La société de construction ALEC Holdings a marqué son entrée fracassante à la Bourse de Dubaï (DFM) ce mercredi, devenant la plus grande introduction en bourse du secteur de la construction aux Émirats arabes unis en termes de valorisation et de volume. L’opération, qui voit la Dubai Investment Corporation (DIC), bras d’investissement du gouvernement de Dubaï, céder 20% de ses parts, a suscité un engouement sans précédent chez les investisseurs.
Avec un prix d’introduction fixé à 1,40 dirham émirati (AED) par action, ALEC Holdings a été valorisée à 7 milliards d’AED (soit 1,91 milliard de dollars américains) lors de son admission. Cette transaction représente la première offre publique de ce secteur en plus de 15 ans, soulignant un regain d’intérêt pour le marché immobilier et de la construction émirati.
La politique de dividende de l’entreprise promet de généreux retours aux actionnaires. ALEC Holdings prévoit de distribuer 200 millions d’AED (54,4 millions de dollars) en avril 2026, suivis de 500 millions d’AED (136 millions de dollars) pour l’exercice 2026, payables en octobre 2026 et avril 2027. Sur la base du prix d’introduction, cela représente un rendement de dividende de 7,1 %. La société s’engage ensuite à verser des dividendes semestriels, avec un minimum de 50 % du bénéfice net distribué, sous réserve des approbations nécessaires.
L’opération a été un succès retentissant, attirant une demande brute totale d’environ 30 milliards d’AED (8,1 milliards de dollars). Ce montant témoigne d’une forte participation des investisseurs extérieurs aux Émirats arabes unis, l’une des plus importantes enregistrées récemment pour des sociétés liées au gouvernement cotées sur le DFM.
Les investisseurs des tranches individuelles et des employés peuvent s’attendre à recevoir leurs notifications d’allocation avant le 7 octobre. Les remboursements débuteront le 8 octobre.
Barry Lewis, le PDG d’ALEC Holdings, s’est montré satisfait : « Nous sommes fiers que l’introduction en bourse d’ALEC ait suscité une forte demande et un intérêt considérable de la part d’une base d’investisseurs diversifiée et de haute qualité. C’est un vote de confiance clair dans la proposition de valeur distinctive d’ALEC et son modèle d’exploitation discipliné. »
Il a ajouté : « La forte réponse signale également une condamnation plus large des investisseurs dans le secteur de la construction de la région, soutenue par des programmes nationaux ambitieux et un solide pipeline de projets transformationnels. Nous sommes profondément reconnaissants à nos nouveaux actionnaires d’avoir placé leur confiance en ALEC, et nous attendons avec impatience le chemin à parcourir alors que nous continuons à évoluer, à livrer et à accroître la valeur ensemble. »
L’admission à la cotation sur le DFM est prévue pour le 15 octobre, sous réserve des approbations réglementaires. La DIC conservera 80 % du capital après l’introduction en bourse. La DIC et ALEC seront soumis à une période de blocage de 180 jours à compter de la date d’admission. Par ailleurs, jusqu’à 100 millions d’actions ont été allouées à Xcube LLC, en tant que responsable de la stabilisation des prix.