Publié le 2025-10-03 09:55:00. La stratégie d’investissement privilégiée par les fonds axés sur les actions à dividendes est en pleine mutation. Tandis que les fonds américains dominaient le marché, une nouvelle dynamique voit les fonds coréens gagner rapidement du terrain, dépassant potentiellement leurs homologues américains cette année.
L’attrait pour les fonds indiciels cotés (ETF) investissant dans des dividendes coréens s’est considérablement accru, en grande partie sous l’impulsion des politiques gouvernementales favorables aux actionnaires. Cette tendance marque un changement notable par rapport à la prédominance historique des ETF axés sur les dividendes américains.
Les actifs nets des ETF de dividendes coréens ont explosé, atteignant 5 940 milliards de wons (environ 4,1 milliards d’euros) à la date du 2 octobre. Cela représente une multiplication par quatre par rapport aux 1 470 milliards de wons (environ 1 milliard d’euros) enregistrés à la fin de l’année dernière. En comparaison, les ETF de dividendes américains, qui constituaient la majorité du marché, n’ont connu qu’une croissance de 27 %, passant de 5 500 milliards de wons à 7 630 milliards de wons (environ 5,3 milliards d’euros).
Cette évolution est attribuée à la politique de retour aux actionnaires mise en place par le gouvernement actuel. L’adoption de lois visant à renforcer les droits des actionnaires, ainsi qu’une éventuelle réduction du taux d’imposition sur les dividendes, devraient encourager les entreprises nationales à distribuer une plus grande part de leurs bénéfices.
La question de la fiscalité des dividendes a également été au centre des débats cette année. La modification de la loi fiscale au début de l’année a supprimé certains avantages pour les investisseurs détenant des fonds à l’étranger. Selon Choi Young-Jin, directeur du marketing chez Hanwha Asset Management (CMO), la politique actuelle en faveur des actionnaires devrait perdurer tout au long du mandat gouvernemental.
Plusieurs fonds de dividendes coréens ont connu une croissance remarquable. Le fonds «High Dividend Plus» de Hanwha Asset Management, lancé le 2 août, affichait un actif net de 1 630 milliards de wons (environ 1,1 milliard d’euros), soit près de quatre fois plus que fin 2023. Ce produit cible les 30 actions les plus performantes en termes de rendement de dividende sur le marché.
Le fonds «Tiger Bank High Dividend Plus Top10» de Mirae Asset Management a également triplé ses actifs nets, passant de 228,3 milliards de wons à 676,1 milliards de wons (environ 470 millions d’euros) cette année. La demande continue des investisseurs particuliers pour ces ETF de dividendes coréens suggère que davantage de fonds pourraient dépasser le seuil du billion de wons d’actifs nets.
Face à cette expansion du marché, les ETF coréens affinent leurs stratégies. Le fonds «Plus High Dividend Stock Purchase» se concentre sur les actions à forte distribution de liquidités, tandis que le fonds «Sol Korea High Dights» privilégie les entreprises versant des dividendes élevés. Ce dernier a attiré 21,5 milliards de wons de fonds nets individuels dès son introduction le 23 septembre.
Le fonds «Kiwoom Korea High Distribution & US AI Tech» adopte une approche hybride, allouant 70 % de ses actifs aux dividendes élevés nationaux et 30 % à la technologie d’intelligence artificielle (IA) américaine. L’objectif est de combiner stabilité et croissance, en profitant des gains potentiels des actions technologiques de l’IA pour renforcer la distribution de dividendes des actions nationales.