Publié le 13 février 2026 à 04h03. Malgré un marché immobilier argentin en refroidissement, une banque a relancé ses prêts hypothécaires UVA, offrant une lueur d’espoir aux acquéreurs potentiels, tandis que les taux d’intérêt restent globalement en hausse.
- Banco Ciudad a réactivé ses prêts hypothécaires UVA avec des taux d’intérêt autour de 12,5 % pour le grand public et 9 % pour les zones spécifiques de Buenos Aires.
- L’année 2025 a été la cinquième meilleure année pour les ventes immobilières à Buenos Aires en 27 ans, avec près de 69 461 actes signés.
- Malgré une légère baisse des prêts accordés en janvier, le marché reste dynamique, avec une augmentation de 180 % des achats financés par un prêt hypothécaire par rapport à 2024.
Dans un contexte d’incertitude persistante quant à l’avenir des prêts hypothécaires indexés sur l’Unité de Valeur d’Achat (UVA), Banco Ciudad a pris la décision de relancer ses lignes de crédit, après une interruption de plus de quatre mois. Cette initiative intervient alors que plusieurs autres banques ont temporairement suspendu leurs offres de financement.
Les prêts hypothécaires avaient constitué un moteur important pour le marché immobilier argentin au cours du dernier trimestre 2024 et de l’année 2025. Cependant, un ralentissement s’est fait sentir vers la fin de 2025, suite à un durcissement des conditions d’éligibilité par les banques, impactant ainsi le volume des transactions.
Malgré ce frein, les spécialistes du secteur estiment que 2025 a été une « très bonne année », ce que confirment les chiffres. En 27 ans, 2025 se classe comme la cinquième meilleure période en termes de ventes immobilières. La ville de Buenos Aires a enregistré près de 69 461 actes signés – alors que 70 000 étaient initialement attendus – soit une augmentation de 26,8 % par rapport aux 54 770 opérations de 2024, selon les dernières données du Collège des Notaires de Buenos Aires.
Sur l’ensemble des actes enregistrés à Buenos Aires, près de 14 000 ont été financés par un prêt hypothécaire, représentant environ 20 % du total. Cela correspond à une croissance de 180 % par rapport à 2024. Bien que ces chiffres soient encourageants, ils ne permettent pas d’atteindre le pic observé entre 2017 et 2018, lorsque les prêts UVA avaient stimulé le marché, avec 16 000 actes conclus avec hypothèque.
L’impact des prêts hypothécaires sur le marché immobilier est significatif : pour chaque acte réalisé grâce à un financement, en moyenne 2,5 transactions immobilières supplémentaires sont générées, car le vendeur réinvestit généralement dans un nouveau bien, activant ainsi de nouvelles ventes.
Un rapport récent de Tejido Urbano, basé sur les données de la Banque centrale, confirme que 2025 s’est achevée avec un total estimé de 44 305 prêts hypothécaires accordés, se positionnant comme la quatrième meilleure année depuis le début des relevés statistiques (à partir de 2004), derrière les années record de 2017, 2018 et 2007.
Dans ce contexte, Banco Ciudad a relancé ses prêts hypothécaires UVA avec des taux d’intérêt d’environ 12,5 % pour le grand public et de 9 % pour les microcentres et les régions sud de la capitale. En septembre, l’institution avait suspendu ses lignes de crédit afin de procéder à une « revue du produit », selon des informations obtenues par LA NACION. La réactivation permet désormais d’accepter de nouvelles demandes.
Avant la suspension, Banco Ciudad proposait un taux général de 9,9 % et de 4,5 % pour les zones privilégiées de Buenos Aires.
Avec ces nouveaux taux, qui s’ajoutent à ceux déjà en vigueur sur le marché, « le taux moyen dans les banques publiques a déjà atteint 9 %, soit deux points de pourcentage de plus qu’au moment des élections d’octobre. Dans le secteur privé, il atteint 12,7 % », explique Federico González Rouco, économiste spécialisé dans le logement.
En chiffres concrets, en janvier, des prêts d’un montant total de 189 millions de dollars ont été accordés, « un chiffre légèrement inférieur à celui de décembre et à peine supérieur à celui de novembre, mais bien en deçà d’octobre », ajoute González Rouco. Les données montrent une baisse de 6 % par rapport à l’année précédente.
Malgré les attentes du marché immobilier concernant une baisse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires UVA après la victoire du parti au pouvoir aux élections du 26 octobre, la réalité est différente : en pratique, les taux ont davantage augmenté qu’ils n’ont baissé. Depuis la dernière période électorale, cinq banques ont augmenté leurs taux et seulement deux les ont réduits.
La Banque Municipale de Rosario, qui proposait auparavant le taux d’intérêt le plus bas (3 % du TNA), ne propose plus cette condition. Sa ligne générale reste à 4,2 %, ce qui en fait encore la banque la plus avantageuse à ce jour. Brubank a également modifié sa ligne, augmentant son taux de 10 % à 12 % pour ses clients.
Banco Nación a augmenté sa ligne de 4,5 % à 6 %, mais reste la banque qui attire le plus de demandes. La Banque Provinciale de Corrientes a porté son TNA de 5 % à 12 % pour ses clients. Enfin, Banco Ciudad, dont la relance accompagne une augmentation de son taux de 9,9 % et 4,5 % à 12,5 % et 9 % respectivement.
Les sources du marché et les analystes s’accordent à dire que cette décision est liée à un problème de financement à long terme : les banques ont besoin de ressources stables pour financer leurs prêts hypothécaires. En l’absence de marchés développés pour la titrisation de ces portefeuilles (c’est-à-dire la vente du risque aux investisseurs), les banques ont la possibilité d’augmenter les taux pour décourager la demande ou, en cas de forte pression, de suspendre les prêts et de retarder les procédures. Cette tension de liquidité entraîne les mouvements actuels.
La première banque privée à réduire son taux a été BBVA, qui est passé de 10,5 % à 7,5 %. Cependant, cette offre s’applique uniquement à sa ligne premium destinée aux clients à hauts revenus qui perçoivent leur salaire à la banque et gagnent plus de 5 millions de dollars par mois. De plus, pour l’acquisition d’un logement permanent, un investissement de 50 millions de dollars (ou son équivalent en dollars) doit être maintenu à la banque pendant les 24 premiers mois du prêt, et de 100 millions de dollars pour un logement non permanent. La ligne standard maintient un taux de 10,9 %, et ceux qui ne justifient pas de leur salaire dans l’entité bénéficient d’un taux parmi les plus élevés : 17 %.
En pratique, cette mesure ne supprime pas la principale barrière à l’accès au crédit : les exigences élevées pour se qualifier. Même si un taux inférieur devait se traduire par des frais réduits et, par conséquent, par un seuil de revenu plus accessible, l’obligation de gagner plus de 5 millions de dollars par mois et d’investir sur 24 mois maintient le crédit hors de portée pour la plupart des acquéreurs.
ICBC a également réduit ses taux, passant d’un taux fixe de 14 % à 12 % et d’un taux préférentiel de 13 % à 11 %.
Le taux de 11 % est réservé à la ligne préférentielle destinée aux clients qui perçoivent leur salaire à la banque. Pour accéder au crédit, un revenu minimum de 1 100 000 $ est requis. Dans le cas de l’achat d’une maison individuelle et permanente, il est possible d’ajouter les revenus d’un père, d’une mère ou d’un partenaire. Le financement couvre jusqu’à 75 % de la valeur du bien, avec des durées comprises entre 15 et 20 ans, pour des opérations ne dépassant pas 360 millions de pesos.