Le marché mondial des semi-conducteurs bat des records et se redessine sous l’impulsion de l’intelligence artificielle. Alors que les ventes atteignent des sommets inédits, les États-Unis voient leur influence régionale se renforcer, repassant devant la Chine pour la première fois depuis plus d’une décennie, mais cette dynamique pourrait être temporaire.
Au cours des douze mois se terminant en juin 2025, le secteur des puces électroniques a franchi le cap historique des 686 milliards de dollars de ventes mondiales. Cette performance, en hausse de 19,8% sur un an, témoigne de la vitalité d’une industrie qui affiche un taux de croissance annuel composé (TCAC) impressionnant de 8,0% depuis 1990.
Un rééquilibrage géographique : le retour américain face à la domination asiatique
L’histoire des parts de marché dans le secteur des semi-conducteurs est celle d’une transformation profonde. Au début des années 1980, les Amériques, dominées par les États-Unis, contrôlaient près de 60% du marché mondial. Ce pourcentage a progressivement reculé pour atteindre environ 20% dans les années 2010, tandis que l’Asie consolidait sa position. La région asiatique avait déjà surpassé les Amériques en 1985, la Chine devenant le premier marché mondial unique dès les années 2010.
L’Europe a vu sa part passer de plus de 30% au début des années 1980 à 8,1% en 2024. Le Japon, autrefois pilier du marché avec près de 40% au milieu des années 1980, ne représentait plus que 7,4% en 2024.
Malgré ce déclin à long terme, les États-Unis connaissent un rebond notable. La part des Amériques dans les ventes mondiales de semi-conducteurs est passée de 22,0% en 2018 à 25,5% en 2023, avant de grimper à 30,9% en 2024. Cette progression est directement liée aux investissements massifs dans l’intelligence artificielle, permettant aux États-Unis de ravir pour la première fois depuis plus de dix ans la première place à la Chine, dont la part s’établissait à 28,9%.
En 2024, les ventes de semi-conducteurs par région se répartissaient comme suit :
- Amériques (principalement États-Unis) : 195 milliards de dollars
- Chine : 182 milliards de dollars
- Reste de l’Asie : 155 milliards de dollars
- Europe : 56 milliards de dollars
- Japon : 47 milliards de dollars
Le pic américain de 2024 et le retour de l’élan asiatique
Si 2024 marque un sommet pour les ventes de semi-conducteurs aux États-Unis, la tendance s’est inversée en 2025. Les ventes dans les Amériques sont passées d’un pic de 60,7 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024 à 55,3 milliards au premier trimestre 2025, puis à 55,0 milliards au deuxième trimestre. Néanmoins, les ventes du deuxième trimestre 2025 affichaient une croissance de 24,1% par rapport à l’année précédente, dépassant ainsi la croissance mondiale (19,6%) et celle de l’Asie (19,3%).
Cependant, sur une base trimestrielle, les ventes américaines ont diminué de 0,6%, tandis que les ventes mondiales ont augmenté de 7,8% et celles de l’Asie ont bondi de 13,0%, signe d’un regain de dynamisme pour la région asiatique.
La part de marché américaine en repli en 2025
Entre le deuxième trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2024, la part des Amériques sur le marché mondial des semi-conducteurs avait connu une nette progression, passant de 20,9% à un pic de 35,2%, propulsée par la bulle de l’IA. Mais en 2025, cette trajectoire haussière s’est interrompue. La part de marché est tombée à 33,2% au premier trimestre et à 30,6% au deuxième, sous l’effet du ralentissement des ventes américaines et du retour en force de l’Asie.
Ce repli à court terme suggère que si les États-Unis ont regagné du terrain, les pressions concurrentielles de l’Asie demeurent intenses, d’autant plus que les fabricants asiatiques augmentent leurs capacités et attirent une demande mondiale croissante.
La dépendance croissante de Taïwan pour les puces américaines
Le rôle de Taïwan dans la chaîne d’approvisionnement américaine s’est considérablement renforcé. Les exportations de semi-conducteurs taïwanais vers les États-Unis, notamment les circuits intégrés et les unités de traitement de données, représentaient seulement 2% des ventes totales des Amériques en 2018. Ce chiffre a grimpé pour atteindre une moyenne de 6% entre 2019 et 2021. Sur les douze mois se terminant en juin 2025, cette proportion a atteint 35%, avec un pic mensuel record de 56% en juin 2025.
Cette tendance souligne la dépendance croissante des États-Unis vis-à-vis de Taïwan pour les puces de pointe, dans un contexte de demande exponentielle liée à l’IA, augmentant à la fois la valeur stratégique et le risque géopolitique potentiel.
L’Asie à l’assaut des records, la Chine ralentit
Les ventes de semi-conducteurs en Asie ont atteint un sommet historique de 112 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025. Bien que la croissance annuelle de 19,3% soit légèrement inférieure à celle des Amériques, la région a dominé la croissance mondiale au deuxième trimestre sur une base séquentielle, avec une augmentation de 13,0%.
Les performances en Asie sont contrastées :
- La Chine a enregistré une croissance trimestrielle de 10,0%.
- Le Japon a connu un repli de 2,9%.
- Le reste de l’Asie (hors Chine et Japon) a affiché une hausse remarquable de 29,4%, témoignant d’une diversification et d’une expansion accélérées de la fabrication dans la région.