Wall Street surfe sur la vague du optimisme : les indices boursiers s’envolent vers de nouveaux sommets
Les marchés financiers mondiaux affichent une dynamique haussière marquée. Les principaux indices de Wall Street ont pulvérisé leurs records vendredi, portés par le secteur technologique. En Asie, les bourses et les contrats à terme américains progressent ce lundi, signe d’un regain de confiance chez les investisseurs. Cette euphorie trouve ses racines dans une inflation américaine moins vive que prévu, des résultats d’entreprises encourageants et des avancées dans le dialogue commercial entre les États-Unis et la Chine.
Une inflation maîtrisée, un répit pour la Fed
Les derniers chiffres de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis ont apporté une bouffée d’air frais aux marchés. L’inflation annuelle s’est établie à 3,0 %, en deçà des attentes de 3,1 % et d’une légère hausse par rapport au mois précédent (2,9 %). De même, l’inflation sous-jacente a reculé à 3,0 %. Bien que ces taux restent supérieurs à l’objectif de 2 % fixé par la Réserve Fédérale (Fed), ils ont contribué à apaiser les craintes d’une surchauffe inflationniste liée aux droits de douane imposés par l’administration Trump. Les investisseurs interprètent ces données comme un signal positif quant à la trajectoire future de la politique monétaire américaine.
Les marchés à terme sur les fonds fédéraux témoignent de cette confiance : les acteurs parient toujours sur une hausse des taux de 25 points de base lors des prochaines réunions jusqu’à fin 2025. Ils anticipent également près de trois baisses supplémentaires en 2026, malgré les signaux prudents de la Fed, qui n’a pour l’instant évoqué qu’une seule réduction d’un quart de point pour l’année prochaine.
L’attention des marchés se tourne maintenant vers la décision de politique monétaire de la Fed, attendue ce mercredi. Une baisse des taux est largement anticipée. Les investisseurs scruteront avec attention les perspectives économiques et les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de presse qui suivra.
Accord commercial : vers une désescalade entre les États-Unis et la Chine ?
Au terme d’intenses négociations, les représentants américains et chinois ont annoncé dimanche avoir trouvé un accord-cadre pour un futur pacte commercial. Ce texte sera examiné et soumis à la décision des présidents Donald Trump et Xi Jinping en fin de semaine. Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, a précisé que ces discussions, tenues en Malaisie, avaient permis de lever la menace d’une nouvelle vague de droits de douane américains sur les importations chinoises. La Chine aurait également accepté de reporter d’un an la mise en œuvre de son programme de licences pour les terres rares, le temps d’une révision de cette politique.
Cependant, le camp chinois s’est montré plus réservé, offrant peu de détails sur les avancées. Les observateurs attendent désormais avec impatience la rencontre prévue entre Donald Trump et Xi Jinping, jeudi, en marge du sommet de la Coopération économique Asie-Pacifique (APEC) en Corée du Sud, pour confirmer la concrétisation de cet accord.
Autres rendez-vous majeurs : banques centrales et résultats d’entreprises
Outre la réunion de la Fed et les développements commerciaux, trois autres banques centrales tiendront des réunions cette semaine. La Banque du Canada (BoC) devrait annoncer une baisse de ses taux d’intérêt quelques heures avant la Fed. La Banque Centrale Européenne (BCE) et la Banque du Japon (BoJ) sont, quant à elles, attendues sur la prudence. Les investisseurs chercheront à savoir si la BCE envisage de nouvelles mesures de soutien à court terme, tandis que la BoJ pourrait discuter du calendrier d’une éventuelle hausse de ses taux, particulièrement dans le contexte de l’élection de Sanae Takaichi à la tête du gouvernement japonais.
Parallèlement, la saison des résultats bat son plein, avec les annonces de plusieurs géants technologiques : Microsoft, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Apple et Amazon sont attendus au tournant.
Plus de 140 entreprises américaines ont déjà dévoilé leurs comptes, et 87 % d’entre elles ont surpassé les prévisions de bénéfices. Cette performance a conduit les analystes à réviser à la hausse leurs projections de croissance des bénéfices globaux à 10,4 % sur un an, contre 8,8 % au 1er octobre. Ces chiffres encourageants soutiennent la tendance haussière sur Wall Street, malgré la persistance de la fermeture partielle du gouvernement américain, entrée dans son 27e jour.
Devises sensibles au risque en hausse, l’or sous pression
Sur le marché des changes, les devises dites « sensibles au risque » affichent une progression notable ce lundi. Le dollar australien, en particulier, a ouvert la semaine sur une forte note positive. À l’inverse, l’once d’or a cédé du terrain, passant sous la barre des 4 060 $ (soit environ 3 700 €). Cette baisse intervient dans un contexte de désaffection pour les valeurs refuges. Techniquement, le métal précieux pourrait ainsi s’engager sur une trajectoire baissière, visant un plus bas à 3 950 $ (soit environ 3 600 €).