Publié le 16 février 2026 18:02:00. Le financement des assurtech a connu un rebond significatif en 2025, atteignant 5,08 milliards de dollars (environ 4,7 milliards d’euros), mais les experts de Gallagher Re soulignent la nécessité de traduire ces investissements en gains de rentabilité concrets.
- Le financement des assurtech a augmenté de 19,5 % en 2025 par rapport à 2024, porté par une forte hausse au quatrième trimestre.
- L’intelligence artificielle (IA) a capté les deux tiers des investissements, avec 5,08 milliards de dollars alloués aux entreprises axées sur cette technologie.
- Malgré ces investissements massifs, le secteur est confronté au défi de transformer l’efficacité accrue en une rentabilité tangible.
Après plusieurs années de ralentissement, le secteur des insurtech a retrouvé des couleurs en 2025. Le financement annuel a progressé de 19,5 % par rapport à 2024, atteignant 5,08 milliards de dollars (environ 4,7 milliards d’euros). Le quatrième trimestre a été particulièrement dynamique, avec 1,68 milliard de dollars (environ 1,56 milliard d’euros) investis dans près de 230 transactions liées à l’IA. Ce dernier trimestre a enregistré le volume trimestriel le plus élevé depuis 2022, avec plus de 100 sociétés d’assurance ayant levé des fonds.
Cette reprise est particulièrement notable dans le domaine de l’assurance de biens et de responsabilité, qui a vu ses financements augmenter de 34,9 % pour atteindre 3,49 milliards de dollars (environ 3,25 milliards d’euros) en 2025. Cette croissance a été stimulée par une quasi-doublage du nombre de méga-tours de table, passant de six à onze, dont cinq sociétés ont levé plus de 100 millions de dollars (environ 93 millions d’euros). Parmi ces opérations, on peut citer une augmentation de capital de 180 millions de dollars (environ 167 millions d’euros) pour CyberCube et une série E de 174,81 millions de dollars (environ 163 millions d’euros) pour ICEYE.
La concentration géographique des investissements s’est également intensifiée, les États-Unis capturant 55,74 % des transactions mondiales d’assurance, soit une augmentation de 5,16 points de pourcentage par rapport à 2024. La part des entreprises basées dans la Silicon Valley a également progressé significativement, passant de 8,72 % à 16,12 % de l’ensemble des transactions mondiales.
Naviguer dans le paradoxe du retour sur investissement
Malgré l’afflux de capitaux, le secteur de l’assurance est confronté à un défi majeur : transformer les gains d’efficacité en une rentabilité réelle, souligne Gallagher Re. Ce « paradoxe du retour sur investissement » se manifeste par une situation où les nouvelles technologies libèrent des ressources et du temps pour les employés, mais sans fournir de directives claires sur la manière d’utiliser ces ressources supplémentaires. En conséquence, les entreprises pourraient constater une amélioration de leur efficacité sans pour autant augmenter leur productivité globale, selon le rapport.
Cette tension reflète une incertitude plus large quant à la capacité de l’IA à générer de nouveaux revenus substantiels ou à simplement améliorer l’infrastructure existante. En 2025, les grandes entreprises technologiques ont investi plus de 1 000 milliards de dollars (environ 930 milliards d’euros) dans les centres de données et les infrastructures d’IA. Cependant, les valorisations élevées des entreprises d’IA dépassent souvent leur capacité à générer des revenus proportionnels, soulevant des questions quant à l’existence d’une bulle similaire à celle de l’ère Internet, note Gallagher Re.
Le rapport insiste sur l’importance d’évaluer l’adoption de l’IA à trois niveaux : l’offre de produits, la performance des entreprises et l’impact sur l’ensemble du secteur. Il est crucial de distinguer ces aspects pour identifier où la valeur à long terme émergera, en particulier si l’IA ne parvient pas à tenir certaines de ses promesses les plus ambitieuses dans un délai de 18 mois.
Transformer l’assurance vie et santé grâce à l’analyse de données avancée
Au-delà des tendances de financement, le rapport de Gallagher Re examine comment l’IA transforme la manière dont les assureurs évaluent et tarifient les couvertures vie, accident et santé. Le rapport identifie trois domaines où l’IA présente le plus grand potentiel : les données biométriques issues des dispositifs portables, les dossiers médicaux électroniques et l’analyse génomique.
L’adoption des dispositifs portables s’est accélérée. Aujourd’hui, 44 % des Américains possèdent des appareils de suivi de la santé qui surveillent des paramètres tels que les habitudes de sommeil et la fréquence cardiaque. Des entreprises comme Dacadoo, HealthIQ et Lapetus collectent ces données et les mettent à la disposition des souscripteurs, permettant ainsi une évaluation et une tarification des risques plus précises.
Les dossiers médicaux électroniques représentent une autre opportunité importante. Les hôpitaux du monde entier ont massivement investi dans l’infrastructure de données sur les patients, créant ainsi des ensembles de données qui offrent des informations précieuses sur l’impact des maladies modernes sur les communautés. Des sociétés d’assurance-technologie comme Qrvey et Human API aident les assureurs à interpréter et à exploiter ces informations pour la souscription et le développement de produits.
L’analyse génomique pourrait être la transformation la plus significative. Elle permet aux assureurs d’évaluer les probabilités de mortalité et la susceptibilité aux maladies au niveau moléculaire. Des entreprises telles que FOXO Technologies utilisent des données génétiques pour quantifier les profils de santé des assurés, ce qui pourrait permettre de passer d’une approche axée sur les risques liés au vieillissement des populations à une stratégie d’atténuation des risques par le biais de changements de comportement et d’une tarification plus précise des conditions couvertes.
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