Pendant un demi-siècle, l’ancien Boker Heiko Thieme était vain pour convaincre les Allemands que la Bourse n’est pas un casino. «Il y avait une blague qu’en Allemagne, il est plus facile de briser les pierres que de vendre des événements», se souvient quatre-vingts ans d’aujourd’hui, qui a autrefois travaillé dans la Deutsche Bank également à White, New York, Weld & Co. Le problème n’était pas un manque d’argent – les Allemands sont l’un des Savers les plus visités au monde. La barrière était méfiante. Des souvenirs d’hyperinflation ou de chaos post-guerre ont laissé une trace et des actions ont été le privilège d’une petite minorité depuis des années.
Cependant, cela change. Marché boursier allemand Pour la troisième année, il a augmenté à un rythme à double chiffre et depuis 2022, plus de trois millions d’investisseurs ont été ajoutés – tout au plus en Europe après la Grande-Bretagne. Le nombre de ménages avec des actions a augmenté de 44% pendant une décennie, la propriété des fonds ETF a bondi trois fois à 343 milliards d’euros depuis 2017.
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Boom est à l’origine non seulement de la hausse des prix, mais aussi de l’armée de «Finflucenerov». Des dizaines de blogueurs et d’influenceurs sur Instagram ou Ticteus conviennent que les jeunes que les événements ne sont pas seulement pour les riches. H. Thieme, âgé de quatre-vingts ans, avec 190 000 regards sur Instagram, affirme qu’il ressent enfin un changement dans la psychologie des investisseurs.
Le changement intervient à un moment où la population vieillissante «menace» le système de retraite. Pour la plus grande économie d’Europe, il est donc crucial que les ménages comptent sur les revenus des marchés des capitaux. «La libération du potentiel des petits investisseurs est l’une des clés de la revitalisation de l’économie allemande», explique Arun Sai de Pictet Asset Management, en Suisse.
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Les exemples augmentent. Trente-sept ans -old Ursula Huberová de Munich a commencé à investir après des années d’intérêt misérable dans le Fonds bancaire conservateur. Elle a été inspirée par Madame Moneypenna, qui enseigne aux femmes à prendre soin de ses finances. Aujourd’hui, il a des économies dans les fonds ETF et prévoit d’ouvrir un compte d’investissement pour son enfant encore à naître.
L’enthousiasme alimente également le marketing. Dans le transport urbain de Francfort, les publicités apparaissent au N26 en plus des affiches d’opéra. Berlin Broker Trade Republic a inondé les panneaux d’affichage, le comdirect d’Internet allemand attire les fans de Borussie Dortmund Football Club, et même le gestionnaire d’actifs DWS traditionnel est entré Instagram pour attirer de jeunes investisseurs.
Néanmoins, l’habitude est forte: les Allemands détiennent jusqu’à 37% de leurs actifs dans les banques – quatre fois plus que les Américains. Seul un cinquième des actifs financiers s’adresse aux actions, tandis que près de la moitié aux États-Unis. La richesse moyenne des ménages allemands est en retard sur la moyenne de la zone euro. Les traumatismes historiques n’aident pas. L’ancienne génération n’a pas oublié le scandale Neuer Markt ou Wirecard.
Neuer Markt était un segment de la Bourse de Francfort pour des sociétés technologiques qui ont attiré des milliers de petits investisseurs dans les années 1990. Cependant, après la rupture de la bulle Internet, elle s’est effondrée et de nombreuses économies perdues. Wirecard était un champion allemand de fintech, qui s’est présenté comme un concurrent Visy ou MasterCard. Ses actions étaient très populaires et considérées comme sûres et en croissance, mais en 2020, la société s’est effondrée de manière inattendue après avoir révélé une fraude comptable gigantesque.
La pression augmentera. Selon les estimations, l’Allemagne aura près d’un retraité chez deux travailleurs en 2050. Cela ne détiendra pas le système actuel des «paiements continus». Le fondateur de Trade Republic Christian Hecker affirme donc que la culture de l’investissement est le seul moyen de coller un trou de retraite. Il se réfère aux États-Unis et en Suède, où les réformes du système de retraite ont été créées par des générations d’actionnaires. Et que devrait faire un politicien actuel pour pouvoir transformer un citoyen ordinaire en actionnaire responsable et riche?
Le chancelier allemand Friedrich Merz est en faveur de l’investissement et a indiqué que l’État pourrait contribuer au compte de stock à chaque enfant. Cependant, des partenaires de coalition de la social-démocratie sont contre. Pendant ce temps, de nombreux investisseurs, comme le spécialiste de celui-ci, Michael Domke de Munich, ne comptent que sur eux-mêmes: «Les politiciens disent que les pensions sommes en sécurité. Nous, qui investissons dans ETF, savons qu’ils trompent.»
Jusqu’à présent, les investisseurs allemands ont favorisé les géants de la technologie américaine. Parmi les dix titres les plus populaires de la plate-forme Etoro, il y avait neuf Américains – de Tesla à Microsoft. La seule exception à domicile était l’armurerie Rheinmetall. Les armes allemandes telles que Rheinmetall et Hensoldt offrent des rendements en actions qui peuvent rivaliser avec la Silicon Valley.
Les experts espèrent que cette fois, les Allemands n’interrompront pas l’enthousiasme des investissements qu’après le crash Dot -com. «Nous ne sommes pas dans une bulle, donc le risque d’épuisement massif est plus faible», explique le stratège Joachim Klement. Si la tendance est maintenue, elle pourrait non seulement apporter un nouveau capital, mais aussi un «effet de richesse» important – un citoyen plus riche en dépense plus. Et c’est ce dont l’Allemagne a besoin: selon la Deutsche Bank, au moins deux pour cent par an doivent augmenter pour resserrer les pensions et les dépenses sociales. Cependant, le pronostic ne parle que d’un demi-pour cent. La bourse n’est plus taboue. Au contraire, le dernier espoir que les Allemands reporteront enfin la mentalité d’épargner sous l’oreiller et de rejoindre les nations qui non seulement construisent la richesse en souvenirs, mais aussi sur la croissance des événements. Les Slovaques devraient prendre un exemple jusqu’à ce qu’il soit trop tard.
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