Les marchés boursiers asiatiques ont affiché une certaine résilience vendredi, après une matinée en territoire négatif, alors que les inquiétudes liées à une éventuelle bulle spéculative dans le secteur de l’intelligence artificielle semblent s’apaiser. En Thaïlande, l’indice boursier a évolué sans direction claire, les investisseurs adoptant une attitude prudente à la veille des élections générales de dimanche.
L’indice SET a oscillé cette semaine entre 1 307,04 et 1 361,52 points, clôturant finalement à 1 354,01, en hausse de 2,1 % par rapport à la semaine précédente. Le volume des échanges a atteint une moyenne quotidienne de 50,15 milliards de bahts.
Les investisseurs étrangers ont été les principaux acheteurs, avec un afflux net de 7,57 milliards de bahts, suivis par les sociétés de courtage (856,04 millions de bahts). À l’inverse, les investisseurs particuliers ont vendu pour 5,64 milliards de bahts, tandis que les investisseurs institutionnels se sont désengagés à hauteur de 2,79 milliards de bahts.
Sur le front international, le président américain Donald Trump a annoncé son intention de nommer Kevin Warsh au poste de président de la Réserve fédérale, succédant à Jerome Powell dont le mandat expire en mai. M. Warsh est perçu comme un faucon, opposé aux politiques de relance monétaire, mais ouvert à des baisses de taux d’intérêt.
Les sénateurs démocrates américains exercent des pressions pour retarder la confirmation de M. Warsh en attendant la résolution de deux plaintes déposées par M. Trump contre des responsables actuels de la Fed, qu’ils considèrent comme une tentative d’intimidation.
Des négociations ont débuté hier à Oman entre des représentants américains et iraniens, marquant la première rencontre depuis les frappes américaines contre des installations nucléaires iraniennes l’année dernière. M. Trump a déclaré qu’un éventuel accord devait garantir que l’Iran ne se dote pas d’armes nucléaires. « Tout accord doit aboutir à un Iran sans armes nucléaires », a-t-il affirmé.
Après un entretien téléphonique avec son homologue chinois Xi Jinping, M. Trump a annoncé son intention de se rendre en Chine pour le sommet du G20 en avril. La Chine s’est engagée à acheter 20 millions de tonnes de soja américain, un chiffre qui devrait atteindre 25 millions de tonnes la saison prochaine.
La Chambre des représentants américaine a adopté un projet de loi budgétaire de 1,2 billion de dollars (environ 41 600 milliards de bahts) visant à rouvrir la plupart des agences gouvernementales jusqu’à la fin de l’année fiscale. Cependant, le financement du ministère de la Sécurité intérieure n’est prolongé que de deux semaines, jusqu’au 13 février, en raison des exigences démocrates de modifications de sa politique d’immigration.
La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt inchangés à 2 %, l’inflation étant tombée à 1,7 %. Sa présidente, Christine Lagarde, a jugé que la politique monétaire était « sur la bonne voie », soulignant la résilience de l’économie de la zone euro malgré les craintes liées à un euro plus fort.
De son côté, la Banque d’Angleterre a conservé ses taux à 3,75 %, l’inflation restant supérieure à l’objectif de 2 %. Les données économiques du début de l’année 2026 suggèrent toutefois un démarrage plus dynamique que prévu.
Donald Trump a apporté son « soutien total » à la Première ministre japonaise Sanae Takaichi et à son parti au pouvoir à l’occasion des élections générales de dimanche. Il a également annoncé son intention de rencontrer Mme Takaichi à Washington le 19 mars en cas de réélection.
Une semaine après la conclusion d’un accord commercial majeur entre l’Inde et l’Union européenne, M. Trump a annoncé un accord similaire avec New Delhi, prévoyant une réduction des droits de douane américains sur les importations indiennes de 25 % à 18 %, tandis que l’Inde supprimerait les droits de douane sur les importations américaines. Le Premier ministre indien Narendra Modi se serait également engagé à suspendre ses achats de pétrole à la Russie, une exigence clé de Washington.
Le Premier ministre canadien Mark Carney a dévoilé un plan d’incitations de plusieurs milliards de dollars pour stimuler les investissements dans l’industrie automobile, dans le but de faire du Canada un leader mondial des véhicules électriques et de réduire sa dépendance à un seul partenaire commercial, suite aux pressions économiques et aux menaces répétées de Donald Trump.
Le Bitcoin a rebondi vendredi, après avoir testé le seuil de 60 000 dollars, suite à un léger apaisement de la récente déroute des valeurs technologiques qui avait affecté l’ensemble des classes d’actifs. La plus importante cryptomonnaie a perdu 42 % de sa valeur depuis son pic d’octobre dernier.
La banque centrale australienne a relevé mardi son taux directeur de 3,6 % à 3,85 %, devenant ainsi la première grande banque centrale à le faire cette année, estimant que les pressions inflationnistes étaient suffisamment persistantes pour justifier un resserrement monétaire.
Les réservations de vols en Chine pour la période du Nouvel An lunaire ont dépassé 4,13 millions, en hausse de 21 % sur un an, les destinations les plus prisées étant les pays d’Asie du Sud-Est, dont la Thaïlande, selon FlightMaster.
Alphabet, la société mère de Google, a annoncé son intention de doubler ses dépenses d’investissement à partir de 2025, pour atteindre entre 175 et 185 milliards de dollars en 2026. Le groupe a affiché un chiffre d’affaires de 113,8 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les attentes, et un bénéfice net en hausse de 30 %, à 34,5 milliards de dollars.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a annoncé un investissement de 17 milliards de dollars pour la fabrication de puces avancées de 3 nanomètres au Japon.
Toyota a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices et de ventes, anticipant un bénéfice net de 3 570 milliards de yens (environ 22,8 milliards de dollars) pour l’année se terminant le 31 mars, contre 2 930 milliards de yens précédemment prévus.
Moody’s a abaissé la perspective de la notation de crédit de l’Indonésie de stable à négative, invoquant les incertitudes politiques liées à l’élection du président Prabowo Subianto. Cette décision pourrait accentuer la pression sur les marchés financiers, déjà fragilisés par les avertissements de MSCI concernant un possible déclassement.
L’inflation globale en Thaïlande est restée négative pour le 10e mois consécutif en janvier, en baisse de 0,66 % sur un an (contre -0,3 % le mois précédent), en raison de la baisse des prix de l’énergie et des mesures de soutien gouvernementales, selon le ministère du Commerce.
La Thaïlande a été placée sur la liste de surveillance des devises américaines en raison d’un excédent de compte courant de 3,8 % du PIB. La Banque de Thaïlande a toutefois assuré que cette situation n’affecterait pas la stabilité du baht ou les marchés, ni ne compromettrait les négociations tarifaires avec les États-Unis.
TikTok a confirmé un plan d’investissement à long terme en Thaïlande d’une valeur de 270 milliards de bahts, selon le ministre intérimaire des Finances, Ekniti Nitithanprapas.
L’indice de confiance des investisseurs de la Fédération des organisations thaïlandaises du marché des capitaux (Fetco) a atteint un niveau très élevé en janvier, à 165,3, soutenu par les afflux de capitaux, la politique intérieure et les anticipations de nouvelles baisses de taux d’intérêt aux États-Unis.
Les arrivées de touristes étrangers en Thaïlande ont totalisé 762 392 pour la semaine se terminant le 30 janvier, en baisse de 19 % par rapport à la même semaine de l’année précédente, mais en hausse de 1 % par rapport à la semaine précédente, grâce notamment aux voyageurs chinois.
Le cabinet intérimaire a approuvé une réduction de la contribution des banques au Fonds de développement des institutions financières, de 0,46 % à 0,32 % pendant un an, afin de soutenir l’activité économique et d’aider les débiteurs touchés par la catastrophe.
Le cabinet a également approuvé un projet de règlement ministériel sur les importations d’alcool, abolissant le système d’agent exclusif, à commencer par le vin, afin de promouvoir une concurrence plus équitable. Le ministère des Accises espère que cette mesure entraînera une baisse des prix du vin, au bénéfice des hôteliers et des restaurateurs.
Les demandes de promotion des investissements des entreprises japonaises ont atteint 119 milliards de bahts en 2025, en hausse de 146 % par rapport à l’année précédente. Les investissements dans l’électronique ont augmenté de 121 % à 24,3 milliards de bahts, tandis que l’automobile et les pièces détachées ont progressé de 57 % à 28,3 milliards de bahts.
Le Comité du Fonds sur les carburants pétroliers a réduit la taxe sur le diesel de 0,50 baht le litre pour la troisième fois cette année – les réductions totalisent désormais 1,80 baht – afin de plafonner les prix de détail dans un contexte de risques d’approvisionnement liés aux tensions entre les États-Unis et l’Iran. Le fonds s’élevait à 428 millions de bahts au 25 janvier.
À venir : Lundi, le Japon publiera ses données sur le compte courant et les prêts bancaires. Mardi, les États-Unis annonceront leurs ventes au détail et leurs stocks, ainsi que l’indice des prix à l’importation. Mercredi, les États-Unis publieront leurs chiffres de l’emploi non agricole et leurs stocks hebdomadaires de pétrole brut, tandis que la Chine publiera des mises à jour des prix à la consommation et à la production. Jeudi, le Royaume-Uni annoncera son PIB trimestriel, l’Agence internationale de l’énergie publiera son rapport mensuel sur le marché pétrolier et les États-Unis publieront leurs ventes de logements existants. Vendredi, les États-Unis annonceront l’inflation en janvier et la Russie annoncera une décision sur les taux d’intérêt. Au niveau local, DBS Vickers Securities discutera lundi de son plan d’affaires et des perspectives boursières.
Actions à surveiller : InnovestX Securities s’attend à ce que le SET progresse au cours de la semaine à venir, porté par l’optimisme lié aux résultats des élections. Si la formation du gouvernement se déroule sans retards majeurs, cela pourrait stimuler les afflux de capitaux et faire grimper l’indice SET. Les risques à la baisse incluent les tensions entre les États-Unis et l’Iran et l’incertitude quant à savoir si le Sénat américain approuvera Kevin Warsh comme nouveau président de la Fed. Les principales actions sélectionnées sont WHA, AP et CPN.
Asia Plus Securities a déclaré que les politiques annoncées par les cinq principaux partis politiques sont largement populistes et peu susceptibles d’améliorer sensiblement le PIB, tout en exacerbant potentiellement les niveaux d’endettement. Il recommande d’attendre les replis des prix avant d’accumuler progressivement des stocks de qualité. Les actions à accumuler en cas de baisse comprennent CPALL, BJC, CRC, SAWAD, TIDLOR, MTC, BBL, CPN, SIRI, AP et SPALI.
Aperçu technique : Trinity Securities voit un support à 1 330 points et une résistance à 1 390. InnovestX voit un support à 1 310 et une résistance à 1 400.