Publié le 22 octobre 2025. Les marchés financiers et les affaires sont en effervescence ce mercredi. Au Brésil, le gouvernement tente de boucler le budget 2026 face à un déficit budgétaire, tandis que le géant minier Vale publie ses résultats trimestriels. À l’international, la rencontre entre les présidents Lula et Trump est au centre de l’attention.
- Le gouvernement brésilien propose de nouvelles mesures pour combler un écart budgétaire de 35 milliards de reais, suite au rejet d’une proposition de taxation des produits financiers et des paris sportifs.
- Le groupe minier Vale annonce une production de minerai de fer à son plus haut niveau depuis 2018 au troisième trimestre 2025, malgré une baisse de la production de pellets.
- Les marchés attendent les publications financières d’entreprises majeures comme WEG, Tesla, Moody’s, Barclays, Heineken, IBM et AT&T.
La situation politique brésilienne est marquée par la nécessité de rééquilibrer les comptes publics. Après l’échec de la mesure provisoire (MP) visant à taxer les investissements financiers, les fintechs et les maisons de paris sportifs, le gouvernement doit trouver 35 milliards de reais pour compenser les pertes de revenus anticipées. Deux projets de loi devraient être soumis au Congrès : l’un axé sur le contrôle des dépenses, l’autre sur l’augmentation des recettes, potentiellement via la taxation des paris en ligne et des fintechs, des secteurs qui suscitent des préoccupations sociales selon le ministre des Finances, Fernando Haddad. Ce dernier a par ailleurs critiqué l’attitude jugée trop restrictive de la Banque centrale du Brésil concernant sa politique monétaire, la qualifiant de « la plus dure au monde ».
Dans le monde des affaires, Vale (VALE3) a dévoilé ses résultats pour le troisième trimestre 2025, révélant une production de minerai de fer de 94,4 millions de tonnes (Mt), la plus élevée depuis 2018, soit une augmentation de 3,4 Mt par rapport à l’année précédente. Les ventes ont atteint 86 Mt, avec une hausse des prix de 5 %, notamment grâce à des primes plus élevées pour les fines de minerai de fer. En revanche, la production de pellets a diminué de 23 % sur un an pour s’établir à 8 Mt, tandis que celle de cuivre a progressé de 6 %, soutenue par des volumes accrus en provenance de ses sites de Voisey’s Bay et de Sudbury.
Sur le front économique international, les tensions persistent aux États-Unis où la paralysie gouvernementale menace de devenir la deuxième plus longue de l’histoire, retardant la publication de données économiques cruciales comme l’inflation de septembre. Les relations commerciales sino-américaines restent également sous tension, malgré des propos de Donald Trump évoquant la possibilité d’un « bon accord » avec Xi Jinping.
L’agenda économique de la journée prévoit la publication du flux hebdomadaire des taux de change au Brésil à 14h30. Aux États-Unis, les stocks de pétrole selon l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) seront connus à 11h30, suivis d’un discours de Barr, vice-président de la Réserve fédérale (Fed) chargé de la supervision, à 17h.
Sur le plan diplomatique, une rencontre entre les présidents Luiz Inácio Lula da Silva et Donald Trump est programmée pour le dimanche 26 octobre, heure de Brasilia, en marge de l’ouverture du sommet de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (Asean) en Malaisie. Cette réunion s’inscrit dans une série d’échanges bilatéraux pour le président brésilien et pourrait marquer un tournant dans les relations bilatérales, avec un accent sur les échanges commerciaux et le dialogue politique. Le détail de l’heure exacte de la rencontre reste à confirmer.
Par ailleurs, l’or a connu une chute significative de plus de 6 % le mardi 21 octobre, atteignant son plus bas niveau quotidien en 12 ans. Les analystes attribuent cette correction à un marché suracheté, à une trêve dans les tensions commerciales sino-américaines et à la fin de la saison des achats en Inde. Malgré cette baisse, les experts de Standard Chartered maintiennent une perspective haussière à long terme pour le métal précieux.
Dans le domaine de l’immigration, l’Espagne a mis fin à la loi sur la mémoire démocratique, surnommée loi des petits-enfants, qui permettait l’acquisition de la nationalité espagnole. Cette mesure, en vigueur depuis 2022 et n’exigeant ni âge minimum ni résidence sur le territoire, ne permet donc plus de solliciter la citoyenneté sous ces conditions. Au Portugal, un projet de loi sur la nationalité a été présenté, visant à renforcer les conditions d’accès à la citoyenneté, notamment par des délais de résidence accrus, des examens de langue et de culture portugaise, et la possibilité de perdre la nationalité en cas de délits graves.
L’Institut de gestion et de certification forestière et agricole (Imaflora) a annoncé qu’il avait obtenu un engagement des importateurs chinois visant à acquérir de la viande bovine brésilienne exempte de déforestation. Environ cent entreprises membres de la Tianjin Chinese Meat Association s’engagent à acheter au moins 50 000 tonnes d’ici juin 2026. Cette initiative intervient alors que les États-Unis ont imposé un droit de douane de 50 % sur ce produit, et que les acheteurs chinois représentent 15 % des importations de viande du Brésil.
L’Agence Nationale du Pétrole, du Gaz Naturel et des Biocarburants (ANP) organise ce mercredi 22 octobre une vente aux enchères de sept blocs pétroliers situés dans le pré-salin, au large de la côte Sud-Est du Brésil. Ces zones incluent Esmeralda, Amethyst, Jasper, Citrine, Larimar, Ônix et Itaimbezinho, avec des primes à la signature pouvant atteindre 160 millions de reais. Des compagnies nationales et internationales telles que Petrobras, Chevron, Shell, Cnooc et Sinpec sont attendues. Parallèlement, le ministère des Ports et Aéroports propose la vente aux enchères de trois terminaux portuaires à Rio de Janeiro, Porto Alegre et Maceió, ainsi que du canal d’accès au port de Paranaguá.
Banco do Brasil a initié mardi 21 octobre la réception de demandes d’opérations basées sur la MP 1314, un dispositif qui débloque 12 milliards de reais pour la renégociation des dettes des producteurs ruraux affectés par des événements climatiques. Le programme « BB Regulariza Agro » permet de régler, d’amortir ou de prolonger des dettes de financement, d’investissement et CPR, avec des échéances pouvant aller jusqu’à neuf ans et des périodes de grâce. Cette mesure vise à alléger la pression sur la banque, affectée par la hausse des défauts de paiement dans le secteur agroalimentaire.
Sur le plan politique, le premier collège du Tribunal suprême fédéral (STF) a condamné sept personnes impliquées dans un noyau de désinformation lié à une tentative de coup d’État. Les peines vont de sept ans et demi à dix-sept ans de prison, accompagnées d’une amende collective de 30 millions de reais. Ces individus sont accusés d’avoir diffusé de fausses nouvelles sur les machines à voter électroniques et d’avoir attaqué des autorités opposées au putsch. Le ministre Luiz Fux a par ailleurs demandé à quitter le premier collège du STF pour rejoindre le second, suite au départ à la retraite de Luís Roberto Barroso. Cette requête pourrait modifier l’équilibre interne de la Cour.
Le président du Sénat, Davi Alcolumbre, a éludé les questions concernant la rencontre avec le président Lula sur le choix du nouveau ministre du STF. Selon le sénateur Jaques Wagner, Alcolumbre aurait soutenu la candidature du sénateur Rodrigo Pacheco, tandis que Lula semble déterminé à nommer le procureur général de l’Union, Jorge Messias.
La Première Commission du STF a décidé de rouvrir l’enquête visant Valdemar Costa Neto, président du PL, pour sa participation présumée à une tentative de coup d’État. Cette décision, motivée par la condamnation de Carlos Cesar Rocha, auteur d’un rapport frauduleux sur les machines à voter électroniques, met la pression sur le procureur général pour reprendre l’enquête contre le dirigeant du parti.
La Chambre des députés a approuvé en procédure d’urgence le projet de loi interdisant la facturation des bagages à main lors des vols. Le rapporteur propose d’inclure dans le texte la gratuité des sacs pesant jusqu’à 23 kg. Le vote du projet en plénière est prévu pour la semaine prochaine.