La semaine boursière a été marquée par une forte volatilité, oscillant au gré des résultats trimestriels des entreprises, des décisions de la Réserve fédérale américaine et des développements dans le conflit commercial sino-américain. Malgré ces secousses, les principaux indices boursiers américains – le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones – ont tous clôturé la semaine dans le vert.
La Réserve fédérale américaine (Fed) a, comme attendu, abaissé son taux directeur d’un quart de point, marquant la deuxième réduction de cette année. Le président de la Fed, Jerome Powell, a réaffirmé son engagement à ramener l’inflation à 2%, tout en précisant qu’une nouvelle baisse en décembre n’était pas une certitude. La décision de politique monétaire n’a toutefois pas fait l’unanimité, deux responsables s’étant démarqués : Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, a plaidé pour le maintien des taux, tandis que Stephen Miran, gouverneur de la Fed, aurait préféré une baisse plus substantielle de 0,5 point.
Du côté des entreprises, les résultats des géants de la tech ont retenu l’attention des investisseurs, notamment les investissements massifs dans l’intelligence artificielle (IA) et la croissance accélérée des activités de cloud computing. Amazon, Microsoft et Meta Platforms ont chacun influencé le marché, quoique dans des directions diverses.
Sur le front commercial, les États-Unis et la Chine ont conclu un accord d’un an, suite à une rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping en Corée du Sud. Cet accord prévoit une réduction de 20 % à 10 % des droits de douane américains sur le fentanyl, ramenant le prélèvement global sur les produits chinois à environ 47 %. En contrepartie, Pékin a consenti à une pause d’un an sur le contrôle des exportations de terres rares, une mesure annoncée début octobre.
Ces événements ont généré d’importantes fluctuations sur les marchés. Bien que le S&P 500 ait atteint de nouveaux records lundi et mardi, et le Nasdaq mardi et mercredi, les deux indices ont connu une chute significative jeudi avant de rebondir vendredi. L’indice S&P 500 a terminé le mois d’octobre en hausse de 2,3 %, tandis que le Nasdaq affichait une progression de 4,7 %. Le Dow Jones, quant à lui, a enregistré son sixième mois consécutif de gains en octobre, une première depuis 2018, avec un rendement de 2,5 %.
Dans le détail, Nvidia a franchi la barre symbolique des 5 000 milliards de dollars de capitalisation boursière mercredi, soutenue par l’engouement pour l’IA générative et des annonces de partenariats stratégiques. Les investisseurs ont néanmoins manifesté des inquiétudes quant aux activités de l’entreprise en Chine, suite aux déclarations de Donald Trump sur un potentiel accord bilatéral concernant le contrôle des exportations de puces IA avancées.
Apple a de son côté atteint une valorisation de 4 000 milliards de dollars mardi, grâce à une demande supérieure aux attentes pour sa nouvelle gamme d’iPhone 17. La société a par ailleurs dévoilé des résultats trimestriels solides, notamment une forte performance de sa division services à forte marge.
Parmi les autres publications notables, Corning, un acteur clé dans les composants pour centres de données utilisés dans l’IA, a présenté un rythme soutenu en termes de chiffre d’affaires et de résultat net, malgré une correction boursière post-publication due à la prise de bénéfices par les investisseurs. Boeing a quant à lui annoncé un trimestre mitigé, marqué par une dépréciation de 9 milliards de dollars. Microsoft a présenté des résultats solides, mais le titre a été sous pression en raison des attentes élevées et des inquiétudes liées aux dépenses accrues en IA. Meta Platforms a subi un revers, notamment en raison d’une augmentation des dépenses prévues et d’une charge fiscale importante.
Starbucks a livré un trimestre décevant, n’atteignant pas les objectifs de bénéfices malgré un chiffre d’affaires dépassant les prévisions. Eli Lilly a enregistré d’excellents résultats, permettant un relèvement de son objectif de cours. Bristol Myers Squibb a annoncé un trimestre en hausse, mais la prudente reste de mise quant à l’avenir du titre, dépendant du succès de son médicament Cobenfy.
Amazon a impressionné avec les résultats de sa division cloud computing, et ses perspectives pour le quatrième trimestre se sont révélées positives, entraînant une revalorisation de l’action. Linde a quant à elle présenté des résultats meilleurs que prévu, mais des perspectives plus sombres pour la fin de l’année ont pesé sur le titre. Honeywell a finalisé la scission de son activité Advanced Materials, qui a débuté à la cotation sous le symbole « SOLS ».