Billionbrains Garage Ventures Limited s’apprête à lancer son introduction en bourse (IPO) le 4 novembre 2025, fixant une fourchette de prix indicative entre 95 et 100 roupies par action de participation. L’offre, qui devrait se clore le 7 novembre, concernera un volume significatif d’actions, combinant une nouvelle émission et une offre de vente.
La période de souscription débutera officiellement le mardi 4 novembre 2025 pour le grand public, après une journée dédiée aux investisseurs principaux le lundi 3 novembre. La société a défini un prix plancher de 47,5 fois la valeur nominale des actions et un prix plafond de 50 fois cette même valeur. Les investisseurs devront souscrire à un minimum de 150 actions de participation, puis par multiples de 150.
L’offre publique initiale porte sur des actions de participation d’une valeur nominale de 2 roupies chacune. Elle inclut une nouvelle émission d’une valeur maximale de 10 600 millions de roupies, complétée par une offre de vente portant sur un maximum de 557 230 051 actions. Les actions proposées seront cotées sur les deux principales bourses indiennes : BSE Limited (BSE) et National Stock Exchange of India Limited (NSE). La NSE a été désignée comme la bourse de référence pour cette opération.
Plusieurs institutions financières de premier plan agissent comme teneurs de livres de l’offre (BRLM), notamment Kotak Mahindra Capital Company Limited, JP Morgan India Private Limited, Citigroup Global Markets India Private Limited, Axis Capital Limited et Motilal Oswal Investment Advisors Limited. Lalit Keshre, directeur à temps plein et chef de la direction, supervise cette démarche.
Conformément aux réglementations SEBI ICDR, l’offre sera structurée selon un processus de constitution de livre d’ordres. Au moins 75% de l’offre sera réservée aux acheteurs institutionnels qualifiés (QIB) sur une base proportionnelle. Cependant, la société, en concertation avec les BRLM, pourra attribuer jusqu’à 60% de cette part QIB aux investisseurs principaux de manière discrétionnaire. Parmi ceux-ci, au moins un tiers sera destiné aux fonds communs de placement nationaux, à condition que des offres valides soient reçues à un niveau de prix égal ou supérieur au prix d’allocation des investisseurs principaux.
En cas de sous-souscription ou de non-allocation dans la part réservée aux investisseurs principaux, le solde sera réintégré dans la part QIB nette. Une portion de 5% de cette part nette sera spécifiquement allouée aux fonds communs de placement, le reste étant réparti proportionnellement entre tous les soumissionnaires QIB, y compris les fonds communs de placement, pourvu que leurs offres soient égales ou supérieures au prix d’offre. Si la demande globale des fonds communs de placement est insuffisante, les actions restantes seront également réaffectées à la part QIB.
Si l’offre ne peut être allouée à hauteur de 75% aux QIB, tous les fonds collectés seront intégralement remboursés. Par ailleurs, les soumissionnaires non institutionnels bénéficieront d’une allocation maximale de 15% de l’offre. Cette part sera subdivisée : un tiers pour les souscriptions comprises entre 200 000 et 1 000 000 de roupies, et les deux tiers restants pour les souscriptions supérieures à 1 000 000 de roupies. Les portions non souscrites dans ces sous-catégories pourront être redistribuées, à condition que les offres soient conformes au prix de l’offre.
L’allocation aux investisseurs non institutionnels ne sera pas inférieure à la taille minimale de la demande, sous réserve des disponibilités. Les investisseurs individuels (RII) pourront se voir attribuer un maximum de 10% de l’offre, à condition que leurs offres soient conformes au prix établi. Il est à noter que les investisseurs principaux ne sont pas autorisés à participer à leur part désignée via le processus ASBA.
Avis de non-responsabilité : La présente annonce ne constitue pas une offre de vente de titres aux États-Unis. Les actions de participation n’ont pas été enregistrées en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières ni des lois de tout État américain. Elles ne peuvent donc être offertes ou vendues aux États-Unis, ou à des personnes américaines, sauf dans le cadre d’une dispense ou d’une transaction exemptée des exigences d’enregistrement. Les actions sont proposées uniquement aux « acheteurs institutionnels qualifiés » (QIB américains) et aux « acheteurs qualifiés » (QP) aux États-Unis dans le cadre de transactions exemptées, ou en dehors des États-Unis à des investisseurs non américains conformément au règlement S de la loi américaine sur les valeurs mobilières et aux lois locales applicables.