Après une période de consolidation, les marchés financiers ont affiché une belle reprise hier, les actifs à risque clôturant la séance en territoire positif. Les principaux indices boursiers ont ainsi terminé la journée sur des bougies haussières, témoignant d’un regain d’optimisme.
Un rebond technique bienvenu
Après une ouverture en demi-teinte, les indices mondiaux ont tous terminé la journée en hausse. Le bitcoin, notamment, a franchi avec aisance le seuil des 100 000 dollars, tandis que les marchés australien et asiatique ont également participé à cette dynamique positive.
Cependant, cette vigueur ne s’est pas encore pleinement confirmée dans la première partie de la séance de jeudi. La question demeure : cette tendance pourra-t-elle se maintenir à l’approche de l’US Open ?
Les raisons d’un soutien persistant des marchés
L’absence de catalyseurs baissiers majeurs explique en partie la résilience des marchés. Mais plusieurs facteurs ont contribué au rebond des actions hier et à cet appétit pour le risque qui perdure depuis plusieurs semaines.
De nombreux marchés ont réussi à se relancer depuis des niveaux de support technique clés. Le schéma actuel d’achats à la baisse continue de dominer, en l’absence de signaux baissiers suffisamment forts pour freiner significativement le sentiment général. Les investisseurs attendent également davantage de précisions de la part des grandes banques centrales.
Bien que les récentes déclarations de Jerome Powell aient entraîné une légère réévaluation à la hausse des taux américains, les perspectives globales d’un assouplissement de la politique monétaire continuent de soutenir la progression des actions. De plus, le récent prolongement de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine a stimulé la demande pour les valeurs liées à l’intelligence artificielle, tandis que les résultats d’entreprises publiés cette saison se sont révélés globalement positifs.
Un rebond qui confirme une tendance
Le rebond d’hier fait suite à une période de consolidation, où les actions avaient marqué une pause après une forte reprise, en l’absence de nouveaux catalyseurs. Les traders, en quête de justifications pour les valorisations élevées qui soutiennent actuellement le marché, n’ont pas trouvé de raisons convaincantes d’acheter massivement. Cependant, ils n’ont pas non plus montré de réelle volonté de vendre, comme en témoigne le rebond qui a suivi.
Les achats à la baisse demeurant une caractéristique marquante du comportement récent du marché, les mouvements baissiers se sont avérés superficiels. Cette dernière reprise semble ainsi s’inscrire dans cette tendance. Par conséquent, la baisse intrajournalière observée aujourd’hui sur les marchés européens et les contrats à terme sur indices américains pourrait être rachetée, d’autant plus après la formation de signaux haussiers sur les principaux indices hier.
Analyse technique du S&P 500 : cap sur les sommets ?
D’un point de vue technique, le S&P 500 a rebondi à un niveau crucial hier. La zone comprise entre 6 722 et 6 765, marquant une précédente zone de cassure, a servi de support, renforcée par la présence de la moyenne mobile exponentielle sur 210 jours. L’indice devait impérativement se maintenir au-dessus de ce niveau pour conserver une orientation haussière, et le rebond d’hier suggère que les haussiers ont tenu bon.
La prochaine étape sera de confirmer cette dynamique. Si l’indice parvient à franchir la résistance des 6 850, un retour vers le plus haut historique de 6 953 pourrait être envisagé, potentiellement dès aujourd’hui. Au-delà de ce niveau, le seuil d’extension de Fibonacci à 161,8 % situé à 6 991, issu de la baisse significative entre février et avril, pourrait être une cible. Le niveau psychologique des 7 000, situé légèrement au-dessus, est également un point d’attention, où l’indice pourrait atteindre dans les prochains jours.
Cependant, si une pression vendeuse refait surface, le support des 6 722, puis la ligne de tendance légèrement plus basse autour de 6 665, pourraient être testés. Néanmoins, le scénario privilégié pour la journée est une poursuite de la tendance haussière.