Publié le 2025-10-07 16:16:00. Le gouvernement irlandais annonce une série de mesures fiscales visant à dynamiser l’investissement individuel. La taxation des gains sur les fonds d’investissement sera réduite, et les droits de timbre sur certaines transactions d’actions seront supprimés pour encourager l’épargne et la croissance des entreprises locales.
- La taxe sur les gains des fonds d’investissement pour les particuliers diminuera de 41 % à 38 %.
- Les droits de timbre seront supprimés pour les transactions d’actions dans les sociétés publiques dont la capitalisation boursière ne dépasse pas 1 milliard d’euros.
- Une feuille de route sera publiée début 2026 pour explorer la mise en place de dispositifs d’épargne et de comptes d’investissement fiscalement avantageux.
Dans le cadre de son discours budgétaire pour 2026, le ministre des Finances Pascal Donohoe a officialisé ces changements, soulignant la volonté de simplifier et d’adapter le cadre fiscal pour attirer davantage les investisseurs particuliers. Cette réduction d’impôt sur les gains des fonds, incluant les fonds offshore et les assurances-vie étrangères, était attendue, bien que la proposition du ministère des Finances aille moins loin qu’une recommandation précédente qui préconisait un alignement sur le taux d’imposition des plus-values sur actions, fixé à 33 %.
Actuellement, les investisseurs nationaux sur les fonds sont soumis à une taxe de 41 % sur les ventes, indépendamment de leur tranche d’imposition sur le revenu, ou après huit ans, selon la première échéance venue. Cette règle, connue sous le nom de « règle d’élimination réputée », était jugée dissuasive. Patricia Callan, directrice de Financial Services Ireland, a salué cette initiative comme « une première étape importante pour résoudre les problèmes de notre système fiscal qui désincitent les investissements des consommateurs dans les fonds », tout en précisant que « des étapes supplémentaires sont cependant nécessaires ».
L’Irlande s’est imposée comme une place majeure en Europe pour les fonds négociés en bourse (ETF), un secteur en pleine expansion. Cependant, en 2019, moins de 0,9 % de la richesse nette des ménages irlandais, estimée à 781 milliards d’euros, était investie dans des ETF, selon la Banque centrale d’Irlande. La suppression des droits de timbre sur les transactions d’actions des entreprises locales jusqu’à 1 milliard d’euros de capitalisation boursière est jugée « essentielle à la croissance des entreprises locales, en particulier celles visant à se développer à l’international », a précisé le ministre. Un taux de 1 % restera toutefois en vigueur pour les transactions d’actions dans des sociétés de plus grande envergure. Cette mesure pourrait répondre aux préoccupations du groupe Kingspan, qui avait cité les droits de timbre comme l’une des raisons le poussant à envisager de coter son unité Advnsys à Amsterdam.
La feuille de route annoncée prendra en compte les recommandations récentes de la Commission européenne concernant la mise en place de régimes d’épargne et d’investissement fiscalement avantageux. Euronext Dublin a activement plaidé en faveur de tels dispositifs afin de relancer le marché boursier local, affaibli par plusieurs sorties d’entreprises ces dernières années. Les ménages irlandais détiennent actuellement plus de 160 milliards d’euros en liquidités dans les banques, dont une majorité ne génère que peu ou pas d’intérêt sur les comptes courants.