La faiblesse persistante du marché du travail américain et un regain d’appétit pour le risque pèsent sur le dollar, tandis que l’or frôle les 5 100 $ (environ 5 000 €) et que le yen se raffermit.
Les marchés des changes sont en alerte face aux inquiétudes grandissantes concernant la santé économique des États-Unis. La publication de données décevantes sur l’emploi a alimenté les anticipations d’une baisse des taux d’intérêt, ce qui se traduit par un affaiblissement du dollar américain. Parallèlement, un climat général de confiance sur les marchés boursiers mondiaux, qui évoluent près de leurs plus hauts historiques, favorise les devises liées aux matières premières et les actifs plus cycliques.
Les dernières statistiques américaines, notamment celles concernant les ventes au détail qui n’ont pas atteint les prévisions, confirment cette tendance. Malgré ces chiffres, certains indicateurs macroéconomiques suggèrent que la croissance américaine reste relativement solide. Les marchés anticipent néanmoins au moins deux baisses de taux d’intérêt dans les prochains mois, ce qui devrait continuer à exercer une pression à la baisse sur le dollar, sans toutefois provoquer un effondrement brutal, compte tenu de la bonne tenue des marchés boursiers.
Le rapport sur l’emploi non agricole (NFP), attendu plus tard dans la journée, devrait indiquer la création de 66 000 emplois le mois dernier, contre 50 000 en décembre. Cependant, les indicateurs avancés publiés la semaine dernière suggèrent un chiffre potentiellement inférieur. Une déception serait déjà en partie anticipée par les marchés, ce qui pourrait limiter l’ampleur de la réaction du dollar. Inversement, un chiffre supérieur aux attentes pourrait amplifier la hausse du dollar et stimuler la paire USD/JPY.
Le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 % sur un mois. Dans ce contexte, le yen se distingue par sa performance, soutenu par le nouveau gouvernement du Parti libéral-démocrate (PLD) au Japon. La paire USD/JPY a enregistré trois jours consécutifs de baisse, bien que la tendance générale reste haussière. Une stabilisation ou un rebond pourraient intervenir si le rapport sur l’emploi n’est pas trop décevant.
Les analystes surveillent de près les niveaux de résistance clés pour l’USD/JPY, notamment la zone entre 154,50 et 155,00. Si ce seuil est franchi, le prochain objectif haussier serait situé autour de 155,50. À l’inverse, un niveau de support à court terme se trouve à 153,00, mais la ligne de tendance proche de 152,00 représente un niveau de défense plus important pour les acheteurs. Une cassure de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un repli vers 150,00.