Les marchés des changes sont marqués par une volatilité modérée ce vendredi, avec des gains hebdomadaires limités pour la plupart des grandes devises. L’Australie se distingue en étant la seule devise du G10 à progresser face au dollar américain cette semaine, malgré un repli en cours.
La Banque de réserve d’Australie (RBA) a relevé ses taux d’intérêt en début de semaine, ce qui a alimenté les anticipations d’autres hausses à venir. Les gains du dollar américain semblent principalement liés à une correction technique après les fortes baisses observées de mi-janvier à fin janvier, et les indicateurs suggèrent que cette correction pourrait se poursuivre.
Le rapport sur l’emploi américain de janvier, attendu ce jour, est reporté à la semaine prochaine en raison de la fermeture temporaire du gouvernement. Le Canada publiera ses chiffres d’emploi aujourd’hui, mais leur impact sur les marchés est jugé limité, la Banque du Canada adoptant une approche prudente. L’écart entre les taux à 2 et 10 ans aux États-Unis a atteint un niveau supérieur à 70 points de base, son plus haut niveau depuis quatre ans, ce qui attire l’attention des investisseurs.
Le Japon et la Thaïlande organisent des élections ce week-end. Au Japon, les sondages indiquent que le Parti libéral-démocrate (PLD) du Premier ministre Takaichi devrait renforcer son soutien. La situation en Thaïlande, en revanche, s’annonce plus fragmentée, et la formation du prochain gouvernement pourrait prendre du temps.
Sur le marché des changes :
- Euro : L’euro a oscillé hier autour de 1,1800 $, avec des options pour 3,7 milliards d’euros arrivant à échéance aujourd’hui, après des options pour 3,4 milliards d’euros hier. La devise a brièvement touché un plus bas de deux semaines près de 1,1765 $ avant de se redresser, mais les indicateurs techniques suggèrent que la correction à la baisse pourrait ne pas être terminée.
- Dollar japonais : Le dollar a atteint hier son plus haut niveau face au yen depuis le 23 janvier, près de 157,35 JPY (environ 1,09 USD), en raison des contrôles de taux d’intérêt exercés par les autorités américaines. Il se stabilise actuellement autour de 157 JPY, avec des options pour 810 millions de dollars arrivant à échéance aujourd’hui.
- Livre sterling : La livre sterling a chuté de plus d’un cent pour la première fois en trois mois, en partie à cause d’une politique accommodante de la Banque d’Angleterre et de critiques envers le Premier ministre Starmer. Elle a perdu 0,75 % face à l’euro, son plus fort recul depuis août.
- Dollar canadien : Le dollar américain a dépassé 1,3700 CAD (environ 0,73 USD) hier pour la première fois en près de deux semaines, correspondant à un retracement de 50 % de la baisse observée le mois dernier. Des options pour près de 700 millions de dollars arrivent à échéance aujourd’hui à ce niveau.
- Dollar australien : Le dollar australien a atteint un plus bas de trois jours hier, près de 0,6940 $, annulant les gains consécutifs à la hausse des taux d’intérêt de mardi. Il a brièvement franchi le plus bas de lundi, près de 0,6910 $, avant de rebondir.
Autres marchés :
- Actions : Les fortes baisses des marchés boursiers américains hier ont pesé sur les marchés de la région Asie-Pacifique. L’Europe, moins exposée à la technologie, affiche une légère hausse, avec un gain d’environ 0,3 % pour le Stoxx 600. Les contrats à terme sur les indices américains sont en hausse de 0,3 à 0,6 %.
- Obligations : Les rendements obligataires à 10 ans sont majoritairement en baisse, avec une baisse de près d’un point de base au Japon et de 2 à 3 points de base en Europe. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est stable, mais inférieur à 4,20 %, en baisse d’environ huit points de base cette semaine.
- Matières premières : L’or et l’argent ont inversé leur tendance initiale à la baisse après les pertes observées en Asie. L’or est remonté à près de 2 300 USD (environ 2 170 EUR) après avoir touché un plus bas près de 2 265 USD. L’argent a grimpé à près de 75 USD après avoir atteint un plus bas depuis la mi-décembre.
- Pétrole : Le pétrole brut WTI de mars se stabilise entre environ 62,30 $ et 64,60 $ (environ 58 et 60 EUR), dans l’attente de nouvelles concernant les négociations entre les États-Unis et l’Iran.
Données économiques :
- États-Unis : La publication du rapport sur l’emploi de janvier est reportée en raison de la fermeture du gouvernement. Le seul indicateur économique majeur de la journée sera le rapport préliminaire de l’Université du Michigan sur la confiance des consommateurs, qui pourrait montrer une légère baisse après une amélioration ces deux derniers mois.
- Canada : Le Canada publiera ses chiffres mensuels sur le marché du travail. Après une forte augmentation des emplois à temps plein en décembre (+51 400), une répétition en janvier est peu probable. Le taux de chômage devrait rester stable à 6,8 %.
- Allemagne : L’Allemagne a annoncé une baisse inattendue de 1,9 % de sa production industrielle en décembre, malgré une forte augmentation de 7,8 % des commandes d’usine. L’excédent commercial de décembre a été plus important que prévu, à 17,1 milliards d’euros, grâce à une augmentation de 4 % des exportations.
- Japon : Les dépenses des ménages japonais ont déçu en décembre, affichant une baisse de 2,6 % par rapport à l’année précédente, contre une prévision de -0,3 %.