres de données, le développement de puces et la puissance de calcul pour soutenir cette croissance.
Amazon a annoncé un chiffre d’affaires net de 180 milliards de dollars pour le troisième trimestre, soit une hausse de 12 % en glissement annuel à taux de change constants. Malgré des charges exceptionnelles liées à des indemnités de départ et un règlement juridique avec la Federal Trade Commission (FTC) américaine, les bénéfices d’exploitation se sont élevés à 17,4 milliards de dollars. Le bénéfice d’exploitation en Amérique du Nord a notamment progressé de manière significative après prise en compte de ces frais.
La division cloud, Amazon Web Services (AWS), est au cœur de cette embellie. Son directeur général, Andy Jassy, a souligné que la branche « croît à un rythme que nous n’avons pas vu depuis 2022 ». Cette accélération est particulièrement significative dans le contexte où d’autres géants technologiques comme Microsoft et Alphabet ont également fait état d’une reprise des volumes de services cloud lors de leurs récentes publications trimestrielles. L’augmentation de 20 % du chiffre d’affaires d’AWS, à 33 milliards de dollars, dépasse les attentes et confirme la tendance.
Cette performance d’AWS vient légitimer les stratégies d’investissement du groupe. Amazon continue de développer ses centres de données, d’étoffer ses actifs en silicium internes et sa capacité de production de puces, tout en augmentant sa puissance électrique de 3,8 gigawatts. L’adoption de Trainium2, la puce d’IA personnalisée d’Amazon, porte ses fruits. Récemment, l’entreprise a annoncé de nouveaux serveurs Amazon EC2 P6e-GB200 exploitant les Superchips Nvidia Grace Blackwell, témoignant d’une vision claire pour l’avenir de l’informatique haute performance. Les récentes suppressions d’effectifs au sein du groupe, déjà évoquées, pourraient être interprétées comme une rationalisation visant à s’adapter à ce paysage désormais dominé par l’IA.
Parallèlement à son virage stratégique vers l’IA, Amazon poursuit l’optimisation et l’expansion de ses offres commerciales traditionnelles par des améliorations continues de ses réseaux de distribution.
Sur le plan boursier, Amazon se négocie à 32 fois ses bénéfices prévisionnels. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de ses concurrents dans le secteur du commerce électronique, mais il s’accompagne d’une décote de 21 % par rapport au cours cible consensuel. Le ratio PEG de 2,5 fois suggère quant à lui des attentes de croissance solides.
Dernière analyse IC : Conserver, 229 $, 7 février 2025