Publié le 7 novembre 2025, 11:26. Dans un contexte immobilier marqué par des taux d’intérêt hypothécaires historiquement élevés, deux banques privées ont dernièrement procédé à une baisse de leurs taux, signalant un possible revirement pour le secteur. Une troisième, Banco Nación, a en revanche augmenté les siens, complexifiant le paysage financier.
- L’ICBC annonce une baisse de deux points de ses taux de crédit hypothécaire, ramenant le taux fixe à 12% et le taux préférentiel à 11%.
- Cette initiative intervient une semaine après une réduction similaire de la part de BBVA, qui a abaissé son taux préférentiel à 7,5%.
- Banco Nación fait exception en augmentant le taux de sa ligne de crédit hypothécaire UVA de 4,5% à 6%, tout en maintenant des exigences de notation très strictes.
Alors que le marché immobilier navigue dans une incertitude persistante, les taux des prêts hypothécaires en unités d’achat (UVA) atteignent des sommets inédits, dépassant parfois les 15% pour certains financements à long terme désormais quasiment gelés. Face à cette situation, l’Institut du commerce extérieur de Chine (ICBC) a annoncé, à compter du 7 novembre, une réduction de ses tarifs de deux points. L’objectif est de stimuler la reprise du marché et d’attirer une nouvelle clientèle. Le taux fixe passera ainsi de 14% à 12%, tandis que le taux préférentiel diminuera de 13% à 11%. Cette mesure pourrait marquer le début d’une nouvelle ère pour le secteur.
Le taux préférentiel de 11% est réservé aux clients percevant leur salaire à l’ICBC. Pour y prétendre, un revenu minimum de 1 100 000 pesos est requis. Il est possible de joindre les revenus d’un parent ou d’un conjoint pour l’acquisition d’une résidence principale. Le financement couvre jusqu’à 75% de la valeur du bien, avec des durées allant de 15 à 20 ans, pour des transactions ne dépassant pas 360 millions de pesos. En octobre dernier, l’ICBC avait accordé 370 000 dollars américains en prêts hypothécaires.
« Depuis la relance des prêts hypothécaires en mai dernier, nous avons décidé de pérenniser l’offre pour aider nos clients à accéder à leur domicile. Même si la demande a chuté à un moment donné, le placement a été soutenu et nous nous engageons à améliorer les conditions », a déclaré Jimena Loria y Alemany, chef de produit des prêts hypothécaires à l’ICBC.
Cette décision de l’ICBC survient une semaine seulement après que BBVA ait réduit le taux de sa ligne préférentielle de 10,9% à 7,5%. Cet assouplissement monétaire a été interprété comme un premier geste suite aux élections du 26 octobre. Il s’agit de la première baisse significative depuis la réintroduction des prêts hypothécaires UVA par les banques, qui avaient auparavant augmenté leurs taux de manière progressive. Le taux de 7,5% de BBVA s’applique à sa ligne préférentielle, destinée aux clients à hauts revenus percevant leur salaire dans la banque et disposant de revenus mensuels supérieurs à 5 millions de pesos. Le prêt doit servir à l’acquisition de logements permanents estimés à plus de 50 millions de dollars ou non permanents à plus de 100 millions de dollars. Pour les autres revenus, la ligne standard maintient un taux de 10,9%, tandis que les personnes ne justifiant pas de leurs revenus dans l’entité se voient appliquer l’un des taux les plus élevés du marché, à 17%. La banque précise que le montant du prêt est déterminé en fonction des revenus du client, permettant de financer jusqu’à 80% de la valeur du bien sur une durée allant de cinq à trente ans. Les demandeurs peuvent ajouter les revenus de deux membres de leur famille immédiate pour augmenter leur capacité de financement.
À l’opposé de ces baisses, Banco Nación a rehaussé le taux d’intérêt de sa ligne de crédit hypothécaire UVA, le faisant passer de 4,5% à 6%. Cette banque reste la seule au niveau national à ne pas avoir encore ajusté cette condition depuis le lancement de sa gamme de prêts hypothécaires UVA. Jusqu’à présent, Banco Nación a capté la plus grande part de la demande, représentant plus de 40% du total des demandes enregistrées. D’après les données officielles, plus de 4 400 prêts ont été accordés dans la ville de Buenos Aires, 5 000 dans la banlieue, 1 500 à Córdoba, 1 400 à Mendoza et 1 000 à Santa Fe, jusqu’en octobre 2025. Son taux initial de 4,5% en avait fait l’acteur le plus compétitif du système national, face aux taux privés compris entre 10% et 17% pratiqués après leurs augmentations respectives. Le cas de Banco Nación est particulier : son taux exceptionnellement bas avait servi de référence, exerçant une pression sur le reste du système financier. Cependant, l’entité nationale se heurte à des exigences de notation (capacité d’un demandeur à accéder à un prêt et conditions associées) qui ont doublé ces derniers mois, passant de 450 à 909 points, limitant ainsi l’accès aux prêts, même à faible taux.
Du côté du secteur immobilier, un changement de climat se fait sentir. Issel Kiperszmid, PDG du groupe Dypsa, souligne qu’après les élections législatives, « il y a un fort changement positif dans les attentes ». Le marché anticipe une augmentation des liquidités et une baisse des taux d’intérêt. « Si la Banque centrale parvient à reconstituer ses réserves sans laisser le peso s’apprécier excessivement, l’activité sera beaucoup plus compétitive », affirme-t-il. L’homme d’affaires observe une augmentation des demandes d’acheteurs potentiels, y compris de la part de ceux qui avaient reporté leurs décisions. « Le frein à main se desserre. Lorsque les banques reconstitueront leurs liquidités et que l’État exigera moins de pesos, ces fonds seront versés dans le secteur privé. Le crédit immobilier va réapparaître et cela va aussi réactiver le marché de l’occasion », projette-t-il.
Dans un pays où plus de trois millions de foyers ont des besoins en matière de logement et où le crédit hypothécaire ne représente que 0,2% du Produit Intérieur Brut (PIB), toute nouvelle susceptible de débloquer l’accès au logement génère de l’espoir. L’évolution future dépendra de la consolidation des attentes de stabilisation et de la réaction des autres entités financières. Si la tendance à la baisse des taux se généralise, le marché immobilier pourrait connaître une réelle réactivation.