L’annonce d’une couverture positive, assortie de recommandations d’achat, par Morgan Stanley a propulsé les actions de deux entreprises minières de Bitcoin, Cipher et TeraWulf, avec des gains à deux chiffres. Cette réaction enthousiaste des investisseurs témoigne d’un regain d’optimisme quant à l’avenir de ces sociétés.
La banque américaine a fixé un objectif de cours de 38 dollars pour Cipher et de 37 dollars pour TeraWulf, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ 158 % et 159 % respectivement, par rapport à leurs niveaux du 6 février 2026. Cette réévaluation significative est au cœur des attentes du marché.
Pour les investisseurs détenant des fonds négociés en bourse (FNB), cette situation offre une opportunité d’investir dans ces actions à forte croissance via des véhicules diversifiés, réduisant ainsi l’exposition à la volatilité inhérente à l’investissement direct dans des titres individuels.
Avant d’intégrer ces FNB à un portefeuille, il est essentiel de comprendre les raisons qui ont conduit Morgan Stanley à afficher un tel optimisme envers les deux entreprises minières de cryptomonnaies et pourquoi les FNB peuvent constituer une alternative plus prudente à l’achat d’actions individuelles. Une analyse approfondie permettra aux investisseurs de prendre une décision éclairée.
Le virage de l’IA, moteur de la hausse selon Morgan Stanley
Selon Morgan Stanley, le principal catalyseur de ces perspectives favorables réside dans la transformation profonde des activités de Cipher (CIFR) et TeraWulf (WULF). Ces entreprises évoluent progressivement d’une activité de minage de Bitcoin pure à la fourniture de services de centres de données dédiés à l’intelligence artificielle (IA), un secteur en pleine expansion.
L’essor de l’IA génère une demande croissante en puissance de calcul haute performance (HPC). Morgan Stanley considère désormais ces entreprises davantage comme des sociétés immobilières d’investissement (REIT) spécialisées dans les centres de données. En louant leurs infrastructures à des partenaires IA et des fournisseurs de services cloud solvables, elles assurent des flux de trésorerie stables et prévisibles, bien plus fiables que les revenus fluctuants du minage de cryptomonnaies traditionnel.
Ce repositionnement stratégique est perçu comme un atout majeur, permettant aux entreprises de valoriser leur infrastructure existante, notamment l’accès à une alimentation électrique fiable et peu coûteuse, à un moment où le secteur est confronté à une pénurie structurelle de capacités de calcul pour l’IA. Morgan Stanley anticipe que cette diversification vers l’IA sera un moteur essentiel de la croissance future et justifiera l’appréciation substantielle des prix attendue.
Pourquoi les FNB sont-ils plus attractifs que les actions individuelles ?
Bien que des gains potentiels à trois chiffres soient séduisants, investir dans des actions minières individuelles reste une opération risquée. Cipher et TeraWulf ont connu des baisses importantes et une forte volatilité dans un passé récent. Par exemple, Cipher a subi des pertes significatives lors du repli généralisé des cryptomonnaies début février 2026, avant cette nouvelle.
Opter pour un FNB plutôt que pour des actions individuelles offre une forme de protection contre la volatilité. En investissant dans des fonds qui allouent une part importante de leurs actifs à CIFR, WULF ou aux deux, en plus d’un panier plus large d’actifs numériques, les investisseurs peuvent profiter des opportunités créées par l’analyse de Morgan Stanley tout en limitant leur exposition aux fluctuations boursières soudaines et spécifiques à chaque entreprise. La diversification permet de s’assurer que les difficultés d’un seul mineur n’affectent pas l’ensemble du portefeuille, tout en bénéficiant de la transition globale du secteur vers l’IA.
Les FNB à considérer
Pour les investisseurs souhaitant s’exposer à cette perspective de hausse de plus de 150 % tout en minimisant les risques liés à la volatilité d’un seul titre, voici quelques FNB à envisager :
- Global X Blockchain ETF (NASDAQ : BKCH) : avec 252,6 millions de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition à 35 entreprises positionnées pour bénéficier de l’adoption croissante de la technologie blockchain. WULF et CIFR y occupent respectivement les sixième et septième positions, avec des pondérations de 7,04 % et 6,02 %. BKCH a progressé de 26,8 % au cours de la dernière année et affiche des frais de gestion de 50 points de base.
- Amplify Blockchain Technology ETF (BLOK) : avec 1,08 milliard de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition à 54 entreprises impliquées dans le développement et l’utilisation des technologies blockchain. WULF et CIFR y détiennent respectivement les deuxième et troisième positions, avec des pondérations de 4,20 % et 4,11 %. BLOK a gagné 17,2 % au cours de la dernière année et facture des frais de gestion de 70 points de base.
- Grayscale Bitcoin Miners ETF (MNRS) : avec 11,04 millions de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition à 31 sociétés minières de Bitcoin cotées en bourse, qui constituent l’épine dorsale du réseau Bitcoin. CIFR et WULF y occupent respectivement les troisième et quatrième positions, avec des pondérations de 10,37 % et 5,60 %. MNRS a augmenté de 28,2 % au cours de la dernière année et facture des frais de gestion de 59 points de base.
- VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) : avec 286,5 millions de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition à 25 entreprises à la pointe de la transformation des actifs numériques. WULF et CIFR y occupent respectivement les sixième et huitième positions, avec des pondérations de 5,50 % et 4,72 %. DAPP a gagné 13,3 % au cours de la dernière année et facture des frais de gestion de 52 points de base.
- Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) : avec 245 millions de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition à 42 entreprises susceptibles de bénéficier du développement ou de l’utilisation de cryptomonnaies (y compris le Bitcoin) et d’autres actifs numériques, ainsi que des activités commerciales liées à la blockchain et à d’autres technologies de registre distribué. CIFR y occupe la troisième position, avec un poids de 6,26 %. STCE a gagné 26,7 % au cours de la dernière année et facture des frais de gestion de 30 points de base.
- Spear Alpha ETF (SPRX) : avec 164,6 millions de dollars d’actifs sous gestion, ce FNB offre une exposition aux entreprises susceptibles de bénéficier du développement ou de l’utilisation de cryptomonnaies (y compris le Bitcoin) et d’autres actifs numériques, ainsi que des activités commerciales liées à la blockchain et à d’autres technologies de registre distribué. WULF y occupe la quatrième position, avec une pondération de 5,76 %. SPRX a grimpé de 49,3 % au cours de la dernière année et facture des frais de gestion de 75 points de base.
Boostez votre portefeuille grâce à nos meilleures informations sur les ETF