Publié le 2025-10-02 07:53:00. Après une période d’intense activité, les demandes de prêts immobiliers et de refinancement ont connu un net recul. Cette baisse survient alors que les taux hypothécaires montrent une légère remontée, rendant les renégociations moins attrayantes pour de nombreux emprunteurs.
- Les demandes de refinancement hypothécaire ont chuté de 21 % sur une semaine, selon l’indice composite de marché de la Mortgage Bankers Association (MBA).
- Dans le même temps, les demandes de nouvelles hypothèques ont baissé de 1 %, portant la diminution globale de l’indice à 12,7 %.
- Cette contraction fait suite à plusieurs semaines record pour le marché hypothécaire, stimulées par des taux historiquement bas.
Le marché du crédit immobilier connaît un net ralentissement après des semaines d’effervescence. Les chiffres publiés par la Mortgage Bankers Association (MBA) font état d’une baisse significative des demandes de refinancement hypothécaire, qui ont reculé de 21 % par rapport à la semaine précédente. La demande de nouvelles hypothèques n’est pas épargnée, enregistrant une diminution de 1 %. Globalement, l’indice composite de marché, qui agrège les demandes d’achat et de refinancement, a chuté de 12,7 %.
Ce retournement intervient après une période faste pour le secteur. Début septembre, la demande d’achat avait atteint un sommet triennal, suivie une semaine plus tard par une envolée spectaculaire des demandes de refinancement, qui avaient bondi de 60 %. Cette dynamique était étroitement liée à la baisse des taux hypothécaires, qui avaient atteint des plus bas. Bien que les coûts d’emprunt soient restés relativement stables depuis, une légère remontée a été observée ces derniers jours. Le taux moyen des prêts hypothécaires fixes sur 30 ans a ainsi augmenté de 0,04 point de base pour s’établir à 6,3 % la semaine du 25 septembre.
Cette augmentation, bien que modeste, suffit à dissuader une partie des emprunteurs, particulièrement ceux qui sollicitent des montants importants. « Après l’explosion de l’activité de refinancement le mois dernier, ce renversement des taux hypothécaires a entraîné une baisse considérable des demandes de refinancement », explique Joel Kan, économiste en chef adjoint au MBA. L’association s’attend à ce que les opportunités de refinancement soient éphémères cette année.
Quand est-il logique de refinancer une hypothèque ?
La sensibilité des emprunteurs aux moindres variations des taux hypothécaires est illustrée par ce retournement du marché du refinancement. La prévision de l’évolution du marché jusqu’à la fin de l’année reste donc incertaine. D’un côté, certains experts estiment que les taux actuels sont suffisamment bas pour encourager à la fois les acheteurs et les opérations de refinancement. De l’autre, des voix s’élèvent pour affirmer qu’une baisse plus prononcée serait nécessaire pour que les emprunteurs tirent réellement profit d’un refinancement. Une analyse de Neighbors Bank, basée à Clarence (Missouri), a révélé en août dernier que la plupart des propriétaires ayant acheté cette année devraient attendre une baisse d’au moins 0,75 % des taux hypothécaires pour voir des gains de refinancement significatifs dans un délai de trois ans.
« En règle générale, les emprunteurs recherchent un seuil de rentabilité – le moment où les économies générées par un taux plus bas compensent les frais de clôture initiaux – dans un délai d’environ trois ans pour que le refinancement en vaille la peine », précise le rapport. « Cependant, les données montrent que de nombreux acheteurs risquent de ne pas atteindre ce seuil à moins que les taux ne diminuent plus considérablement. »
La question de savoir si les taux hypothécaires vont poursuivre leur tendance baissière générale et atteindre ce seuil crucial dépendra de la trajectoire future de l’économie. Cette prévision est d’autant plus complexe que le gouvernement fédéral fait face à une potentielle fermeture budgétaire, susceptible de retarder la publication de données économiques et d’accroître l’incertitude.