La semaine financière s’annonce mouvementée, marquée par des décisions clés de banques centrales et des indicateurs économiques cruciaux, semant l’incertitude sur les marchés des devises et des cryptomonnaies.
Le dollar américain sous pression face au yen après des chiffres d’emploi décevants
Le billet vert a connu un repli significatif face au yen japonais, chutant de plus de 2,0 % suite à la publication vendredi dernier des chiffres de l’emploi non agricole (NFP) aux États-Unis. Ces données, révélant un net ralentissement de la croissance de l’emploi en juillet, ont refroidi les ardeurs des spéculateurs haussiers. La situation a été exacerbée par des révisions à la baisse spectaculaires des données précédentes, totalisant 258 000 postes perdus. Les déclarations controversées du président Trump concernant une possible manipulation des données par le Bureau of Labor Statistics n’ont fait qu’alourdir le climat d’incertitude, bien que le Bureau of Economic Analysis ait attribué ces chiffres faibles à des facteurs saisonniers et des retards dans les soumissions d’entreprises.
Dans ce contexte, la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en septembre a grimpé à 88 %. L’annonce inattendue de la démission d’Adriana Kugler, membre du conseil d’administration de la Fed, a également ouvert la voie à une nomination potentiellement plus interventionniste. Les marchés attendent désormais avec fébrilité le rapport ISM sur les services, attendu mardi, qui pourrait confirmer une amélioration modeste de l’économie américaine.
La paire USD/JPY a immédiatement perdu 2,25 % après avoir frôlé le niveau psychologique clé de 151,00. Bien que la tendance à court terme montre une amélioration depuis juillet, cette chute soudaine soulève des questions sur la durabilité de ce mouvement. Un rebond sur le niveau de Fibonacci à 38,2 % (147,13) et un dépassement des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 20 et 200 jours autour de 147,80 pourraient raviver le potentiel haussier. À l’inverse, une rupture sous l’EMA de 50 jours à 146,45 pourrait entraîner une nouvelle vague de pertes, visant la zone de 144,00–144,40.
La Banque d’Angleterre au centre de l’attention, la livre sterling cherche sa voie
Cette semaine, la Banque d’Angleterre (BoE) occupera le devant de la scène avec sa décision de politique monétaire prévue jeudi. Malgré une inflation qui a doublé l’objectif de 2,0 % de la BoE, les marchés anticipent une baisse des taux de 25 points de base, les ramenant à 4,0 %, avec potentiellement au moins un vote dissident. La banque centrale est sous pression face à un ralentissement marqué de l’économie britannique, dont la croissance sur trois mois consécutifs a atteint un sommet de 4,7 % sur trois ans.
La réunion de cette semaine inclura également des projections économiques actualisées. Les investisseurs scruteront attentivement les divisions au sein du comité de politique monétaire et tout changement potentiel dans le rythme du resserrement quantitatif, particulièrement à la lumière des tarifs américains renouvelés et de la croissance stagnante.
La livre sterling a souffert d’instabilité politique et de données économiques lentes récemment, échappant certes aux tarifs américains les plus sévères. Sa réaction mesurée à la publication des chiffres de l’emploi la semaine dernière témoigne d’une prudence persistante du marché. Si les indicateurs techniques suggèrent des conditions de survente, une reprise durable nécessiterait probablement une rupture franche au-dessus de la ligne de cou d’une figure en tête-et-épaules baissière, établie à 1,3360, suivie d’une poussée à travers la zone de résistance de 1,3450–1,3500.
Si la dynamique baissière persiste et que la paire venait à glisser sous le support de mai à 1,3135, qui avait offert un rebond vendredi, le prochain objectif pourrait être le niveau psychologiquement important de 1,3000.
Le Bitcoin sous pression, les marchés réagissent aux signaux de la Fed
Le Bitcoin, à l’instar des marchés boursiers la semaine dernière, a chuté en réponse à des données économiques américaines inférieures aux attentes. La cryptomonnaie a trouvé un support près de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours, autour de 112 000 dollars. La question cruciale est désormais de savoir si les signaux émanant de la Réserve fédérale pourront raviver la dynamique haussière au sein du canal de liquidité.
Les indicateurs techniques offrent un certain réconfort : le RSI et l’oscillateur stochastique ont rebondi hors de la zone de survente. Cependant, l’incertitude persistante concernant la croissance économique, l’impact des tarifs douaniers et l’indépendance institutionnelle de la Fed pourraient continuer à peser sur le sentiment des investisseurs.
Plusieurs responsables de la Fed sont attendus au cours de la semaine, susceptibles d’offrir de nouveaux aperçus sur l’orientation future de la politique monétaire. Néanmoins, pour signaler une continuation haussière, le BTC/USD devra s’affranchir de manière décisive au-dessus de la SMA sur 20 jours et de la résistance de 117 260. Un échec à franchir le seuil de 110 750 ouvrirait la porte à de nouvelles baisses, potentiellement vers la zone de support de 105 770–107 500.