Publié le 6 février 2026 à 18h25. La société d’investissement immobilier mexicaine Fibra MTY a sécurisé un financement important de 215 millions de dollars américains (environ 190 millions d’euros) sans garantie, renforçant ainsi sa capacité à poursuivre sa stratégie de croissance et à consolider sa position sur le marché.
- Fibra MTY a obtenu un crédit syndiqué de 215 millions de dollars américains auprès de quatre banques, menées par Banorte.
- L’agence de notation S&P Global Ratings a attribué à Fibra MTY une note de « BBB- » avec une perspective stable, soulignant la solidité de son portefeuille immobilier.
- La société prévoit d’investir environ 210 millions de dollars américains en 2025 et 370 millions de dollars américains en 2026 dans l’acquisition d’actifs industriels.
Fibra MTY a conclu un accord de crédit syndiqué d’un montant de 215 millions de dollars américains (environ 190 millions d’euros) auprès d’un consortium de quatre banques, avec Banorte en tête. La demande pour ce financement a dépassé l’offre initiale, atteignant 1,15 fois le montant proposé, avec une option d’augmentation jusqu’à 265 millions de dollars américains (environ 235 millions d’euros) grâce à une tranche supplémentaire de 50 millions de dollars américains (environ 45 millions d’euros).
Ce prêt, qui ne requiert aucune garantie, sera remboursé en une seule fois dans un délai de cinq ans, avec une possibilité de prolongation jusqu’à sept ans sous réserve de l’accord des banques. Les taux d’intérêt sont avantageux, débutant à un taux de référence majoré d’une marge comprise entre 1,55 % et 1,65 %. Cette marge ne s’accroîtrait que si l’endettement de Fibra MTY dépasse 40 % de ses actifs, une situation que la société ne prévoit pas, visant à maintenir son ratio d’endettement en dessous de 35 %.
Parallèlement, l’agence de notation S&P Global Ratings a confirmé la solidité financière de Fibra MTY en lui attribuant une note de « BBB- » avec une perspective stable. Cette évaluation positive est basée sur la qualité du portefeuille immobilier de la société, caractérisé par des emplacements stratégiques, des taux d’occupation élevés et des contrats de location à long terme.
Dans un communiqué, l’agence de notation a souligné que la société, dirigée par Jorge Avalos Carpinteyro, bénéficie d’une présence stratégique sur le marché et d’une exposition à des secteurs clés tels que l’automobile, les biens de consommation durables, l’habillement et les matériaux. Fibra MTY affiche actuellement un taux d’occupation de 95 %, et environ 85 % de ses revenus sont libellés en dollars américains, ce qui la protège des fluctuations monétaires.
« Nous pensons que le portefeuille moderne et attractif de l’entreprise, principalement dans le segment industriel, lui a permis d’attirer et de fidéliser des locataires financièrement solides et de maintenir une forte rentabilité tout au long des cycles économiques et sectoriels. »
S&P Global Ratings
Selon S&P, ces atouts permettront à Fibra MTY de maintenir une prévisibilité élevée de ses flux de trésorerie au cours des 12 à 24 prochains mois.
L’agence de notation a toutefois souligné que la notation reflète l’échelle d’exploitation moyenne de la fiducie, la concentration de ses locataires – les dix premiers représentant 35 % des revenus locatifs – et son exposition au secteur des bureaux.
« Nous pensons qu’une solide base de locataires atténue dans une certaine mesure cette concentration, étant donné que les principaux locataires ont des notations comprises entre ‘BB’ et ‘BBB+’, et que la majorité sont des sociétés internationales avec plus de 20 ans d’activité au Mexique », a précisé l’agence.
S&P prévoit que Fibra MTY maintiendra une rentabilité solide, avec des marges de flux d’exploitation (EBITDA) supérieures à 84 % au cours des 12 prochains mois, grâce à sa structure de fiducie entièrement internalisée et à sa stratégie de croissance à long terme.
Les estimations de S&P tiennent compte d’un plan d’investissement d’environ 210 millions de dollars américains (environ 190 millions d’euros) en 2025 et de 370 millions de dollars américains (environ 330 millions d’euros) en 2026, principalement axé sur l’acquisition d’actifs industriels stabilisés.
« Les perspectives stables reflètent notre attente de performances opérationnelles solides grâce à des taux de renouvellement élevés, une occupation stable et des fondamentaux sectoriels favorables à moyen et long terme », a indiqué l’agence.
Pour S&P, le secteur immobilier mexicain continuera de bénéficier de tendances structurelles positives, telles que l’intégration de la chaîne d’approvisionnement régionale, la proximité des États-Unis et la compétitivité de la main-d’œuvre locale, des facteurs qui devraient soutenir la demande et permettre à Fibra MTY de maintenir des niveaux d’occupation supérieurs à 95 % et des marges d’EBITDA supérieures à 84 %.