Le dollar américain s’essouffle avant de viser le seuil de 150 yens, alors que les incertitudes autour d’une fermeture du gouvernement américain et les données économiques à venir animent les marchés. L’euro trouve un support, tandis que la Banque de Réserve d’Australie (RBA) devrait maintenir ses taux stables.
Alors que le dernier trimestre de l’année s’amorce, les marchés financiers scrutent attentivement les indicateurs susceptibles de redonner un souffle au dollar américain. Depuis le début de l’année, la monnaie américaine a déjà chuté de près de 13 % face à ses principaux homologues. Bien que les récentes données économiques aient confirmé une croissance soutenue de l’économie américaine, la Réserve fédérale (Fed) a déjà signalé la nécessité de baisses de taux imminentes. De plus, la possibilité d’une politique monétaire plus accommodante n’est pas totalement écartée, les investisseurs gardant en mémoire les écarts significatifs observés dans les précédents rapports sur l’emploi.
Focus sur les chiffres de l’emploi et les risques politiques
Le rapport sur l’emploi non agricole, attendu ce vendredi, est au centre de toutes les attentions. Cependant, une fermeture potentielle du gouvernement américain dès mercredi pourrait retarder la publication de ces données jusqu’au rétablissement du financement. Dans un tel scénario, les investisseurs pourraient se tourner vers des enquêtes privées, telles que les indices ISM des indices d’activité des directeurs d’achat (PMI) manufacturier et des services, prévus respectivement mercredi et vendredi.
Sur le plan technique, la paire USD/JPY n’est pas parvenue à franchir la résistance des 150 yens, ravivant les perspectives baissières. Les opinions résumées de la Banque du Japon (BoJ) et les déclarations du gouverneur Kazuo Ueda pourraient remodeler les attentes concernant une possible hausse des taux en octobre. Néanmoins, certains niveaux de support, notamment la moyenne mobile sur 200 jours (SMA) et la zone comprise entre 146,50 et 147,40 yens, pourraient freiner une dégradation plus marquée.
L’inflation dans la zone euro à l’ordre du jour
Dans la zone euro, les projecteurs seront braqués mercredi sur les chiffres préliminaires de l’inflation (Indice des Prix à la Consommation – IPC) pour le mois de septembre. Les données sur l’indice des prix à la production (IPP), attendues vendredi, pourraient apporter des éclaircissements supplémentaires sur l’évolution des prix. La Banque Centrale Européenne (BCE) a suspendu son cycle de resserrement monétaire, tout en maintenant toutes ses options ouvertes. Les données d’inflation de jeudi seront cruciales pour déterminer si la banque centrale est sur la bonne voie, les prévisions tablant sur une légère persistance de l’inflation au-dessus de l’objectif de 2,0 % fixé par la BCE.
De manière encourageante, la paire EUR/USD a trouvé une base solide près de sa moyenne mobile sur 50 jours, comme elle l’avait fait en août et septembre. Cependant, il reste à voir si cette dynamique attirera suffisamment d’acheteurs pour franchir la zone de résistance difficile située entre 1,1770 et 1,1850 dollars. Pour l’instant, la moyenne mobile sur 20 jours plafonne les gains supplémentaires autour de 1,1730 dollars.
La RBA et les perspectives pour l’AUD/USD
La paire AUD/USD a également fluctué autour de sa moyenne mobile sur 50 jours, mais le rebond semble manquer de conviction haussière. La Banque de Réserve d’Australie (RBA) devrait maintenir son taux directeur inchangé à 3,60 % mardi et adopter une position relativement prudente quant à d’éventuelles baisses futures. La gouverneure Michele Bullock a souligné que certaines politiques devraient rester en place, rendant ainsi moins probable une série de baisses de taux plus importante que ce que les marchés anticipent déjà (une seule baisse de 0,25 point de pourcentage attendue l’année prochaine).
Une RBA relativement plus « hawkish » (faucon) et une Fed plus « dovish » (colombe) pourraient soutenir la paire. Toutefois, étant donné la forte sensibilité de la devise australienne aux risques commerciaux internationaux, l’élan haussier pourrait ne pas être simple à maintenir. En attendant, la paire AUD/USD devra dépasser le niveau de 0,6600 dollar pour attirer de nouveaux achats. Dans le cas contraire, une poursuite de la tendance baissière en dessous de 0,6540 dollar pourrait devenir une réelle possibilité.